الدولار الأسترالي يزداد قوة مع تزايد احتمالات رفع الفائدة من قبل RBA
- يعزز الناتج المحلي الإجمالي القوي للربع الثاني التوقعات برفع RBA لأسعار الفائدة، مع تسعير كامل لاحتمال الرفع في نوفمبر.
- أدت التصريحات المائلة للتيسير من عضو الاحتياطي الفيدرالي والر إلى خفض احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى 50.2%.
- يترقب المتداولون تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية، مع توقع إضافة 56,000 وظيفة واستقرار معدل البطالة عند 4.1%.
يوسع زوج AUD/USD مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، ليتداول قرب 0.7210 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويكتسب الزوج زخماً صعودياً مع تلقي الدولار الأسترالي (AUD) دعماً قوياً من بيانات النمو الاقتصادي المتينة، ما عزز التوقعات بقرب رفع أسعار الفائدة.
أثبت الاقتصاد الأسترالي مرونة مفاجئة في الربع الثاني، مما عزز الاعتقاد بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يستأنف تشديد السياسة النقدية بعد ثلاث زيادات في أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام. ونتيجة لذلك، ارتفعت احتمالات السوق لرفع الفائدة هذا الشهر إلى 58% من 49% قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي، مع تسعير كامل لتعديل سعر الفائدة إلى 4.60% في نوفمبر.
تقلص الفائض التجاري الأسترالي مع مراجعة بيانات يونيو بالرفع
يشير Rabobank إلى أن أرقام التجارة الأسترالية لشهر يوليو، الصادرة يوم الخميس، أظهرت «تراجعاً طفيفاً لكنه متوقع في الفائض التجاري الشهري»، مصحوباً بـ«مراجعة بالرفع لرقم يونيو». ويبرز البنك أن الجمع بين فائض أضيق بشكل معتدل في يوليو وبيانات يونيو المعدلة الأقوى سيخضع لمتابعة وثيقة لما يحمله من دلالات بشأن مسار الأرصدة الخارجية لأستراليا.
في المقابل، يواجه الدولار الأمريكي (USD) ضغوطاً بعد أن أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى تفضيله الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر المقبل، بافتراض ألا تحمل بيانات التضخم القادمة مفاجآت كبيرة. وقد شكلت تعليقات والر المائلة للتيسير تبايناً ملحوظاً مع النبرة المتشددة التي تبناها الرئيس كيفن وورش في الأسبوع السابق. وعقب هذه التصريحات، أظهرت أداة CME FedWatch أن الاحتمال الضمني في السوق لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر تراجع إلى 50.2%، انخفاضاً حاداً من 63.2% قبل يوم واحد فقط.
ويتجه اهتمام المشاركين في السوق الآن إلى الإصدار المرتقب لتقرير التوظيف الأمريكي لشهر أغسطس بحثاً عن إشارات اتجاهية إضافية. وتشير التقديرات الحالية إلى أن الوظائف غير الزراعية (NFP) سترتفع بمقدار 56,000، في حين يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1%.
التحليل الفني: AUD/USD يحافظ على تداوله فوق المتوسطات المتحركة
على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7212، محافظاً على نبرة صعودية بناءة مع بقائه فوق كل من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 9 والمتوسط المتحرك الأسي لفترة 50. ويشير تموضع المتوسط الأقصر فوق المتوسط الأطول إلى ميل صعودي مستدام، بينما يبقي مؤشر القوة النسبية (RSI) لأجل 14 يوماً قرب 67 الزوج في المنطقة الإيجابية من دون أن يشير بعد إلى ظروف تشبع شرائي مفرطة، ما يلمح إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائماً في الوقت الراهن.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 9 قرب 0.7173، مع تقديم المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 قرب 0.7085 أرضية ديناميكية أعمق إذا تطور تراجع تصحيحي. ودون ذلك، يظهر مستوى دعم أفقي أبعد عند 0.6667، والذي لن يعود إلى دائرة التركيز إلا إذا شهد الهيكل الصعودي الحالي تراجعاً ملموساً.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظراً لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملاً رئيسياً آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما تُعد صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، عاملاً مؤثراً، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضاً عاملاً مؤثراً، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابياً للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبياً. كما يمكن لـRBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً للدولار الأسترالي والثاني إيجابياً له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالباً ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ بلغ 118 مليار دولار سنوياً وفقاً لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركاً للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضاً، إذ يزداد الطلب الكلي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضاً إلى زيادة احتمالات تحقيق أستراليا ميزاناً تجارياً إيجابياً، وهو ما يُعد إيجابياً أيضاً للدولار الأسترالي.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
