什么是上升楔形形态？如何利用这一形态进行交易？

上升楔形是一种看跌图表形态，由两条向上倾斜且逐渐收敛的趋势线构成，其中支撑线的上升斜率大于阻力线。上升楔形表明，尽管价格的高点和低点仍在不断抬高，买盘动能却在减弱，最终通常会向下跌破支撑线。

交易者主要采用两种入场策略交易上升楔形：1）在K线收于支撑线下方时建立空头头寸；2）在价格回测已跌破的支撑线时建立空头头寸，并将形态的最大高度从突破点向下投射，以设定目标价。上升楔形是技术分析中的核心图表形态之一。

什么是上升楔形？

上升楔形是一种看跌图表形态，价格在两条向上倾斜且逐渐靠拢的趋势线之间走高。上升楔形在最初的波段高点和低点之间较为宽阔，随后随着价格向两条趋势线的交汇处攀升而逐渐收窄，这一交汇处称为顶点。这表明当前上涨趋势的动能正在减弱，交易者会关注上升楔形，以规划建立空头头寸（借入股票后卖出）的时机。

下方支撑线连接不断抬高的波段低点，上方阻力线则连接不断抬高的波段高点。在上升楔形中，支撑线比阻力线更陡，因此波段低点的抬升速度快于波段高点。

上升楔形也称为上行楔形。无论形成于上涨趋势还是下跌趋势，上升楔形都偏向看跌。交易者会在股票、外汇、大宗商品和期货图表上关注这一形态，适用周期涵盖日内至周线。

如何识别上升楔形？

识别上升楔形时，交易者会检查四项特征：1）当前存在上涨趋势（前期趋势）；2）两条向上倾斜且逐渐收敛的趋势线；3）每条趋势线均有足够的触及次数；4）成交量随着上升楔形的形成而下降。缺少其中任何一项特征的图表形态，更容易产生虚假信号。

当前上涨趋势／前期趋势

作为反转形态的上升楔形，需要先有一段上涨趋势可供反转。上升楔形可能形成于强劲上涨趋势的末端，也可能将整段上涨趋势包含在其两条趋势线之内。

上方阻力线与下方支撑线

上升楔形的两条趋势线均向上倾斜，且每个波段高点和低点都高于前一个。支撑线的上升斜率大于阻力线，因此随着上升楔形逐渐成形，价格波动区间不断收窄。

如果两条趋势线相互平行，该图表形态称为上升通道，而非上升楔形。上升楔形要求支撑线与阻力线之间的距离随着每次价格波动而缩小。

最低触及次数

上升楔形中的每条趋势线至少需要被触及两次。更理想的上升楔形是一条趋势线被触及三次，另一条被触及两次，共计五次。触及次数越多，越能表明交易者对这两条趋势线均有反应，从而提高上升楔形的可靠性。

成交量下降

价格在上升楔形内上涨时，成交量通常会下降。每次形成新的波段高点时，成交量持续萎缩，印证了上升楔形所预示的动能减弱。

上升楔形为何形成？

当价格不断创出更高的高点，但买盘动能逐渐减弱时，就会形成上升楔形。价格每次从支撑线向上运行的涨幅百分比都小于上一次，因此阻力线的上升角度比支撑线更平缓。

较平缓的阻力线表明，买盘压力或动能正在耗尽。买方仍会在每个波段低点入场，扭转价格下行走势，但每次推高价格的动能都会更快耗尽。

价格向下跌破支撑线，表明卖方已取代买方掌控市场。支撑线失守时，在上升楔形内部买入的交易者会被触发止损，同时新入场的做空者进一步增加卖压，从而加速价格下跌。

如何交易上升楔形？

上升楔形交易分为五个步骤：1）等待确认；2）选择入场方式；3）设置止损；4）设定目标价；5）在建立空头头寸前检查风险回报比。两条趋势线逐渐收敛，使止损位能够靠近入场价，这是交易上升楔形的主要实际优势。

第1步：等待价格在支撑线下方确认突破

当一根K线收于支撑线下方时，上升楔形便得到确认。价格经常会在某根K线形成期间短暂跌破支撑线，随后又收回上升楔形内部。如果交易者在K线尚未收盘时因这一波下跌而卖出，就会陷入假突破。

部分交易者倾向于等待突破K线跌破上升楔形内部最近的波段低点，并收于该低点下方。如果突破K线伴随成交量增加，确认信号就更有说服力。

重要提示：在K线收于支撑线下方之前建立空头头寸，因假突破而触发止损的概率要高得多，因此应等待所交易时间周期的突破K线收盘。

第2步：选择突破入场或回测入场

交易者可以通过两种方式参与上升楔形交易。突破入场是在确认K线收盘时，或下一根K线开盘时建立空头头寸。

回测入场则是等待价格从下方回升至已跌破的支撑线，并在价格从该支撑线处转而下行时建立空头头寸。回测期间，已跌破的支撑线会转变为新的阻力线。

回测入场可以缩小止损距离，改善风险回报比，因为止损位可设在回测高点略上方。不过，许多上升楔形在突破后并不会回测支撑线，因此仅采用回测入场的交易者会错过这些交易机会。正因如此，一些交易者会将头寸分为两部分，分别在突破和回测时入场。

第3步：将止损设在最后一个波段高点上方

上升楔形空头头寸的止损位，应设在楔形内部最后一个波段高点略上方。如果价格重新升破该高点，上升楔形的看跌判断便不再成立，应平仓退出。

在波段高点上方留出少量缓冲空间，以应对点差和正常的价格噪声。如果将止损恰好设在波段高点，价格可能在短暂冲高触发止损后才开始下跌。

第4步：根据形态高度设定目标价

上升楔形的标准目标价依据形态的最大垂直高度计算，即靠近形态起始位置、楔形最宽处的阻力线与支撑线之间的距离。交易者从突破价向下减去这一最大高度，即可得出目标价。

例如，如果上升楔形最宽处的高度为0.0200，突破发生在1.1500，那么目标价就是1.1300。

形态的最大高度只能提供估算，因此交易者还会将目标价与最近的前期支撑位进行对照。如果前期支撑位高于推算出的目标价，许多交易者会先在该支撑位止盈，因为价格往往会在支撑位反弹。

第5步：检查风险回报比与头寸规模

在依据上升楔形建立空头头寸前，应比较入场价至目标价的距离与入场价至止损位的距离。一项常见原则是，只有当潜在回报至少为风险的两倍，即风险回报比达到1:2时，才进行交易。

设置头寸规模时，应确保触发止损造成的损失仅占账户资金的固定比例，例如1%。将风险金额除以“止损距离（以点计）×每手每点价值”，即可得到以手数计的头寸规模。

EUR/USD上升楔形实例

2020年9月至2021年2月的EUR/USD日线图展示了一个形成于上涨趋势末端、并最终达到目标价的上升楔形。在上升楔形开始形成之前，EUR/USD已从2020年6月的约1.1200上涨至2020年9月的约1.2000。

阻力线连接了2020年10月、12月的波段高点，以及2021年1月6日接近1.2349的波段高点。支撑线始于2020年11月初接近1.1603的波段低点，并连接了此后直至12月不断抬高的波段低点，其上升斜率大于阻力线。

形态高度在上升楔形最宽处测量，从10月接近1.1880的波段高点至11月接近1.1603的波段低点，约为0.0279，即279点。向下突破发生于2021年1月的第二周，当时EUR/USD收于接近1.2290的支撑线下方。

接近1.2011的目标价与2020年9月接近1.2010的波段高点基本重合，进一步增强了该目标价的参考意义。突破约四周后，EUR/USD于2021年2月初跌至1.2011下方。

EUR/USD的这一上升楔形也说明，回测入场条件并不总会出现。突破后，EUR/USD于2021年1月中旬回升至约1.2190，但当时支撑线已升至1.2300上方，因此价格始终未回到已跌破的支撑线。

14周期RSI在EUR/USD的这一上升楔形中出现了看跌背离：RSI于2020年12月升至75上方，而当EUR/USD于2021年1月6日创出更高的高点时，RSI的峰值却低于此前。该日线图的数据源未提供EUR/USD的交易所成交量，这在即期外汇市场中属于正常情况，因此交易者若要查看这一上升楔形的成交量情况，会使用MT4或MT5中的跳动量。

哪些指标可以确认上升楔形？

交易者会结合成交量与RSI或MACD等动量指标来确认上升楔形。收于支撑线下方是交易信号，而指标可提高交易者对该信号的信心。

突破时的成交量

上升楔形形成期间，成交量应逐渐下降，并在突破K线出现时放大。放量跌破支撑线表明卖方积极入场，而缩量突破后，价格更容易反转并回到上升楔形内部。

RSI与MACD背离

当价格在上升楔形内部创出更高的高点，而RSI或MACD的高点却降低时，就会出现看跌背离。看跌背离确认了买盘动能正在减弱，与价格图表上两条趋势线逐渐收敛所反映的情况一致。

在形态后期价格触及阻力线时，如果RSI读数高于70，还会增加一个超买信号。强劲上涨趋势中的超买状态可能持续存在，因此应将RSI高于70仅视为辅助证据，并等待K线收于支撑线下方后再建立空头头寸。

上升楔形分为哪两种类型？

上升楔形分为看跌反转与看跌中继两种类型。其类型取决于上升楔形形成前的趋势：楔形倾斜方向与前期趋势相同时，属于反转形态；楔形倾斜方向与前期趋势相反时，则属于中继形态。

上涨趋势中的上升楔形：看跌反转

上涨趋势中的上升楔形形成于持续上涨行情接近尾声时，预示上涨趋势可能反转为下跌趋势。价格在上升楔形内继续形成更高的高点和低点，但每次创新高时，买盘动能都在减弱。

日线图上的反转型上升楔形可能标志着中期或长期上涨趋势的结束。日线收于支撑线下方，即可确认看跌反转。

下跌趋势中的上升楔形：看跌中继

下跌趋势中的上升楔形形成于回调阶段，即逆主要下跌趋势的短暂上涨。上升楔形向上倾斜，与下跌趋势方向相反，而K线收于支撑线下方则表明下跌趋势正在恢复。

在这两种类型中，看跌的上升楔形最终都会向下跌破支撑线。无论是反转形态还是中继形态，交易者设置入场、止损和目标价的方法均相同。

如何利用上升楔形交易外汇与黄金CFD？

通过差价合约（CFD）交易外汇货币对和黄金（XAU/USD）的上升楔形时，所遵循的五个步骤与股票上升楔形交易相同。区别在于成交量的衡量方式，以及持有CFD空头头寸的成本和风险。

CFD允许交易者直接建立空头头寸，无须先借入标的资产。因此，利用EUR/USD或XAU/USD的上升楔形做空，其操作方式与买入相同，只需将订单方向设为卖出。

在MT4和MT5中使用跳动量

即期外汇市场没有中央交易所，因此EUR/USD或XAU/USD并不存在统一的成交量数据。MT4和MT5改用跳动量，统计每根K线内价格变动的次数，其增减通常与实际成交量同步。

跳动量来自各家经纪商'自身的报价数据源，因此应在同一张图表内比较跳动量读数，避免跨经纪商比较。对于上升楔形，应关注各个波段高点的跳动量是否逐渐下降，以及突破K线的跳动量是否增加。

专业提示：在MT4或MT5中添加Volumes指标，即可查看上升楔形的跳动量，并将突破K线与形成最后两个波段高点的K线进行比较。

空头头寸的点差、滑点与隔夜利息成本

重大消息发布前后及每日换日时，外汇货币对和黄金的点差会扩大。如果止损紧贴最后一个波段高点上方设置，仅点差扩大就可能触发止损。消息发布期间的快速突破还可能造成滑点，即订单以劣于预期的价格成交。

周末跳空会带来额外风险，因为周一开盘价可能越过止损位，随后止损订单会按首个可成交价格执行。隔夜持有CFD空头头寸，还会根据两种货币之间的利差支付或收取隔夜利息。大多数外汇货币对会在周三计收三倍隔夜利息，以涵盖周末。

TMGM客户可在根据上升楔形建立空头头寸前，通过MT4和MT5的交易品种规格查看各品种的点差、隔夜利率和交易时间。CFD交易涉及重大风险，并不适合所有投资者。您的损失可能超过初始入金。

上升楔形、上升三角形与下降楔形有何区别？

上升楔形由两条向上倾斜的趋势线构成，偏向看跌；上升三角形则由一条水平阻力线和一条上升支撑线构成，偏向看涨。下降楔形是上升楔形的镜像，两条趋势线均向下倾斜，且阻力线更陡，通常向上突破。

上升三角形与下降楔形各有其入场规则，详见我们的上升三角形与下降楔形指南。

上升楔形有哪些局限性？

上升楔形是较难识别和交易的图表形态之一，任何上升楔形都不能保证价格一定向下突破。部分上升楔形最终会向上突破阻力线，空头交易者回补头寸可能推动价格快速上涨。

趋势线的绘制具有一定主观性，因为有的交易者连接K线影线，有的则连接K线实体，这会改变突破发生的位置。较窄的上升楔形通常不如较宽的上升楔形可靠。

多数有效突破发生在上升楔形的后半段、价格到达顶点之前。如果价格一直缓慢运行至顶点仍未突破，该上升楔形的可靠性就会大幅下降。

日线和周线图上的上升楔形通常比5分钟或小时图上的更可靠，因为较短时间周期的价格噪声更多。将止损设在最后一个波段高点上方，可以在上升楔形失效时限制损失，因此每笔上升楔形交易都需要设置止损。

常见问题

上升楔形看涨还是看跌？

上升楔形看跌。它表明买盘动能正在减弱，最终通常会向下跌破支撑线，无论它是在上涨趋势中形成的反转形态，还是在下跌趋势中形成的中继形态。

交易上升楔形最适合使用哪个时间周期？

日线和周线图通常能提供最可靠的上升楔形信号，因为这些时间周期中的上升楔形反映了更大幅度的供需变化，假突破也更少。日内交易者也会在日内图表上交易上升楔形，但这些周期中的上升楔形失效更频繁，需要更严格的风险控制。

上升楔形与上行楔形相同吗？

上行楔形是上升楔形的另一种名称，两者描述的是同一种图表形态。上行楔形看跌的原因与上升楔形相同：支撑线的上升速度快于阻力线，且最终通常会向下突破。