التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: BTC يوطّد مكاسبه مع وصول تدفقات صناديق ETF إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2025

• يحافظ Bitcoin على تداوله فوق 84,000 دولار يوم الجمعة، مرتفعًا بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع.
• سجلت صناديق ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بلغ 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهو أعلى تدفق أسبوعي منذ أكتوبر 2025.
• يشير اختراق BTC لحاجز رئيسي طويل الأجل، إلى جانب قفزة في مقياس NPL إلى أعلى مستوى له في عام واحد، إلى زيادة في جني الأرباح عقب الارتفاع الأخير.

يحافظ سعر Bitcoin (BTC) على تداوله فوق 84,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مع تماسكه بعد مكاسب تجاوزت 4% حتى الآن هذا الأسبوع. ويدعم الطلب المؤسسي النظرة الصعودية، إذ سجلت صناديق Exchange Traded Funds (ETFs) الفورية صافي تدفقات داخلة بلغ 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، ما يشير إلى أعلى تدفق أسبوعي منذ أكتوبر 2025.  

لقد تجاوز الارتفاع الأخير لملك العملات المشفرة حاجزه الفني طويل الأجل؛ ومع ذلك، ينبغي على المتداولين توخي الحذر من تراجع طفيف مع وصول نشاط جني الأرباح إلى أعلى مستوى له في عام واحد.

مليارات من التدفقات الداخلة

يدعم الطلب المؤسسي على Bitcoin سعره هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق ETFs الفورية سجلت صافي تدفقات داخلة بلغ 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهو أعلى تدفق أسبوعي منذ أكتوبر 2025. علاوة على ذلك، مثّل تدفق يوم الاثنين أكبر تدفق يومي منفرد منذ أكتوبر 2025، ما يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال قويًا. وإذا استمرت هذه التدفقات وازدادت قوة، فقد يمدد BTC الارتفاع الجاري. 

وعلى صعيد الشركات، أضافت شركة خزانة Bitcoin بقيادة Michael Saylor عدد 950 BTC يوم الاثنين، ليرتفع إجمالي حيازاتها من Bitcoin إلى 846,000 BTC. وتشير هذه المشتريات إلى تركيز متجدد من جانب Strategy على تجميع BTC، بما يدعم النظرة الصعودية.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Tuttle Capital Management (TCM) يوم الخميس، بالتعاون مع المستشار الفرعي Strive Asset Management (SAM)، إطلاق صندوق T-Strive Digital Credit Preferred Income ETF (DCAP). ويُعد DCAP صندوق ETF مُدارًا بنشاط يهدف إلى تحقيق دخل حالي من خلال الاستثمار في أوراق مالية ممتازة صادرة عن شركات خزانة Bitcoin، وهي شركات تحتفظ بـ Bitcoin كأصل أساسي في ميزانياتها العمومية. ولا يستثمر الصندوق مباشرة في Bitcoin، ويتم تسويقه على أنه أول صندوق «Digital Credit» ETF في الولايات المتحدة.

ويمثل هذا الإطلاق خطوة أخرى في الطابع المالي المتزايد لـ Bitcoin، إذ يجري على نحو متزايد بناء منتجات مالية تقليدية حول حيازات الشركات من Bitcoin. كما يدعم الاتجاه الأطول أجلًا المتمثل في تعامل الشركات مع BTC كأصل احتياطي للخزانة.

Bitcoin يتفوق على الأسهم وGold

أفادت Santiment هذا الأسبوع بأن «العملات المشفرة لم تعد تعيش في ظل الأسهم»، مسلطةً الضوء على تزايد التباعد بين Bitcoin والأصول التقليدية.

ووفقًا للتقرير، ارتفع BTC بنسبة 36% منذ 18 أغسطس، متفوقًا بشكل ملحوظ على مكاسب S&P 500 البالغة 0.8% وتراجع Gold بنسبة 1.5% خلال الفترة نفسها.

ويشير هذا التباعد الممتد لخمسة أسابيع إلى أن Bitcoin بات يستجيب بشكل متزايد لمحفزات خاصة بسوق العملات المشفرة بدلًا من مجرد تتبع أداء الأسهم. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسهم قرب مستويات قياسية، لكنها تواجه ارتفاعًا في العوائد ومشاركة غير متوازنة في السوق، بينما تراجع Gold مع تسعير الأسواق لاستمرار السياسة النقدية الأكثر تشددًا لفترة أطول من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

علاوة على ذلك، واصلت المحافظ التي تحتفظ بما بين 100 و1,000 BTC التجميع، مضيفةً 113,950 BTC منذ 15 يوليو. وارتفعت حيازاتها الجماعية بنسبة 2.22% إلى نحو 5.24 مليون BTC.

وتاريخيًا، كانت هذه الفئة من المحافظ إحدى مجموعات الأموال الذكية الرئيسية التي ينبغي مراقبتها. ووجد تحليل Santiment الممتد لخمس سنوات أن المحافظ التي تحتفظ بـ 100–1,000 BTC أظهرت ارتباطًا ملحوظًا باتجاه سوق العملات المشفرة الأوسع، إذ غالبًا ما تحدث فترات التجميع قبل أو أثناء تحركات سعرية أقوى.

ويُعد أحدث تجميع، كما يظهر في الرسم البياني أدناه، لافتًا بشكل خاص لأنه استمر بالتوازي مع التعافي الحاد لـ Bitcoin منذ منتصف أغسطس. ويشير ذلك إلى أن الارتفاع كان مدعومًا من حائزين أكبر وذوي ملاءة مالية جيدة، بدلًا من أن يكون مدفوعًا فقط بطلب المستثمرين الأفراد. وقد يوفر استمرار الشراء من هذه المجموعة دعمًا مهمًا إذا ظل الطلب الأوسع قويًا.

جني الأرباح يضيف ضغوطًا هبوطية على BTC

قفز Bitcoin بنسبة 6.7% في بداية هذا الأسبوع يوم الاثنين، صاعدًا إلى أعلى مستوى عند 87,395 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ نهاية يناير، قبل أن يظهر جني الأرباح.

وقفز مقياس صافي الربح/الخسارة المحقق على الشبكة (NPL) الخاص بـ BTC بقوة يوم الاثنين، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 12 ديسمبر 2025. وتشير هذه القفزة إلى أن الحائزين يبيعون، في المتوسط، حيازاتهم بأرباح كبيرة، ما يزيد من ضغوط البيع.

ومنذ ذلك الحين، أثّر ارتفاع جني الأرباح سلبًا على سعر ملك العملات المشفرة، إذ هبط BTC إلى أدنى مستوى عند 82,874 دولارًا يوم الخميس قبل أن يتعافى قليلًا ويتداول قرب 84,600 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. 

النظرة الفنية لـ Bitcoin: تجاوز حاجز رئيسي 

كما أوضحنا في التقرير السابق، «لماذا لا يعني ارتداد Bitcoin بأكثر من 30% أن دورة السوق الهابطة قد انتهت»، فقد أغلق BTC الآن فوق الحاجز الفني الرئيسي، وهو متوسطه المتحرك لـ 365 يومًا، والموجود حاليًا قرب 80,300 دولار. ويعزز التحرك المستدام فوق هذا المستوى النظرة الفنية الصعودية، في حين يؤكد تجدد الطلب الفوري وقوة التدفقات المؤسسية أن ارتفاع ملك العملات المشفرة يكتسب زخمًا.

وعلى الرسم البياني اليومي، يتداول BTC عند 84,600 دولار يوم الجمعة، مواصلًا تقدمه فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة بين نحو 73,300 و76,500 دولار، ما يعزز الميل الصعودي على المدى القريب. ويبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65 داخل المنطقة الصعودية من دون أن يكون في حالة تشبع شرائي، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يلمح إلى استمرار الزخم الصاعد مع اقتراب السعر من المقاومة الأفقية عند 85,000 دولار.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند 85,000 دولار كما ذُكر، حيث إن الاختراق الواضح لهذا المستوى سيفتح الباب أمام مزيد من المكاسب فوق القمم الأخيرة. 

أما على الجانب الهابط، فيقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 76,473 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم عند 73,956 دولارًا ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 73,309 دولارات؛ أما التراجعات الأعمق فستكشف عن القيعان الأفقية التي تم ترسيخها سابقًا عند 66,500 و62,300 دولار، والتي من المرجح أن تجذب المشترين عند اختبارها.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)