يتراجع الدولار الكندي مع دعم الاحتياطي الفيدرالي وعوائد السندات الأمريكية للدولار الأمريكي
- يتقدم زوج USD/CAD بالقرب من مستوى 1.4000، مدعومًا بصلابة الدولار الأمريكي عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
- ويدعم ارتداد أسعار النفط الدولار الكندي ويحد من مكاسب الزوج.
- وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تغذية مخاطر التضخم لتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة.
يرتفع زوج USD/CAD بشكل طفيف يوم الجمعة، ليتداول بالقرب من 1.4000 وقت كتابة هذا التقرير، بزيادة 0.10% خلال اليوم. ولا يزال الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا بتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في حين يضيف ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى جاذبية العملة الأمريكية.
رفع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75%-4%، مسجلًا أول رفع للفائدة منذ عام 2023. وجاء القرار في وقت تُبقي فيه أسعار الطاقة المرتفعة مخاطر التضخم عند مستويات مرتفعة وتدفع البنك المركزي الأمريكي إلى الحفاظ على موقف نقدي تقييدي.
وتعزز أحدث توقعات أسعار الفائدة هذه النظرة. إذ يتوقع 16 من أصل 18 مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي تنفيذ زيادة إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام، ما يشير إلى أن تكاليف الاقتراض قد تظل مرتفعة لفترة ممتدة.
ويرى المستثمرون الآن احتمالًا بنحو 55% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. كما أن إعادة تسعير توقعات السياسة النقدية الأمريكية تدعم أيضًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات مجددًا إلى نحو 4.98%، مقتربًا من الذروة البالغة 5.04% التي سجلها يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
وفي ظل هذه الخلفية، يحافظ الدولار الأمريكي على زخمه الإيجابي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق مستوى 100.50، بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع.
وعلى الجانب الكندي، يوفر ارتداد أسعار النفط بعض الدعم للدولار الكندي (CAD)، ما يحد من مكاسب زوج USD/CAD. ويتعافى نفط West Texas Intermediate (WTI) إلى نحو 97.30 دولارًا وقت النشر، بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 94.63 دولارًا.
ولا تزال التوترات المستمرة في الشرق الأوسط تُبقي مخاطر إمدادات الطاقة مرتفعة. وتركز المخاوف بشكل خاص على مضيق هرمز، في حين أن احتمال تجدد التصعيد بين الولايات المتحدة (US) وإيران يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط.
يحوم CAD قرب 1.40 مع اتساع الفوارق بين الولايات المتحدة وكندا قبيل تصريحات BoC
ويشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن الدولار الكندي "يغازل مستوى 1.40 في التعاملات المبكرة من يوم الجمعة، مع تراجع العملة بشكل طفيف جدًا خلال اليوم"، وأن "الخسائر المحدودة" تعكس "النبرة الصعودية العامة للدولار الأمريكي أكثر من أي عوامل خاصة بالدولار الكندي". ويضيفون أن "شهية المخاطرة الأوسع تبدو ضعيفة بعض الشيء، مع تراجع الأسهم الأوروبية بينما تسجل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا".
ويشير Scotiabank إلى أن "أسعار النفط الخام منخفضة أيضًا خلال اليوم، لكن اتساع الفوارق قصيرة الأجل بين الولايات المتحدة وكندا هو العامل الأكبر ضغطًا على العملة". ويرى الفريق أن "السعر الفوري لا يزال مبالغًا في تقييمه إلى حد ما مقارنة بتقديرنا للقيمة العادلة (1.3910)"، ويحذر من أن "ضعف الدولار الكندي، على الهامش، لا يساعد BoC بينما يدرس تنامي مخاطر التضخم".
وبالنظر إلى المستقبل، يسلط Scotiabank الضوء على أن "المحافظ Macklem سيتحدث يوم الاثنين في هاليفاكس وقد يكرر المخاوف بشأن تصاعد المخاطر الصعودية للتضخم". ومن وجهة نظرهم، فإن "تعزز الرهانات على تشديد سياسة BoC قبل نهاية العام من شأنه أن يوفر بعض الارتكاز للدولار الكندي".
التحليل الفني لزوج USD/CAD
على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج USD/CAD عند 1.4007، محافظًا على نبرة صعودية بناءة مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة قرب 1.3951 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة حول 1.3886. ويضغط الزوج على الحد العلوي للنطاق الأخير، مع ظهور عرض أولي عند المقاومة الأفقية 1.4015، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 63 إلى زخم صعودي قوي لكنه لم يصل بعد إلى حالة التمدد المفرط.
وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 1.3974، يليه تجمع للطلب الأساسي يتشكل عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.3951 والمستوى الأفقي 1.3945، مع وجود دعم هيكلي أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 1.3886. أما على الجانب الصعودي، فإن الاختراق فوق الحاجز الأول عند 1.4015 سيفتح الطريق نحو المقاومة التالية عند 1.4030، حيث قد يبدأ المشترون في فقدان الزخم إذا فشل الدفع الصعودي في التعزز أكثر.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
