يتراجع الدولار الأسترالي مع استمرار دعم الدولار الأمريكي بفعل تشدد الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

• يفقد الدولار الأسترالي زخمه أمام الدولار الأمريكي، في ظل الدعم الذي يتلقاه الأخير من عوائد سندات الخزانة المرتفعة باستمرار.
• تعزز محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام.
• ارتفعت توقعات تضخم المستهلكين في أستراليا إلى 5.3% في أكتوبر، مما يغذي التكهنات بمزيد من التشديد النقدي.

وسع زوج AUD/USD خسائره لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، ليتداول قرب 0.6950، منخفضًا بنسبة 0.20% خلال اليوم وقت كتابة هذا التقرير. ولا يزال الدولار الأسترالي (AUD) تحت الضغط أمام الدولار الأمريكي (USD)، المدعوم بعوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تحوم قرب أعلى مستوياتها في عدة عقود، إلى جانب التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وتراجع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 5.27% يوم الخميس بعد أن بلغ 5.36% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2002. وعلى الرغم من هذا التراجع، لا تزال العوائد مرتفعة، مدفوعة إلى حد كبير بارتفاع أسعار النفط، الذي يغذي المخاوف بشأن التضخم. كما يسهم ارتفاع الدين الحكومي الأمريكي، وحالة عدم اليقين المالي، والنمو الاقتصادي المرن في زيادة الضغوط الصعودية على العوائد.

ويستفيد الدولار الأمريكي أيضًا من الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي. فقد أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر، التي صدرت يوم الأربعاء، دعمًا بالإجماع لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، ما يرفع السعر المرجعي إلى نطاق 3.75%-4.00%. واعتبر معظم صناع السياسات أن زيادة أخرى ستكون مناسبة قبل نهاية العام في ظل استمرار مخاطر التضخم.

وأشار محللو Westpac إلى أن المحاضر عززت النبرة المتشددة المصاحبة لرفع الفائدة في سبتمبر، إذ لا يزال معظم المشاركين يؤيدون مزيدًا من التشديد، بينما يرى الجميع تقريبًا أن مخاطر التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، لم يلتزم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي صراحةً برفع آخر للفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع بقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

وفي يوم الخميس، عزز محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر هذه النظرة المتشددة، قائلًا إن هناك حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة مع الحفاظ على المرونة بشأن وتيرة التشديد. ووصف سوق العمل الأمريكي بأنه "قوي ومستقر" في سبتمبر رغم تباطؤ وتيرة خلق الوظائف، مضيفًا أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية.

وتسلط أحدث بيانات التوظيف الضوء أيضًا على مرونة الاقتصاد الأمريكي. فقد انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 197 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر، مقارنة مع 199 ألفًا سابقًا، وجاءت دون توقعات السوق البالغة 200 ألف. وتساعد هذه الأرقام على تهدئة المخاوف بشأن تدهور حاد في أوضاع سوق العمل، ما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة إضافية للإبقاء على سياسة نقدية تقييدية.

أما في أستراليا، فتقدم أحدث أرقام التضخم بعض الدعم للدولار الأسترالي. فقد ارتفعت توقعات تضخم المستهلكين إلى 5.3% في أكتوبر من 4.9% سابقًا، لتصل إلى أعلى مستوى لها في أربعة أشهر. ويبرز هذا الارتفاع استمرار ضغوط الأسعار، لا سيما في ظل ارتفاع تكاليف الطاقة العالمية.

وتعزز هذه الأرقام التكهنات برفع آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ووفقًا لمؤشر ASX Rate Tracker، تسعّر أسواق النقد احتمالًا بنسبة 27% لزيادة أخرى في الفائدة إلى 4.85% في اجتماع السياسة المقبل للبنك المركزي. كما أشار العضو السابق في مجلس إدارة RBA، إيان هاربر، إلى أن رفعًا آخر للفائدة هذا العام لا يزال "محتملًا"، رغم أنه لا يراه بالضرورة السيناريو الأكثر ترجيحًا.

وعلى الرغم من التوقعات بمزيد من التشديد النقدي في أستراليا، لا يزال زوج AUD/USD واقعًا تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. كما أن التوترات الجيوسياسية بين واشنطن وطهران، إلى جانب الاضطرابات المحتملة في مسارات الشحن عبر مضيق هرمز، تدعم أيضًا الطلب على الملاذات الآمنة، بما يفيد العملة الأمريكية على حساب العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

التحليل الفني لزوج AUD/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج AUD/USD عند 0.6954، محافظًا على نبرة هبوطية طفيفة إذ يبقى دون كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 0.6963 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.6966. ويضغط الزوج على نقطة ارتكاز قريبة عند 0.6955، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48 إلى زخم تماسك أكثر منه اتجاهيًا، ما يلمح إلى أن أي ارتدادات خلال اليوم قد تظل محدودة دون المتوسطات القصيرة الأجل المتقاربة.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 0.6955، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.6963 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.6966؛ ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المستويات أن يفتح الطريق نحو 0.6980 و0.7005، قبل 0.7045 و0.7075 و0.7105 و0.7140. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى أقرب دعم عند 0.6907، مع أرضية هيكلية أقوى عند 0.6883، حيث يُتوقع أن يُظهر المشترون اهتمامًا أكبر إذا امتد الميل الضعيف الحالي.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)