CHFJPY

CHFJPY แสดงอัตราแลกเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ระหว่างฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น โดย CHF คือรหัสสกุลเงินของฟรังก์สวิส และ JPY คือเยนญี่ปุ่น คู่นี้แสดงให้เห็นว่า 1 ฟรังก์สามารถซื้อได้กี่เยนในแต่ละช่วงเวลา และเนื่องจากไม่มีสกุลเงินใดในคู่นี้เป็นดอลลาร์สหรัฐ CHFJPY จึงถูกจัดเป็นคู่เงินครอส (cross pair)

จากรายงาน BIS Triennial Survey ปี 2025 พบว่า CHFJPY มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในกลุ่มล่างของคู่เงินครอส แต่สกุลเงินทั้งสองสกุลต่างติดอันดับ 10 สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดย CHF คิดเป็น 6.4% และ JPY คิดเป็น 16.8% ของมูลค่าการซื้อขายสกุลเงินทั้งหมด

ราคา CHFJPY ถูกขับเคลื่อนด้วย 6 ปัจจัย ได้แก่ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง SNB และ BoJ, ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์, ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของญี่ปุ่น, ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก, ราคาพลังงาน และความเสี่ยงจากการแทรกแซงของธนาคารกลาง

หากต้องแยกปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุดเพียงหนึ่งเดียว ปัจจัยนั้นคือปฏิสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ SNB และ BoJ ปัจจุบัน SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.00% ซึ่งอยู่ในระดับนี้มาตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ขณะที่ BoJ อยู่ที่ 0.75% หลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2025 สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ส่วนต่าง 75 เบสิสพอยต์นี้เอื้อประโยชน์ต่อเยน ทำให้ CHFJPY เป็นหนึ่งในไม่กี่คู่เงินครอสของกลุ่ม G10 ที่สกุลเงินอ้างอิง (quote currency) ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสกุลเงินฐาน (base currency) ข้อมูล CPI, GDP และการจ้างงานของสวิตเซอร์แลนด์จะปรับมุมมองต่อฟรังก์ใหม่ ขณะที่ CPI ของญี่ปุ่น, แบบสำรวจ Tankan และตัวเลขการเติบโตของค่าจ้าง จะส่งผลต่อการคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกทำหน้าที่เป็นตัวขยายผลอย่างต่อเนื่อง เพราะทั้งสองสกุลเงินเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) แต่ตอบสนองต่อความกลัวด้วยความเร็วและกลไกที่แตกต่างกัน ราคาพลังงานยังส่งผลต่อทั้งสองเศรษฐกิจในฐานะผู้นำเข้าสุทธิ ซึ่งมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อและแนวทางการตอบสนองของธนาคารกลางทั้งสองฝ่าย

SNB ได้ส่งสัญญาณถึงความพร้อมในการแทรกแซงตลาดสกุลเงินเพื่อป้องกันการแข็งค่าของฟรังก์มากเกินไป ขณะที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นยังคงมีอำนาจสั่งการแทรกแซงค่าเงินเยน ดังนั้นทั้งสองฝั่งของคู่นี้จึงมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์แทรกแซง

อัตราแลกเปลี่ยน CHFJPY บอกคุณว่า 1 ฟรังก์สวิสมีราคาเท่ากับกี่เยนญี่ปุ่น หากคู่เงินซื้อขายอยู่ที่ 201.00 หมายความว่า 1 ฟรังก์ซื้อได้ 201 เยน เนื่องจาก CHFJPY เป็นคู่เงินครอส อัตรานี้จึงคำนวณมาจากสองฝั่งของ USD ได้แก่ USDCHF และ USDJPY คู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวเมื่อฝั่งใดฝั่งหนึ่งของสมการเปลี่ยนแปลง ความต้องการฟรังก์ที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่เยนที่แข็งค่าขึ้นจะกดราคาให้ลดลง

คุณสามารถเทรด CHFJPY ได้โดยเปิดสถานะซื้อ (long) หรือขาย (short) แบบใช้เลเวอเรจบนอัตราแลกเปลี่ยนฟรังก์-เยน โดยไม่ต้องถือครองสกุลเงินใดโดยตรง กำไรหรือขาดทุนของคุณขึ้นอยู่กับว่าคุณคาดการณ์ทิศทางการเคลื่อนไหวได้ถูกต้องหรือไม่

1. ซื้อ (go long): คุณเปิดสถานะซื้อหากคาดว่าฟรังก์สวิสจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับเยน ซึ่งหมายความว่าราคา CHFJPY จะปรับตัวสูงขึ้น
2. ขาย (go short): คุณเปิดสถานะขายหากคาดว่าเยนจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับฟรังก์ ซึ่งหมายความว่าราคา CHFJPY จะปรับตัวลดลง

เรามองว่าข้อได้เปรียบที่โดดเด่นคือการเปิดรับโดยตรงต่อพลวัตระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยกับสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งสร้างสัญญาณมหภาคที่มีเอกลักษณ์และไม่มีคู่เงินครอส G10 คู่อื่นใดเลียนแบบได้

คู่เงิน JPY ส่วนใหญ่มักจับคู่เยนกับสกุลเงินที่ได้ประโยชน์ในภาวะรับความเสี่ยง (risk-on) เช่น AUD, GBP, NZD ซึ่งหมายความว่าคู่เงินเหล่านั้นสะท้อนความต้องการรับความเสี่ยงในภาพกว้าง แต่ CHFJPY ตัดปัจจัยนั้นออกไป ทั้งฟรังก์และเยนต่างดึงดูดเงินทุนในช่วงที่ตลาดโลกตึงเครียด ทว่าตอบสนองต่อปัจจัยกระตุ้นที่แตกต่างกันและด้วยความเร็วที่ไม่เท่ากัน ความแข็งแกร่งของฟรังก์สวิสขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงทางการเมืองในยุโรป ความไม่มั่นคงของยูโรโซน และกระแสเงินทุนที่มุ่งรักษามูลค่าเข้าสู่สินทรัพย์สวิส ส่วนความแข็งแกร่งของเยนขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะ carry trade ทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ BoJ และการประเมินความเสี่ยงในเอเชียใหม่ เมื่อวิกฤตมีต้นตอจากยุโรป ฟรังก์มักทำผลงานได้ดีกว่าและ CHFJPY จะปรับขึ้น แต่เมื่อแรงกระแทกเป็นระดับโลกหรือมีศูนย์กลางในเอเชีย เยนมักทำผลงานได้ดีกว่าและ CHFJPY จะปรับลง ความแตกต่างนี้ทำให้คู่เงินดังกล่าวเป็นตัวชี้วัดมหภาคที่ชัดเจนว่าความเสี่ยงกระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคใด นอกจากนี้ คู่เงินนี้ยังมีความเป็นอิสระจากดอลลาร์สหรัฐในฐานะคู่เงินครอส ช่วยตัดสัญญาณรบกวนจาก USD ออกจากสมการ และทำให้ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่าง SNB กับ BoJ เป็นตัวขับเคลื่อนหลักอย่างแท้จริง

เรามองว่าความเสี่ยงสำคัญคือการแทรกแซงของ SNB ซึ่งสามารถปรับมูลค่าฝั่งฟรังก์ของคู่นี้ใหม่ได้ภายในไม่กี่นาที และอาจสวนทางกับโครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นอยู่

SNB มีประวัติการแทรกแซงค่าเงินอย่างจริงจังที่มีบันทึกชัดเจน รวมถึงการกำหนดเพดานที่ EUR/CHF 1.20 ในปี 2011 และการยกเลิกอย่างกะทันหันในเดือนมกราคม 2015 ซึ่งก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวรายวันที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ฟอเร็กซ์ยุคใหม่ ธนาคารกลางได้ยืนยันอีกครั้งถึงความพร้อมในการดำเนินการในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในการประชุมนโยบายทุกครั้งตลอดปี 2025 และ 2026 และมักแทรกแซงโดยไม่แจ้งล่วงหน้าเพื่อทำให้ฟรังก์อ่อนค่าลงเมื่อการแข็งค่าคุกคามเสถียรภาพด้านราคา การแทรกแซงของ SNB จะทำให้ CHF อ่อนค่าและส่งผลให้ CHFJPY ปรับตัวลง ซึ่งทำให้สถานะซื้อใช้ไม่ได้ผล ในอีกด้านหนึ่ง การแทรกแซงของ BoJ เพื่อหนุนค่าเยนจะกระทบสกุลเงินอ้างอิงและกดให้คู่เงินปรับตัวลงเช่นกัน ธนาคารกลางทั้งสองแห่งต่างมีอำนาจในการแทรกแซง ซึ่งหมายความว่า CHFJPY มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ทั้งสองฝั่งอันเกิดจากการดำเนินนโยบายที่อยู่นอกเหนือปฏิทินการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยตามปกติ สภาพคล่องของคู่นี้บางกว่าคู่ GBPJPY หรือ USDJPY ดังนั้นการเคลื่อนไหวที่เกิดจากการแทรกแซงมักเกิดขึ้นพร้อมสเปรดที่กว้างขึ้นและอาจกระโดดข้ามระดับ stop-loss ได้ ความเสี่ยงต่อการเทรดหนึ่งครั้งไม่ควรเกิน 1% ของมูลค่าพอร์ต

ช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการเทรด CHFJPY คือ 07:00 ถึง 09:00 UTC ซึ่งเป็นช่วงที่ปลายเซสชันโตเกียวทับซ้อนกับการเปิดตลาดยุโรป

นี่คือช่วงที่เราเห็นกระแสคำสั่งซื้อขายจากสถาบันของทั้งสองสกุลเงินเคลื่อนไหวพร้อมกัน

• เซสชันโตเกียว (00:00 ถึง 06:00 UTC) เป็นตัวขับเคลื่อนสภาพคล่องฝั่งเยน โดยการตัดสินใจของ BoJ, การประกาศ CPI ของญี่ปุ่น และข้อมูลแบบสำรวจ Tankan ล้วนเกิดขึ้นในช่วงเวลานี้
• การเปิดตลาดซูริกใกล้เวลา 07:00 UTC นำมาซึ่งกระแสคำสั่งฝั่งฟรังก์ และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ SNB (รายไตรมาส) มักสร้างการเคลื่อนไหวแบบเหตุการณ์เดี่ยวที่รุนแรงที่สุดสำหรับฝั่ง CHF ช่วงเวลาที่ทับซ้อนกันนี้ทำให้กระแสทั้งสองรวมตัวอยู่ในหน้าต่างเวลาประมาณหนึ่งถึงสองชั่วโมง ซึ่งสเปรดจะแคบลงและกรอบการเคลื่อนไหวระหว่างวันจะขยายตัว
• อีกช่วงเวลารองคือเซสชันยุโรปโดยรวมตั้งแต่ 08:00 ถึง 16:00 UTC ซึ่งเป็นช่วงที่การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์และเหตุการณ์ความเสี่ยงในยูโรโซนจะปรับมูลค่าฟรังก์ใหม่ผ่านกระแสเงินทุนเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกเหนือจากช่วงเวลาเหล่านี้ สเปรดของ CHFJPY จะกว้างขึ้นและสมุดคำสั่งซื้อขาย (order book) จะบางลง โดยเฉพาะในช่วงบ่ายของนิวยอร์กเมื่อไม่มีตลาดในประเทศของทั้งสองสกุลเงินเปิดทำการ สภาพคล่องที่สูงขึ้นในช่วงเวลาทับซ้อนช่วยให้สเปรดแคบลงและลด slippage ในการเข้าและออกออเดอร์

มีกลยุทธ์ 3 แบบที่สอดคล้องกับลักษณะการเคลื่อนไหวของราคา CHFJPY ได้แก่ การเทรดโมเมนตัมในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off momentum trading), การเทรดในกรอบ (range trading) และการปฏิเสธการย่อตัว (pullback rejection)

การเทรดโมเมนตัมในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยทั้งสองในช่วงเหตุการณ์ความตึงเครียดระดับโลก เราติดตามดัชนีหุ้น (Nikkei 225, SMI, S&P 500), ระดับ VIX และ credit spreads เพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์ปลอดภัยใดกำลังดูดซับเงินทุนมากกว่า เมื่อสัญญาณชี้ไปที่การสะสมเยนมากกว่าการสะสมฟรังก์ เราจะมองหาจังหวะเปิดสถานะขายใน CHFJPY เนื่องจากเยนมีแนวโน้มทำผลงานได้ดีกว่า ในทางกลับกัน หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้ในช่วงเหตุการณ์ความเสี่ยงที่มีศูนย์กลางในยุโรป ซึ่งฟรังก์ดึงดูดกระแสเงินทุนปลอดภัยเป็นส่วนใหญ่ นี่คือบริบทที่คู่เงินนี้เหมาะสมที่สุดสำหรับเทรดเดอร์สายมหภาค

การเทรดในกรอบ มุ่งจับการที่คู่เงินมีแนวโน้มแกว่งตัวสะสมภายในระดับที่กำหนดในช่วงที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง SNB กับ BoJ มีเสถียรภาพและความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงเป็นกลาง ความผันผวนที่ต่ำกว่าของ CHFJPY เมื่อเทียบกับ GBPJPY และ AUDJPY มักทำให้เกิดช่วงไซด์เวย์ที่ยาวกว่า ซึ่งเหมาะกับการเข้าเทรดแบบ mean reversion บริเวณขอบกรอบ โดยวาง stop ไว้นอกจุดสูงและต่ำเชิงโครงสร้างล่าสุด

การปฏิเสธการย่อตัว มุ่งเป้าไปที่ความคลาดเคลื่อนชั่วคราวภายในแนวโน้มที่ชัดเจน เมื่อ CHFJPY อยู่ในแนวโน้มจากความแตกต่างด้านนโยบาย การย่อตัวระยะสั้นกลับสู่แนวรับหรือแนวต้านสำคัญจะเปิดโอกาสให้กลับเข้าเทรดอีกครั้ง จุดเข้าเทรดมีความสำคัญมากในกรณีนี้ เราจะรอแท่งเทียนปฏิเสธที่ระดับดังกล่าว (pin bar, engulfing pattern) แทนการส่งคำสั่งลิมิตแบบไม่รอสัญญาณ เพราะสภาพคล่องที่บางกว่าของคู่นี้ทำให้ false break เกิดขึ้นได้บ่อยกว่าคู่เงินหลัก

ใช้กราฟ CHFJPY แบบเรียลไทม์ที่ด้านบนของหน้านี้และปุ่ม Trade Now เพื่อเปิดสถานะได้โดยตรง การเริ่มต้นมี 4 ขั้นตอน

1. เปิดบัญชีจริง TMGM และดำเนินการยืนยันตัวตนให้เสร็จสมบูรณ์
2. ฝากเงินเข้าบัญชีขั้นต่ำ $100 ผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร บัตร หรือ e-wallet
3. เข้าสู่ระบบ MT4, MT5 หรือ WebTrader และค้นหา CHFJPY ในรายการตราสาร
4. กำหนดขนาดสถานะ วางระดับ stop-loss และ take-profit แล้วส่งคำสั่งเทรด

ราคา bid คือราคาที่คุณขาย CHFJPY และราคา ask คือราคาที่คุณซื้อ ส่วนต่างระหว่างสองราคานี้คือสเปรด ซึ่งเป็นต้นทุนการทำธุรกรรมเริ่มต้นของคุณ เทรดเดอร์ที่เพิ่งเริ่มต้นกับคู่เงินครอสสามารถศึกษาขั้นตอนทั้งหมดของการเทรดฟอเร็กซ์ก่อนกำหนดขนาดสถานะ ติดตามสถานะที่เปิดอยู่ ปรับ stop-loss ตามการพัฒนาของราคา และปิดสถานะเมื่อถึงเป้าหมายหรือเมื่อมุมมองการเทรดของคุณเปลี่ยนไป

เงินฝากขั้นต่ำของ TMGM คือ $100 ซึ่งเพียงพอสำหรับการเปิดสถานะขนาดไมโครใน CHFJPY

มาร์จิ้นของ CHFJPY คำนวณจากมูลค่าสถานะหารด้วยอัตราเลเวอเรจ ตัวอย่างเช่น หาก CHFJPY ซื้อขายอยู่ที่ 201.00 และคุณเปิดสถานะ 0.1 ล็อต (CHF 10,000 ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ JPY 2,010,000 หรือราว USD 13,200 ที่อัตรา USDCHF 0.76) มาร์จิ้นที่ต้องใช้ภายใต้เลเวอเรจ 1:100 จะอยู่ที่ประมาณ $132 สถานะที่ใหญ่ขึ้นหรืออัตราเลเวอเรจที่ต่ำลงจะเพิ่มมาร์จิ้นที่จำเป็นในการเปิดและถือครองการเทรด

นอกเหนือจากมาร์จิ้นแล้ว เรายังคำนึงถึงต้นทุนสเปรดตอนเข้าออเดอร์ และควรรักษาฟรีมาร์จิ้นให้เพียงพอเพื่อรองรับการขาดทุนชั่วคราวโดยไม่ให้เกิด margin call การใช้กฎความเสี่ยง 1% หมายความว่าบัญชี $1,000 ควรเสี่ยงไม่เกิน $10 ต่อการเทรดหนึ่งครั้ง ซึ่งให้พื้นที่เพียงพอสำหรับการตั้ง stop-loss ที่มีความหมายบนคู่เงินที่มีกรอบการเคลื่อนไหวรายวันแบบ CHFJPY