คาดการณ์ราคา EUR/USD: ทรงตัวในแดนบวกใกล้ 1.1250 แต่แนวโน้มยังเป็นขาลงหากอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน

EUR/USD แข็งค่าขึ้นมาอยู่บริเวณ 1.1245 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
แนวโน้มของคู่เงินนี้ยังคงเป็นลบตราบใดที่อยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ขณะที่ RSI เป็นกลาง จึงยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่จะเคลื่อนไหวในกรอบต่อไป
แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.1276 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1.1185

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกใกล้ระดับ 1.1245 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับตัวขึ้นอาจมีจำกัดท่ามกลางความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศส โดย Fabio Panetta ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ต้นทุนการกู้ยืมระยะ 10 ปีของฝรั่งเศสพุ่งขึ้นเหนือ 5% เป็นครั้งแรกในรอบ 24 ปีเมื่อวันพุธ เนื่องจากเหตุการณ์ความไม่สงบทั่วฝรั่งเศสในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งส่วนหนึ่งมีสาเหตุมาจากการลดบริการสาธารณะ ได้ตอกย้ำว่าการควบคุมการขาดดุลงบประมาณจะเป็นเรื่องยากเพียงใดในทางการเมือง

“ยูโรไม่สามารถร่วงลงแรงได้—และก็ไม่สามารถทะยานขึ้นได้เช่นกัน” Brent Donnelly ประธาน Spectra Markets กล่าว พร้อมเสริมว่า “เราอยู่ในภาวะชะงักงัน ซึ่งแรงกดดันจากข่าวร้ายที่ค้างคาอยู่หักล้างกับการถือครองสถานะของตลาดได้แทบจะพอดี”

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ECB มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 2.5% ในสัปดาห์หน้า แม้ตลาดแทบจะสะท้อนความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีไว้ในราคาแล้วก็ตาม

ทางฝั่งสหรัฐฯ เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า โดยคาดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม

ยูโรยังเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่ EUR/USD ไม่สะเทือนต่อราคาก๊าซที่พุ่งสูงและความกังวลในตลาดพันธบัตร

นักวิเคราะห์ของ Societe Generale เน้นย้ำว่า สำหรับ EUR/USD นั้น “เป็นเรื่องน่าสนใจที่ราคาก๊าซธรรมชาติซึ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดของวัฏจักรและความกังวลในตลาดพันธบัตรไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงอีกระลอก ทั้งที่ก่อนเดือนตุลาคมปัจจัยเหล่านี้น่าจะส่งผลเช่นนั้น” นักวิเคราะห์ระบุว่า “ความสัมพันธ์ดังกล่าวไม่เป็นไปตามเดิมในช่วงราวสองสัปดาห์ที่ผ่านมา” โดยคู่เงินนี้ไม่ได้ตอบสนองต่อความผันผวนของราคาพลังงานและตลาดพันธบัตรในรูปแบบปกติอีกต่อไป ธนาคารมองว่าสิ่งนี้ “อาจบ่งชี้ว่าข่าวร้ายส่วนใหญ่สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว หรือนักลงทุนยังไม่พร้อมเปิดสถานะใหม่เพื่อเก็งทิศทาง แต่เลือกซื้อขายในกรอบแทน”

Warsh ระมัดระวังต่อทิศทางนโยบาย แม้การลงทุนที่พุ่งขึ้นและมุมมองเชิงบวกต่อ AI ช่วยหนุนดอลลาร์

Warsh ประธานเฟดส่งสัญญาณเชิงบวกในระดับปานกลางแต่ลดความหนักแน่นลง โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 5.6 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1 สะท้อนน้ำเสียงที่ผ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเกณฑ์อ้างอิงเดิม การยอมรับว่า “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำท่าทีที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้ Warsh จะชี้ให้เห็นถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้น พร้อมปฏิเสธที่จะผูกมัดล่วงหน้ากับการตัดสินใจในเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้ยังมีความยืดหยุ่นสูงในการเลือกใช้นโยบาย การเน้นย้ำผลกระทบของ AI ต่อด้านอุปสงค์และความจำเป็นที่จะต้องรอให้ข้อมูลด้านผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ “ชัดเจนขึ้น” บ่งชี้ถึงท่าทีที่ระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งลดทอนความคาดหวังต่อสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวดซึ่งจะหนุนดอลลาร์ในทันที

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ทรงตัว โดยเปลี่ยนแปลง 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับสูง 127.51 ยืนยันว่าน้ำเสียงด้านนโยบายโดยรวมยังคงโน้มเอียงไปในทางเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะผ่อนลงเล็กน้อยก็ตาม ระดับที่สูงของดัชนี FXS Fed Sentiment Index ประกอบกับการที่ Warsh ไม่เต็มใจชี้นำผลการประชุมล่วงหน้า บ่งชี้ว่าตลาดน่าจะยังคงสะท้อนแนวโน้มการใช้นโยบายที่เข้มงวดไว้ในราคา แต่จะไม่มีสัญญาณความเข้มงวดระลอกใหม่มาหนุนดอลลาร์ในระยะใกล้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเป็นลบในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands เล็กน้อย ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังเป็นขาลง แม้จะเริ่มทรงตัวขึ้นบ้างก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วันอยู่บริเวณ 42 ซึ่งยังต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าแรงส่งขาลงกำลังชะลอตัวมากกว่าจะกลับทิศ ส่งผลให้คู่เงินนี้ยังถูกจำกัดการปรับขึ้นด้วยแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่อยู่ด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 6 ตุลาคมที่ 1.1276 ก่อนถึงขอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.1372 ส่วนแนวต้านที่สำคัญกว่าอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน บริเวณ 1.1455 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้เพื่อลดแรงกดดันขาลงในภาพรวม

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวันที่ 19 ตุลาคมที่ 1.1185 ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1120 ส่วนระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือแนวรับทางจิตวิทยาที่ 1.1000

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงก็จะส่งผลตรงกันข้าม คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้เงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกตัวหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป