يبقى الدولار الأسترالي أقوى مدعوماً ببيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني الأقوى.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 51.5 في أغسطس، مما عزز الدولار الأسترالي.
- تراجعت تصاريح البناء الأسترالية بنسبة 3.6% في يوليو، لكنها جاءت أفضل من الانخفاض المتوقع.
- تحدّ توقعات رفع أسعار الفائدة المتزايدة، والمدفوعة بتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، من مكاسب زوج AUD/USD.
يواصل زوج AUD/USD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، متداولًا قرب 0.7170 خلال الساعات الآسيوية من يوم الثلاثاء. ويحقق الزوج ارتفاعًا مع بقاء الدولار الأسترالي (AUD) قويًا عقب صدور مؤشر RatingDog لمديري المشتريات التصنيعي في الصين (PMI)، الذي ارتفع إلى 51.5 في أغسطس من 50.9 في يوليو. وكانت توقعات السوق تشير إلى قراءة عند 50.9. وتُعد الصين وأستراليا شريكين تجاريين وثيقين، لذا فإن أي تغير في الاقتصاد الصيني قد يؤثر في AUD.
انخفضت تصاريح البناء في أستراليا بنسبة 3.6% على أساس شهري في يوليو، مقابل تراجع متوقع بنسبة 4.8% وبعد قراءة سابقة أظهرت ارتفاعًا بنسبة 7.2%. كما ارتفع إجمالي الوحدات السكنية الموافق عليها بنسبة 9% على أساس سنوي، مقابل زيادة سابقة بلغت 8.9%.
تظل مكاسب زوج AUD/USD محدودة مع تعافي الدولار الأمريكي (USD) وسط معنويات متشددة تحيط بموقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وقد زاد المتداولون رهاناتهم على رفع الفائدة في سبتمبر بعد أن قال Warsh إن الاحتياطي الفيدرالي "لا يزال أمامه عمل يتعين القيام به" إذا لم يكن صناع السياسات واثقين من أن التضخم الأساسي يعود إلى هدفه البالغ 2%.
وضوح الاحتياطي الفيدرالي بشأن هدف التضخم يبقي مشتري الدولار في حالة انخراط
يشير محللو Scotiabank إلى أن تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة قد زادت من وضوح آفاق السياسة، إذ إن المسؤولين "أزالوا فعليًا الغموض المحيط بهدف التضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي" وأصدروا "تحذيرًا واضحًا بأنه ما لم يحرز التضخم تقدمًا نحو هدف 2% 'بسرعة'، فقد يُدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة". ويُنظر إلى هذا التوجيه الأكثر صرامة بشأن هدف التضخم على أنه يعزز توقعات ارتفاع الفائدة قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر ويدعم الدولار، حتى مع تخليه عن جزء من مكاسبه الأخيرة.
Goolsbee يشير إلى استمرار التضخم لكنه يدعم تثبيت الفائدة، ما يبقي تركيز الدولار على القضية الرئيسية لدى الاحتياطي الفيدرالي
قدم Goolsbee من الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل باعتدال إلى التشدد، مع تسجيله 6.2/10 على مقياس FXS Speechtracker، أي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يبرز التضخم باعتباره التحدي الرئيسي للسياسة. كما أن اتفاقه مع Warsh بشأن الخلفية الاقتصادية، وتشديده على أن التضخم الناتج عن سخونة الطلب "يصعب التعامل معه" وقد استمر لفترة أطول من المتوقع، يسلطان الضوء على القلق بشأن ضغوط الأسعار، حتى مع إشارة Goolsbee إلى ارتياحه للإبقاء على أسعار الفائدة مستقرة في اجتماع يوليو للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وتقليله من أهمية المسائل الإجرائية مثل عدد الاجتماعات. وتشير النبرة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يركز بقوة على التضخم، لكنه ليس في عجلة من أمره لتشديد إضافي في غياب أدلة أوضح على تجدد تسارع الأسعار المدفوع بالطلب.
تراجع مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.41 نقطة إلى 129.29، ما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من العتبة المحايدة عند 100، ما يدل على أن تواصل الاحتياطي الفيدرالي لا يزال firmly في النطاق المتشدد، مع تعزيز تصريحات Goolsbee لفكرة أن التضخم هو القضية الرئيسية، حتى وإن كانت درجة FXS Speechtracker تتجاوز خط الأساس المعتمد بشكل هامشي فقط.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7170، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين لتسعة أيام و50 يومًا. ويعزز تموضع المتوسط الأقصر فوق المتوسط الأطول هيكل الاتجاه الصاعد، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يومًا عند 64.24 في المنطقة الإيجابية من دون أن يصل بعد إلى مستويات تشبع شرائي قصوى.
وعلى الجانب الهبوطي، يُنظر إلى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام قرب 0.7156، يليه المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا عند 0.7071، وهما معًا يحددان منطقة طلب قريبة. ودون هذين المستويين، تقع مستويات دعم هيكلية أعمق عند 0.6688 و0.6434 و0.6348، حيث يُتوقع أن يعاود المشترون الظهور إذا تطورت مرحلة تصحيحية أوسع نطاقًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وبما أن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملًا رئيسيًا آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تُعد عاملًا مؤثرًا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها وميزانها التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (risk-on) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (risk-off) — تُعد أيضًا عاملًا مؤثرًا، إذ يكون الإقبال على المخاطرة إيجابيًا بالنسبة إلى AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضًا. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـ RBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، بينما يحدث العكس مع أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. كما يمكن لـ RBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا لـ AUD والثاني إيجابيًا له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. لذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد عادة من احتمالات تحقيق أستراليا لميزان تجاري إيجابي، وهو ما يُعد أيضًا إيجابيًا لـ AUD.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يكون التأثير معاكسًا إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.
