يفشل الدولار الأسترالي في التقدّم قبل مستوى 0.7000 مع تقييد الخسائر التي يتكبدها الدولار الأمريكي بفعل تشدد Fed ومخاطر إيران

يجذب زوج AUD/USD بعض المشترين عند الانخفاض مع إبقاء تراجع عوائد السندات الأمريكية الدولارَ الأمريكي تحت الضغط.
يساعد الميل المتشدد لدى Fed وحالة عدم اليقين الجيوسياسي على الحد من خسائر الدولار ذي الملاذ الآمن.
ويبدو أن المتداولين مترددون أيضًا قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية وخطاب رئيس Fed، Warsh.

يكافح زوج AUD/USD للاستفادة من الارتفاع المتواضع خلال الجلسة الآسيوية، ويتم تداوله دون المستوى النفسي 0.7000 ودون أعلى مستوى في نحو أسبوعين، والذي لامسه في وقت سابق من يوم الاثنين هذا.

وفي ظل التراجع الطفيف الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، يبدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع الجديد على نبرة أضعف وسط آمال بأن يسهم اتفاق السلام المتعلق بالطاقة بين روسيا وأوكرانيا في تخفيف نقص الوقود العالمي، بما يقلص مخاوف التضخم. ومع ذلك، فإن الميل المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب التوترات في الشرق الأوسط، يساعدان على الحد من خسائر العملة الأمريكية ذات الملاذ الآمن ويكبحان مكاسب زوج AUD/USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ورغم أن المشاركين في السوق استبعدوا إلى حد كبير احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع Fed أواخر أكتوبر، فإن التوقعات بزيادة قدرها 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر لا تزال مطروحة بقوة. وقد تأكدت هذه الرهانات من خلال محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر سبتمبر، الصادر الأربعاء الماضي، والذي أظهر أن صناع السياسات ما زالوا يرون التضخم التهديد الرئيسي للاستقرار الاقتصادي الكلي ويدعمون مبررات المزيد من تشديد السياسة النقدية بحلول نهاية العام.

وفي الشرق الأوسط، صعّدت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن حملتها ضد السعودية، مستهدفة مطار الملك خالد الدولي في الرياض بمزيج من الصواريخ الباليستية وصواريخ كروز، إلى جانب الطائرات المسيّرة خلال عطلة نهاية الأسبوع. وإضافة إلى ذلك، أثار الرئيس الأمريكي Donald Trump احتمال استئناف الهجمات على إيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ويدعم ظهور عمليات شراء عند الانخفاض حول الدولار ذي الملاذ الآمن.

وقد يحجم المتداولون أيضًا عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون انتظار صدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. وسيعقب ذلك خطاب رئيس Fed Kevin Warsh في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة، وهو ما سيدفع الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا مؤثرًا لزوج AUD/USD.

الرسم البياني لزوج AUD/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يكافح زوج AUD/USD للثبات فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، ويحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100 على الرسم البياني لأربع ساعات. ويشير هذا بدوره إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه عروض بيع، بينما تظل الأسعار الفورية مقيدة دون هذه المنطقة المتجمعة. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الهيكلي التالي الملحوظ عند نقطة ارتكاز فيبوناتشي قرب 0.6902، حيث يُتوقع أن يُظهر المشترون اهتمامًا أكبر إذا امتد التراجع.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداول سوق الصرف الأجنبي العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حلّ USD محل الجنيه الإسترليني بوصفه عملة الاحتياطي العالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن ألغى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 العملَ بمعيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يشكلها مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على الدولار الأمريكي.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون مجرد خفض أسعار الفائدة كافيًا لتحقيق النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي