비트코인 주간 전망: ETF 자금 유입에도 위험회피 심리 속 BTC 조정 지속

• 비트코인이 조정세를 이어가며 이번 주 들어 소폭 하락했고, 3주 연속 주간 하락을 기록할 전망이다.
• 미국 상장 현물 ETF는 목요일까지 4억 4,267만 달러의 순유입을 기록하며 2주 연속 이어진 자금 순유출 흐름을 끊을 것으로 보인다.
• 중동 긴장 고조와 유가 상승, 인플레이션 및 AI 지출에 대한 우려가 위험선호 심리를 압박하며 BTC의 상승 여력을 제한하고 있다.

비트코인(BTC)은 금요일 81,800달러 부근에서 거래되며 하방 압력을 받고 있고, 이번 주 들어 소폭 하락한 상태다. 소폭의 가격 조정에도 불구하고 현물 상장지수펀드(ETF)에 목요일까지 4억 4,267만 달러가 순유입되면서 기관 수요는 회복 조짐을 보였다.

다만 중동 긴장 고조와 유가 상승, 인플레이션 및 AI 지출에 대한 우려가 위험선호 심리를 짓누르며 암호화폐 대장주인 비트코인의 회복을 제한하고 있어 트레이더들은 여전히 신중할 필요가 있다.

기관 수요 회복 조짐

이번 주 들어 비트코인에 대한 기관 수요가 다소 견조한 모습을 보였다. SoSoValue 자료에 따르면 현물 ETF는 목요일까지 4억 4,267만 달러의 순유입을 기록해 2주 연속 이어진 자금 순유출 흐름을 끊을 것으로 보인다. 금요일에도 자금 유입이 이어지고 규모가 확대된다면 BTC가 회복할 수 있다.

또한 BIT가 지분 전량을 보유한 스위스 자산운용 자회사 BIT Asset Management AG는 목요일 스위스 금융시장감독청(FINMA)이 Bitcoin Fund ETF(BBIT)를 승인했다고 발표했다.

FINMA가 확인한 바에 따르면 이는 비트코인에 직접 투자하는 스위스 최초의 상장지수펀드다. 현재 유럽에서 유일한 비트코인 현물 ETF이기도 하다. 이 펀드는 11월 SIX 스위스 거래소에서 거래를 시작할 예정이다. 상품 출시는 기관의 BTC 접근성을 높이고 채택 확대를 유도하며 비트코인의 장기 전망을 강화할 수 있다.

인플레이션 우려, BTC 회복 제한

중동의 지속적인 긴장으로 에너지 가격이 상승하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 지난주 8% 넘게 급등한 데 이어 이번 주 배럴당 100달러를 돌파했다.

사우디아라비아와 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군 간 교전이 급격히 격화하면서 후티 반군이 사우디아라비아의 공항과 핵심 에너지 인프라에 드론 및 미사일 공격을 가했다. 

이와 별도로 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국이 공격을 재개할 경우 새로운 공세 전략의 일환으로 이란이 인접국을 침공하고 미군 작전에 사용되는 기지를 타격할 수 있다고 밝혔다. 앞서 미국과 이스라엘이 미국 중간선거 이후 이란을 상대로 단기간의 집중적인 군사작전을 벌일 계획을 마련했다는 보도도 나왔다.

이러한 상황은 지정학적 위험 프리미엄을 유지시키고 유가 상승을 지속적으로 부추기는 한편, 기대 인플레이션이 더욱 빠르게 높아질 수 있다는 우려를 불러일으켜 위험선호 심리를 위축시키고 BTC의 회복을 제한하고 있다.

과도한 AI 지출에 대한 우려 확대, 비트코인 가격에 어떤 영향을 미칠까?

XS.com의 사업개발 총괄 Simon-Peter Massabni는 FXStreet와의 단독 인터뷰에서 AI 투자 붐이 채권과 암호화폐를 비롯한 다른 시장의 유동성을 흡수하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 주식시장이 사상 최고치를 계속 경신하는 반면 비트코인은 그 흐름을 따라가지 못하고 있으며, 이는 자금이 AI 관련 투자와 기술주에 집중되고 있음을 보여준다는 설명이다.

Simon-Peter는 IBM이 예상보다 양호한 실적을 발표했음에도 아르빈드 크리슈나 최고경영자(CEO)가 기업 고객들 사이에서 막대한 AI 투자가 실질적인 수익으로 이어질지에 대한 의문이 커지고 있다고 경고하면서, 이번 주 AI 지출의 지속 가능성에 대한 우려가 다시 불거졌다고 설명했다.

Massabni에 따르면 이러한 우려가 어떻게 전개되는지에 따라 비트코인에 미치는 영향이 달라질 것이다. 빅테크 기업들이 계속해서 견조한 실적을 발표하고 AI 투자를 유지한다면 관련 주식의 투자 매력이 유지되면서 자금이 암호화폐로 유입되지 않고 BTC의 회복이 지연될 수 있다. 

이는 트레이더들이 단기 차익을 얻기 위해 진입했다가 회복세의 지속 가능성에 대한 우려로 다시 이탈하는 현재의 진입과 이탈 반복 양상이 이어질 수 있다는 의미이기도 하다. 실제로 비트코인 현물 펀드에는 이번 주 초 10억 달러가 순유입됐지만 어제 하루에만 6억 달러 넘게 유출됐다.

반면 AI 지출에 대한 우려가 심화하고 투자자들이 막대한 기술 투자에 따른 수익성에 의문을 갖기 시작한다면, 주식시장 조정으로 일부 자금이 비트코인으로 이동할 수 있다. 조정이 제한적인 수준에 머물고 전반적인 경기 악화로 이어지지 않는다면, 이미 사상 최고치보다 약 35% 낮은 수준에서 거래되고 있는 비트코인에 매수세가 다시 유입되면서 암호화폐 시장 전반의 회복을 뒷받침할 수 있다.

더 나쁜 극단적 시나리오에서는 투자자들의 낙관적인 기대에 크게 못 미치는 실적으로 주요 지수가 약세장 기준을 넘어 폭락하는 가운데 AI 거품이 붕괴할 수 있다. 여기에 중동의 지정학적 상황까지 악화해 긴장이 더욱 고조되고 원유시장에 한층 큰 충격이 발생한다면 주식시장과 암호화폐 시장이 동시에 급락할 수 있다. 이처럼 가격이 낮아진 수준에서도 주변의 수많은 위험을 고려하면 위험을 감수할 만큼 매력적이지 않을 수 있다.

Massabni는 “중동 상황이 악화하는 가운데 시장의 관심이 지정학적 요인에 집중되면서 비트코인이 자금 순환의 수혜를 받지 못할 수 있어, 향후 며칠간 비트코인은 횡보세를 유지하되 추가 하락해 80,000달러 아래로 내려갈 가능성이 있다고 본다”고 결론지었다.

비트코인 기술적 전망: 소폭 약세

비트코인은 2주 연속 조정을 거친 뒤 이번 주 들어서도 소폭 하락해 금요일 81,800달러 부근에서 거래되고 있다.

BTC의 조정이 이어진다면 61.8% 피보나치 되돌림 수준인 78,661달러까지 하락폭을 확대할 수 있다. 이 수준은 2024년 8월 저점인 49,000달러에서 2025년 10월 사상 최고치인 126,199달러까지의 상승폭을 기준으로 산출한 것으로, 76,126달러에 위치한 50주 단순이동평균선(SMA)과 대체로 근접해 있다.

주간 차트의 상대강도지수(RSI)는 56 부근에서 중립선인 50을 향해 하락하고 있어 강세 모멘텀이 둔화하고 있음을 시사한다. 한편 이동평균 수렴·확산 지수(MACD) 히스토그램은 양의 영역에 머물러 있지만 막대의 크기는 줄어들고 있다. 이는 전반적인 상승 모멘텀은 유지되고 있으나 인근 저항과 지속되는 조정 속에서 힘을 잃고 있음을 보여준다.

반면 BTC가 회복한다면 50% 되돌림 수준인 87,823달러를 향해 상승세를 이어간 뒤 89,570달러에 위치한 100주 SMA를 시험할 수 있다.

일간 차트에서 BTC는 각각 80,877달러, 77,528달러, 76,185달러에 위치한 50일·100일·200일 지수이동평균선(EMA) 위에서 거래되며 단기적으로 긍정적인 강세 흐름을 유지하고 있다. 이들 EMA가 현물 가격 아래에 모여 있다는 점은 상승 추세가 탄탄한 지지를 받고 있음을 시사하지만, 일간 RSI가 47 부근에 있다는 점은 모멘텀이 중립 수준으로 둔화했음을 나타낸다. 동시에 MACD가 0선 아래에 머물고 히스토그램도 음의 영역에 있어, 강한 돌파 국면이라기보다는 여전히 취약한 강세 흐름임을 뒷받침한다.

상방에서는 85,000달러 부근의 수평 저항선이 1차 저항으로 작용할 것으로 보이며, 이 구간의 기존 매도 물량이 추가 상승을 제한할 수 있다.

하방에서는 80,877달러에 위치한 50일 EMA 부근이 단기 지지선이며, 조정 압력이 이어질 경우 77,528달러의 100일 EMA와 76,185달러의 200일 EMA가 그 아래의 구조적 지지선으로 작용할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)