الدولار الكندي يكتسب زخماً مع ارتفاع أسعار النفط وتزايد الرهانات على رفع بنك كندا أسعار الفائدة في ظل توجهه المتشدد

• يتراجع زوج USD/CAD مع دعم القفزة في أسعار النفط الخام للدولار الكندي المرتبط بالسلع الأولية.
• تتواصل جهود تسوية النزاع بين الولايات المتحدة وإيران، رغم نفي مسؤولين تقارير تفيد بقرب التوصل إلى اتفاق سلام نهائي.
• تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 85% لتثبيت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مع تمسّك رئيسه وارش بموقف محايد تجاه السياسة النقدية.

يواصل زوج USD/CAD خسائره لليوم الخامس على التوالي، ويتداول قرب 1.4050 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. ويكتسب الدولار الكندي (CAD)، المرتبط بالسلع الأولية، قوة بدعم من ارتفاع أسعار النفط الخام.

ارتفعت أسواق الطاقة مع تقييم المتداولين تقارير متباينة بشأن التقدم الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران. ورغم استمرار المفاوضات، تعرضت معنويات السوق لضغوط عقب مباحثات دبلوماسية رفيعة المستوى في طهران، التقى خلالها قائد الجيش الباكستاني، المشير عاصم منير، كبار المسؤولين الدبلوماسيين والعسكريين الإيرانيين لمناقشة العلاقات الثنائية ووضع المحادثات مع واشنطن. وأوضح دبلوماسي مشارك في المحادثات أن جهود تسوية النزاع مستمرة، واصفًا التقارير عن قرب التوصل إلى اتفاق نهائي بأنها سابقة لأوانها.

احتمالات رفع بنك كندا الفائدة تظل مرتفعة رغم انحسار التضخم في كندا

يسلّط Kenneth Broux من بنك سوسيتيه جنرال الضوء على التباين بين أحدث بيانات التضخم وتسعير الأسواق، مشيرًا إلى أن التضخم العام في كندا ارتفع قليلًا، بينما تراجعت ضغوط التضخم الأساسي. وفي هذا السياق، يجد أنه «من المحيّر» أن «أسواق النقد لا تزال تسعّر احتمالًا يتجاوز 50% لرفع بنك كندا أسعار الفائدة في نهاية الشهر»، حتى مع بقاء زوج USD/CAD ضمن اتجاه هبوطي واضح وتراجعه التدريجي نحو مستويات دعم رئيسية.

في غضون ذلك، قد تحدّ قدرة الدولار الأمريكي (USD) على الصمود بدعم من الطلب عليه كملاذ آمن من الضغوط الهبوطية على زوج NZD/USD. فقد جدّد ارتفاع أسعار النفط المخاوف بشأن التضخم العالمي، ما يوفر دعمًا أساسيًا للعملة الأمريكية. وتراقب الأسواق المالية عن كثب آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 85% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، إلى جانب احتمال بنسبة 88% لرفع الفائدة في ديسمبر.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/CAD عند 1.4050، دون المتوسطات المتحركة الرئيسية التي تحدّ من صعوده، ما يبقي الميل الهبوطي قائمًا على المدى القريب رغم بقاء الزوج قريبًا نسبيًا من قممه الأخيرة. ويقع السعر دون المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ50 يومًا وتسعة أيام، ما يشير إلى أن محاولات الصعود تظل عرضة للتراجع، في حين تبقى مؤشرات الاتجاه على المديين القصير والمتوسط فوق السعر. ويتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا عند 41.7 دون خط المنتصف، ما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي بعد قراءات التشبع الشرائي السابقة التي سُجلت في وقت سابق من أكتوبر.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 1.4075، يليه حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام قرب 1.4138، حيث قد تعاود ضغوط البيع الظهور إذا حاول الزوج الارتداد. وفي غياب مستويات دعم فنية واضحة مستمدة من المؤشرات المذكورة، يظل التركيز على قدرة زوج USD/CAD على استعادة المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا لتخفيف الضغوط الهبوطية، أو مواصلة تراجعه مع استمرار ضعف الزخم وتماسك مؤشر نبرة الاحتياطي الفيدرالي قرب أدنى مستوياته الأخيرة.

وارش يسلّط الضوء على طفرة الاستثمار والتركيز على الذكاء الاصطناعي ويتجنب الالتزام مسبقًا بمسار للسياسة النقدية

وجّه رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة إيجابية باعتدال لكنها حذرة، وسجّل مقياس FXS Speechtracker قراءة عند 5.6/10، وهي أقل تشددًا قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10. ويبرز إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا بشدة بندوب الأزمة المالية العالمية» ميلًا نحو إدارة المخاطر والاستقرار المالي، حتى مع تسليطه الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ«سياسات جيدة». ويشير رفض وارش استباق نتائج اجتماعي أكتوبر وديسمبر، إلى جانب تأكيده عدم اليقين بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي في التوظيف على المدى القريب، إلى موقف يعتمد على البيانات، ما يخفف أي إشارة فورية داعمة للدولار من زاوية التشدد النقدي.

لم يسجل مؤشر FXS لنبرة الاحتياطي الفيدرالي أي تغيير، إذ بلغت حركته 0.00 نقطة ليبقى عند مستوى مرتفع يبلغ 127.51، ما يؤكد أن النبرة العامة للسياسة النقدية لا تزال تميل بوضوح إلى التشدد، رغم القراءة الأقل تشددًا قليلًا لمقياس FXS Speechtracker. وبالنسبة لأسواق الصرف، يشير الجمع بين ارتفاع مؤشر FXS لنبرة الاحتياطي الفيدرالي وطرح وارش الحذر والمتأثر بتداعيات الأزمة إلى استمرار الدعم للدولار، لكن من دون تصعيد جديد في النبرة المتشددة من هذا الخطاب.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)