Das Wichtigste im Überblick
- Die Positionsgrößenbestimmung steuert das Handelsrisiko: Sie legt fest, wie viele Einheiten oder Lots auf Basis der Kontogröße, des Risikoprozentsatzes und des Stop-Loss-Abstands gehandelt werden.
- Die Formel verknüpft Risiko und Handelsvolumen: Teilen Sie den Betrag, den Sie zu riskieren bereit sind, durch den potenziellen Verlust in Geld pro Einheit oder Lot.
- Die 1 %–2 %-Regel ist eine gängige Richtlinie: Trader können ihr geplantes Risiko je nach Risikotoleranz auf 1 %–2 % des Kontokapitals pro Trade begrenzen.
- Forex und CFDs erfordern instrumentspezifische Berechnungen: Pip-Wert, Kontraktgröße und der Geldwert von Kursbewegungen unterscheiden sich zwischen Währungspaaren, Gold, Indizes und anderen CFDs.
- Rechner vereinfachen die Handelsplanung: Trader können Positionsgrößen vor der Orderaufgabe auf MT4 oder MT5 abschätzen. Die tatsächlichen Verluste können das geplante Risiko jedoch übersteigen.
Was bedeutet Positionsgrößenbestimmung beim Trading?
Die Positionsgrößenbestimmung legt fest, wie viele Einheiten, Aktien oder Kontrakte ein Trader bei einem bestimmten Trade handelt. Sie ist ein zentraler Bestandteil des Risikomanagements, da die gehandelte Menge bestimmt, wie viel Geld bei einer bestimmten Kursbewegung gewonnen oder verloren wird.
Beispielsweise können zwei Trader mit Handelskonten von jeweils 10.000 USD denselben EUR/USD-Trade eingehen, aber unterschiedliche Positionsgrößen wählen. Der eine riskiert möglicherweise 100 USD, der andere 200 USD. Ihre Handelsvolumina unterscheiden sich, weil sie unterschiedliche Risikotoleranzen haben.
Die Positionsgrößenbestimmung unterscheidet sich auch von der Kapitalallokation: Die Kapitalallokation legt fest, wie viel Anlagekapital einem Vermögenswert oder einer Strategie zugewiesen wird. Die risikobasierte Positionsgrößenbestimmung berechnet dagegen die Handelsmenge anhand des potenziellen Verlusts am geplanten Stop-Loss-Niveau.
In gehebelten Märkten wie dem Devisenhandel und dem Handel mit Differenzkontrakten (CFDs) entspricht die erforderliche Margin nicht dem tatsächlich riskierten Geldbetrag. Ein Trader kann mit einer relativ geringen Margin eine große Position kontrollieren. Deshalb ist eine korrekte Positionsgrößenbestimmung besonders wichtig.
Warum ist die Positionsgrößenbestimmung wichtig?
Die Positionsgrößenbestimmung hilft Tradern, potenzielle Verluste zu begrenzen, ihr Risiko konstant zu halten und zu vermeiden, dass sie zu viel Handelskapital für einen einzelnen Trade einsetzen.
Selbst bei einer gründlich getesteten Handelsstrategie können mehrere Verluste in Folge auftreten. Ohne angemessene Positionsgrößenbestimmung kann ein einziger überdimensionierter Trade zu einem erheblichen Kapitalrückgang auf dem Konto führen.
Zu den wichtigsten Vorteilen zählen:
- Kapitalschutz: Festgelegte Risikolimits verringern die im Voraus einkalkulierten Auswirkungen erfolgloser Trades.
- Konsistentes Risikomanagement: Bei der Methode mit festem Prozentsatz passt sich das Risiko in Geld an Veränderungen des Eigenkapitals auf dem Handelskonto an.
- Handelsdisziplin: Vorab festgelegte Positionsgrößen reduzieren impulsive Entscheidungen, die durch Selbstvertrauen, Angst oder jüngste Ergebnisse ausgelöst werden.
- Anpassungsfähigkeit: Trader können ihre Positionsgrößen an unterschiedliche Stop-Loss-Abstände, die Marktvolatilität und verschiedene Handelsstrategien anpassen.
Für Daytrader machen enge Stop-Abstände Spreads und Ausführungskosten besonders relevant. Swingtrader müssen außerdem Kurslücken über Nacht und plötzliche Marktbewegungen berücksichtigen.
Die Positionsgrößenbestimmung garantiert weder langfristigen finanziellen Erfolg noch macht sie aus einer unprofitablen Strategie eine profitable. Sie bietet einen strukturierten Ansatz für das Risikomanagement.
So berechnen Sie die Positionsgröße beim Trading
Um die Positionsgröße zu berechnen, bestimmen Sie zunächst Ihren Risikobetrag pro Trade und den Abstand zwischen Einstiegskurs und Stop-Loss. Teilen Sie anschließend den Risikobetrag durch den potenziellen Verlust je Handelseinheit.
Formel zur Positionsgrößenbestimmung
Die allgemeine Formel lautet:
Positionsgröße (Einheiten) = (Kontokapital × Risikoprozentsatz) ÷ Risikobetrag pro Einheit
Für den Devisenhandel:
Positionsgröße (Lots) = Risikobetrag ÷ (Stop-Loss-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Standard-Lot)
Der Pip-Wert muss in der Währung des Handelskontos angegeben werden.
Schritt 1: Bestimmen Sie Ihr Risiko pro Trade
Wählen Sie den Prozentsatz Ihres Handelskapitals, den Sie bei einem einzelnen Trade zu riskieren bereit sind.
Zum Beispiel:
- Kontostand: 10.000 USD
- Risikoprozentsatz: 2 %
- Risikobetrag: 10.000 USD × 2 % = 200 USD
Die 1 %–2 %-Regel ist eine gängige Richtlinie für das Risikomanagement, keine allgemeingültige Vorgabe. Manche Trader bevorzugen je nach Marktbedingungen, Kontogröße und finanziellen Zielen ein geringeres Risiko.
Schritt 2: Berechnen Sie Ihren Stop-Loss-Abstand
Legen Sie den geplanten Einstiegskurs und den Stop-Loss-Kurs fest.
Für einen Kauf von EUR/USD:
- Einstiegskurs: 1,1000
- Stop-Loss-Kurs: 1,0950
- Stop-Loss-Abstand: 50 Pips
Ein größerer Stop-Loss-Abstand erfordert eine kleinere Positionsgröße, wenn das Risikobudget in Geld unverändert bleibt.
Schritt 3: Berechnen Sie die Positionsgröße
Bei EUR/USD auf einem in USD geführten Handelskonto hat ein Standard-Lot einen Pip-Wert von etwa 10 USD.
Positionsgröße = 200 USD ÷ (50 × 10 USD) = 0,40 Lots
Die berechnete Positionsgröße des Traders' beträgt 0,40 Standard-Lots. Das entspricht 40.000 EUR in Einheiten der Basiswährung.
Bei diesem Volumen entspricht eine ungünstige Kursbewegung von 50 Pips einem Verlust von etwa 200 USD, ohne Berücksichtigung von Handelskosten oder Abweichungen bei der Ausführung.
Beispiele zur Positionsgrößenbestimmung im Forex- und CFD-Handel
Die Positionsgrößenbestimmung folgt bei Forex und CFDs demselben Risikomanagementprinzip. Kontraktgrößen und der Geldwert von Kursbewegungen unterscheiden sich jedoch je nach Instrument.
| Markt | Maßeinheit der Positionsgröße | Bei der Berechnung zu berücksichtigen |
|---|---|---|
| Forex | Währungseinheiten oder Lots | Stop-Loss-Abstand in Pips und Pip-Wert |
| Gold-CFDs (XAUUSD) | Lots oder Kontrakte | Gold-Kontraktgröße und Kursbewegung in USD |
| Index-CFDs | Lots oder Kontrakte | Wert eines Indexpunkts und Stop-Abstand |
| Aktien-CFDs | Aktien oder Kontrakte | Kursdifferenz und Kontraktanzahl |
| Rohstoff-CFDs | Lots oder Kontrakte | Instrumentspezifischer Tick- oder Kontraktwert |
Forex-Beispiel: Bei einem Konto mit 10.000 USD, einem Risiko von 2 %, einem Stop-Loss-Abstand von 50 Pips bei EUR/USD und einem Pip-Wert von 10 USD pro Standard-Lot ergibt sich eine berechnete Positionsgröße von 0,40 Lots.
Beispiel für einen Gold-CFD: Angenommen, ein Trader riskiert 100 USD bei XAUUSD mit einem Stop-Loss-Abstand von 10 USD. Wenn der Broker 100 Feinunzen pro Standard-Lot vorgibt, beträgt das Risiko pro Standard-Lot 1.000 USD. Die berechnete Größe liegt vor Kosten bei 0,10 Lots.
Das Gold-Beispiel ist hypothetisch. Trader müssen die bei TMGM' geltenden Kontraktspezifikationen und das Mindesthandelsvolumen prüfen, da CFD-Kontraktgrößen je nach Produkt variieren.
Der Hebel
beeinflusst auch die Marginanforderungen, ändert jedoch nichts an der Formel zur risikobasierten Positionsgrößenbestimmung. Eine geringere Marginanforderung sollte nicht als geringeres Marktrisiko verstanden werden.So nutzen Sie einen Positionsgrößenrechner für MT4 und MT5
Ein Positionsgrößenrechner schätzt das angemessene Handelsvolumen anhand des Kontostands, des Risikoprozentsatzes, des Stop-Loss-Abstands und der Instrumentspezifikationen.
TMGM bietet einen Positionsgrößenrechner, mit dem Trader ihre Handelsgröße vor der Orderaufgabe auf MetaTrader 4 (MT4) oder MetaTrader 5 (MT5) abschätzen können.
So berechnen Sie die Positionsgröße:
- Wählen Sie Ihr Handelsinstrument: Wählen Sie das verfügbare Währungspaar oder CFD-Produkt aus.
- Geben Sie Ihre Kontowährung und Ihren Kontostand ein: Diese bilden die monetäre Grundlage der Berechnung.
- Legen Sie Ihren Risikoprozentsatz fest: Zum Beispiel 1 % oder 2 % Ihres Handelskapitals.
- Geben Sie den Stop-Loss-Abstand ein: Verwenden Sie den Abstand in der Einheit, die der Rechner für das jeweilige Instrument vorgibt.
- Berechnen Sie Ihr Handelsvolumen: Prüfen Sie die geschätzten Lots, Einheiten und den Risikobetrag.
- Überprüfen Sie das Ergebnis in MT4 oder MT5: Prüfen Sie für das Symbol' die Kontraktgröße, die Mindest-Lotgröße, die Volumenschrittweite, den aktuellen Spread und die erforderliche Margin, bevor Sie eine Order aufgeben.
MT4 und MT5 verwenden für unterstützte Instrumente ein Feld für das Handelsvolumen, das in Lots angegeben wird. Wenn Sie beispielsweise für EUR/USD ein Volumen von 0,40 eingeben, entspricht dies bei der üblichen Forex-Kontraktgröße 0,40 Standard-Lots.
Die standardmäßige Ordermaske von MetaTrader ist selbst kein universeller Positionsgrößenrechner auf Basis eines Risikoprozentsatzes. Trader können ihr Volumen separat berechnen oder, sofern verfügbar, kompatible Handelstools nutzen.
Die Ergebnisse des Rechners können aufgrund von Kursdaten, Währungsumrechnungen oder Instrumentspezifikationen auch von denen im Handelsterminal abweichen. Prüfen Sie die endgültige Handelsgröße anhand der geltenden TMGM-Handelsbedingungen.
4 gängige Strategien zur Positionsgrößenbestimmung
Gängige Strategien zur Positionsgrößenbestimmung legen die Handelsmenge anhand eines festen Risikobetrags, eines Prozentsatzes des Kontokapitals oder eines Volatilitätsmaßes fest. Fortgeschrittene Modelle können auch historische Handelsergebnisse berücksichtigen.
| Strategie | Funktionsweise | Wichtiger Aspekt |
|---|---|---|
| Methode mit festem Prozentsatz | Riskiert pro Trade einen vorab festgelegten Prozentsatz des Kontoeigenkapitals | Der Risikobetrag verändert sich mit dem Kontoeigenkapital |
| Fester Dollar-Risikobetrag | Verwendet für jeden Trade einen konstanten Risikobetrag | Der Risikoprozentsatz verändert sich mit der Kontogröße |
| Volatilitätsbasierte Positionsgrößenbestimmung | Passt die Handelsgröße an die Kursvolatilität an | Größere volatilitätsbasierte Stop-Abstände reduzieren in der Regel die Positionsgröße |
| Kelly-Kriterium | Schätzt einen Kapitalanteil anhand der Gewinnwahrscheinlichkeit und des durchschnittlichen Gewinn-Verlust-Verhältnisses | Reagiert empfindlich auf ungenaue Annahmen zu den Handelsergebnissen |
Die Methode mit festem Prozentsatz ist für Einsteiger leicht verständlich, da sie den geplanten Verlust jedes Trades' mit dem verfügbaren Kontokapital verknüpft.
Die volatilitätsbasierte Positionsgrößenbestimmung verwendet häufig die Average True Range (ATR), um Marktschwankungen abzuschätzen. Verdoppelt sich beispielsweise ein ATR-basierter Stop-Abstand bei unverändertem Risikobudget, halbiert sich die berechnete Positionsgröße.
Das Kelly-Kriterium ist komplexer, da es von Schätzungen zur Gewinnquote einer Strategie' und zum durchschnittlichen Gewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust abhängt. Der damit berechnete Anteil ist nicht automatisch ein angemessener Risikoprozentsatz für den Live-Handel.
Keine einzelne Methode liefert für jeden Trader die ideale Positionsgröße. Die Wahl hängt von der Risikobereitschaft, der Handelsstrategie, dem verfügbaren Kapital und den Marktbedingungen ab.
Häufige Fehler und Risiken bei der Positionsgrößenbestimmung
Positionsgrößenberechnungen können unzuverlässig werden, wenn Trader falsche Instrumentwerte verwenden, Handelskosten übersehen oder das Gesamtrisiko mehrerer Positionen außer Acht lassen.
Zu den häufigsten Fehlern zählen:
- Verwendung eines falschen Pip- oder Punktwerts: Bei Währungspaaren, Gold und Index-CFDs haben Kursbewegungen unterschiedliche Geldwerte.
- Nichtberücksichtigung von Spreads und Slippage: Die tatsächlichen Verluste können das geplante Risiko übersteigen, wenn die Ausführung zu einem ungünstigen Kurs erfolgt.
- Aufrunden der Lotgrößen: Wird ein berechnetes Volumen erhöht, um eine Mindesthandelsgröße zu erreichen, kann der gewählte Risikoprozentsatz überschritten werden.
- Vernachlässigung von Hebel und Margin: Eine Position, die die Marginanforderungen erfüllt, kann das Konto dennoch übermäßigen Verlustrisiken aussetzen.
- Nichtberücksichtigung korrelierter Positionen: Mehrere Trades in miteinander verbundenen Märkten können insgesamt ein höheres Verlustrisiko verursachen.
- Erhöhung des Risikos nach Verlusten: Wird der nächste Trade überdimensioniert, um frühere Verluste auszugleichen, kann dies den Kapitalrückgang auf dem Konto beschleunigen.
Eine Stop-Loss-Order kann eine Position automatisch schließen, wenn ihre Auslösebedingungen erfüllt sind. Der Ausführungskurs ist jedoch nicht garantiert. Die Positionsgrößenbestimmung hilft daher, das beabsichtigte Risiko zu begrenzen, statt einen maximalen Verlust zu garantieren.
Prüfen Sie vor dem Handel die berechnete Positionsgröße, die Kontraktspezifikationen, die Handelskosten und das Gesamtrisiko aller offenen Positionen.
Häufige Fragen zur Positionsgrößenbestimmung
Was bedeutet eine Lotgröße von 0,01 im Devisenhandel?
Eine Position von 0,01 Lot entspricht einem Mikro-Lot und damit im Devisenhandel in der Regel 1.000 Einheiten der Basiswährung. Bei EUR/USD auf einem in USD geführten Konto hat ein Pip bei 0,01 Lot üblicherweise einen Wert von 0,10 USD.
Was ist die beste Positionsgröße für ein Handelskonto mit 1.000 USD?
Es gibt keine allgemein optimale Positionsgröße für ein Konto mit 1.000 USD. Bei einem geplanten Risiko von 1 % beträgt das Risikobudget 10 USD. Die passende Handelsmenge hängt dann vom Instrument, dem Stop-Loss-Abstand und dem Geldwert pro Einheit ab.
Kann ich einen Positionsgrößenrechner für Gold und andere CFDs verwenden?
Ja, sofern der Rechner das betreffende CFD-Instrument und dessen Kontraktspezifikationen unterstützt. Der Rechner von TMGM' führt Währungspaare, Edelmetalle, Indizes und weitere verfügbare Instrumente auf. Trader sollten den jeweils geltenden Punktwert und die Kontraktgröße prüfen.
Ist Positionsgrößenbestimmung dasselbe wie Hebelwirkung?
Nein. Die Positionsgrößenbestimmung legt anhand des geplanten Risikos fest, welche Menge eines Instruments gehandelt wird. Der Hebel beeinflusst dagegen die Margin, die zur Kontrolle dieser Position erforderlich ist. Eine gehebelte Position kann Verluste verursachen, die deutlich über ihrer ursprünglichen Margin liegen.
Die Positionsgrößenbestimmung hilft Tradern, ihre Risikotoleranz in messbare Handelsmengen zu übertragen. Berechnen Sie vor der Eröffnung einer Forex- oder CFD-Position den geplanten Verlust, prüfen Sie die Instrumentspezifikationen und bewerten Sie das Risiko des Trades zusammen mit dem bereits bestehenden Risiko.
Nutzen Sie den TMGM-Positionsgrößenrechner, um das Handelsvolumen vor der Orderaufgabe auf MT4 oder MT5 abzuschätzen.
