التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: ‏BTC يتجاهل انتكاسة قانون CLARITY وموقف Fed المتشدد

• يتعافى Bitcoin ويتم تداوله فوق 78,000 دولار يوم الجمعة، لكن المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا قرب 78,760 دولارًا لا يزال يحد من صعوده.
• تتجه صناديق ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة لتسجيل أسبوع ثانٍ متتالٍ من التدفقات الخارجة، مع تسجيل 426.81 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• قد تحدّ النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وفشل قانون CLARITY في التقدم داخل مجلس الشيوخ الأمريكي من صعود BTC.

ظل تحرك سعر Bitcoin (BTC) متماسكًا هذا الأسبوع، إذ جرى تداوله فوق 78,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، متجهًا نحو منطقة مقاومة رئيسية. وتُظهر الطلبات المؤسسية بوادر مبكرة على الضعف، إذ تتجه صناديق ETFs الفورية إلى تسجيل أسبوع ثانٍ متتالٍ من التدفقات الخارجة، مع تسجيل أكثر من 420 مليون دولار حتى يوم الخميس وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. علاوة على ذلك، ينبغي للمتداولين توخي الحذر، إذ إن النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي (Fed) وفشل قانون CLARITY في التقدم داخل مجلس الشيوخ الأمريكي قد يحدّان من إمكانات صعود ملك العملات المشفرة.

الطلب المؤسسي يُظهر علامات على التراجع

يُظهر الطلب المؤسسي موقفًا حذرًا بين المستثمرين حتى الآن هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق ETFs الفورية تتجه لتسجيل أسبوع ثانٍ متتالٍ من التدفقات الخارجة، مع تسجيل 426.81 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه السحوبات واشتدت يوم الجمعة، فقد يشهد BTC تصحيحًا في الفترة المقبلة.

لا يوجد محفز تنظيمي لسوق العملات المشفرة

فشل قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY) في الإقرار داخل مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الثلاثاء، بعد أن أخفق في الحصول على 60 صوتًا اللازمة لفرض الإغلاق الإجرائي. والإغلاق الإجرائي هو الإجراء الرسمي في مجلس الشيوخ المستخدم لكسر الجمود التشريعي وفرض تصويت نهائي على مشروع القانون. 

حصل الإجراء على 49 صوتًا مؤيدًا و50 صوتًا معارضًا، ليبقى أقل من عتبة 60 صوتًا بفارق 11 صوتًا رغم سلسلة من المفاوضات من مشرعين جمهوريين ودفع من الرئيس الأمريكي Donald Trump. 

بالإضافة إلى ذلك، صوّتت السيناتور Kirsten Gillibrand، التي أفادت تقارير بأنها حثّت زملاءها على دعم المضي بمشروع القانون، بالرفض أيضًا. وكانت القضية الرئيسية تتعلق بالأخلاقيات. إذ جادل الديمقراطيون بأن مشروع القانون لم يذهب بعيدًا بما يكفي في معالجة المصالح المالية للرئيس Trump في العملات المشفرة، بما في ذلك عملته الميمية وروابطه مع World Liberty Financial. وكان الجمهوريون قد أضافوا صياغة تتعلق بالأخلاقيات، لكن الديمقراطيين قالوا إن هذه البنود ضعيفة للغاية ويصعب إنفاذها. 

"كانت النتيجة مخيبة لآمال القطاع، لكنها لم تكن صدمة كبيرة"، بحسب ما أفاد به محلل في K33 Research. 

وأشار المحلل إلى أن السوق أمضى بالفعل أشهرًا في التكيف مع احتمال ألا يتوصل الكونغرس إلى اتفاق. ومع ذلك، فإن هذا الفشل مهم لأن قانون Clarity كان يهدف إلى حل مشكلة أوسع من أن تعالجها أي قاعدة منفردة صادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أو هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC).

ومنذ ذلك الحين، تحوّل الاهتمام سريعًا إلى الجهات التنظيمية. ويوم الخميس، أصدرت هيئة SEC الأمريكية إعفاءها المرتقب منذ فترة طويلة تحت اسم "Innovation Exemption". 

ويتيح هذا الإجراء الممتد لخمس سنوات لبعض المنصات تسهيل التداول على السلسلة لأسهم أمريكية مُرمّزة من دون التسجيل كبورصات، شريطة استيفاء عدة شروط. 

ويأتي الإعلان عن منح البورصات إعفاءً تنظيميًا لتقديم تداول الأسهم المُرمّزة في الولايات المتحدة في وقت فشل فيه مجلس الشيوخ في دفع قانون CLARITY الخاص بالعملات المشفرة إلى الأمام. وتؤكد هذه الخطوة مجددًا التزام هيئة SEC بتزويد القطاع بالإشراف الذي تشتد الحاجة إليه ضمن صلاحياتها الحالية، رغم تعثر مشروع القانون.

"لذلك فإن قانون Clarity قد أُصيب بضرر، لكنه ليس ميتًا بالضرورة. فقد أبقى السيناتور Thom Tillis خيار إجراء تصويت آخر قائمًا، بينما قالت Gillibrand وستة ديمقراطيين آخرين يوم الأربعاء إنهم ما زالوا ملتزمين بإقرار تشريع هيكل السوق. المشكلة هي الوقت. فمع اقتراب الانتخابات النصفية وتقلص جدول مجلس الشيوخ، أصبح مسار التوصل إلى اتفاق هذا العام ضيقًا للغاية الآن"، خلص محلل K33 Research.

رفع الفائدة من Fed ونظرة متشددة 

صوّت البنك المركزي الأمريكي بالإجماع على رفع سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) للمرة الأولى منذ عام 2023، ما رفع النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00%، وذلك في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. 

وجاء القرار متماشيًا مع إجماع السوق الأوسع، لكنه حمل نظرة أكثر تشددًا. ففي الواقع، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي Fed يتوقعون زيادة أخرى في سعر الفائدة خلال هذا العام. 

وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس Fed Kevin Warsh إن قوة الاقتصاد الأمريكي، وعدم تحسن اتجاهات التضخم خلال الصيف، والعوامل الجيوسياسية، كلها قادت إلى هذا القرار.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، تُعد التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط عاملًا آخر يدعم الدولار الأمريكي الآمن ويُضعف شهية المخاطرة. وقال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) إنه استهدف ناقلة ترفع علم Togo حاولت عبورًا غير قانوني عبر مضيق هرمز. 

وعلاوة على ذلك، قال الرئيس Trump إنه يقترب من اتخاذ قرار كبير بشأن ما إذا كان سيستأنف هجمات واسعة النطاق على إيران.

ومجتمعةً، دعمت هذه التطورات الطلب على الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن، ما قد يحد من إمكانات صعود BTC.

النظرة الفنية لـBitcoin: قرب مقاومة رئيسية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا

يتعافى ملك العملات المشفرة بشكل طفيف هذا الأسبوع، ويتم تداوله قرب 78,100 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مقتربًا من المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا عند 78,760 دولارًا.

وإذا فشل BTC في تجاوز مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا ودخل في تصحيح، فقد يمتد التراجع نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 70,000 دولار.

ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب مستوى 55 زخمًا إيجابيًا معتدلًا من دون بلوغ ظروف تشبع شرائي. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) راسخًا في المنطقة الإيجابية، ما يشير إلى استمرار ضغوط الصعود رغم المقاومة القريبة.

وإذا تعافى BTC وأغلق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا عند 78,760 دولارًا على أساس أسبوعي، فقد يمدد الارتفاع نحو مستوى تصحيح Fibonacci البالغ 50% عند 87,599 دولارًا (المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا)، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 أسبوع عند 89,402 دولارًا.

وعلى الرسم البياني اليومي، يحافظ BTC على ميل صعودي قصير الأجل، إذ يبقى السعر أعلى بشكل واضح من المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية. ويشكّل المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 73,878 دولارًا، إلى جانب المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 73,241 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 71,628 دولارًا، نطاق طلب واسعًا يدعم الاتجاه الصاعد ويشير إلى أن التراجعات لا تزال تجد من يستوعبها.

أما الزخم على الرسم البياني اليومي فهو متباين لكنه بنّاء، حيث يحوم مؤشر RSI قرب 57 في منطقة محايدة إلى إيجابية، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر MACD دون الصفر، ما يشير إلى أن الضغوط الصعودية موجودة لكنها لم تصبح قوية بعد.

وعلى الجانب الهبوطي، تظهر الدعوم الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 73,878 دولارًا، قبل أرضية الاتجاه الأعمق التي يحددها المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 73,241 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم الأقرب إلى 71,628 دولارًا. 

أما على الجانب الصعودي، فتتمثل المقاومة المهمة التالية في الحاجز الأفقي عند 84,410 دولارًا، الذي يحدّ من الهيكل الصعودي الحالي ويجب تجاوزه لفتح الطريق نحو قمم قياسية جديدة.

(كُتب التحليل الفني الوارد في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)