الدولار الكندي يتراجع قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

• يكتسب USD/CAD زخماً ليرتفع إلى قرب 1.4220 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
• تؤدي بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف إلى تقليص الرهانات على رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل Fed.
• سيكون محضر Fed أبرز الأحداث في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

يكتسب زوج USD/CAD قوة ليتداول قرب 1.4220 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. وستتجه جميع الأنظار إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من اليوم بحثاً عن إشارات بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة.

خفّض المتداولون رهاناتهم على قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر عقب صدور بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تتوقع المزيد من الزيادات في وقت لاحق من هذا العام وخلال العام المقبل.

ووفقاً لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة، ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) بمقدار 29 ألفاً في سبتمبر، مقابل زيادة سابقة بلغت 133 ألفاً، وجاءت دون توقعات السوق البالغة 90 ألفاً. وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% في سبتمبر من 4.1% في أغسطس.

وقال رئيس Fed في كانساس سيتي جيف شميد يوم الثلاثاء إن البنك المركزي لا يزال بحاجة إلى رفع سعر الفائدة الأساسي بشكل أكبر لكبح التضخم، حتى وإن كانت العوائد المرتفعة طويلة الأجل تضغط على النشاط في بعض أجزاء الاقتصاد الأمريكي.

وبحسب أداة CME FedWatch، تبلغ احتمالات رفع أسعار الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس في أكتوبر 21.6%، انخفاضاً من نحو 51% قبل أسبوع. كما تسعّر الأسواق احتمالاً بنسبة 86.2% لزيادة أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر.

"مع قلة التوجيهات الاستباقية من الرئيس (Kevin) Warsh، تفاعلت الأسواق بقوة مع كل إصدار للبيانات الأمريكية وكل خطاب لصانعي السياسات"، بحسب سامارا حمود، استراتيجي العملات في Commonwealth Bank of Australia. وأضافت حمود: "نتوقع أن ينتظر Fed حتى ديسمبر قبل أن يرفع الفائدة مرة أخرى".

ارتفعت أسعار النفط الخام يوم الأربعاء مع تقييم السوق لقيود الإمدادات الناجمة عن عاصفة تتجه نحو مناطق إنتاج النفط الأمريكية، وهجمات الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن على السعودية، في مقابل زيادة إمدادات الخام من الشرق الأوسط. ومن الجدير بالذكر أن كندا دولة رئيسية مصدّرة للنفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يكون له عموماً تأثير إيجابي على الدولار الكندي.

تتسع الانقسامات السياسية في كندا مع تنامي الزخم الانفصالي

يسلط محللو Rabobank الضوء على تزايد التشرذم السياسي في كندا، مشيرين إلى أن "الحزب الانفصالي Parti Québécois حصل على نحو 30 بالمئة من الأصوات في الانتخابات الإقليمية يوم الاثنين، وفاز بـ59 مقعداً من أصل 127 مقعداً — أي أقل بقليل من الأغلبية، لكنه يكفي لتشكيل حكومة أقلية". وأضافوا أن التوترات لا تقتصر على كيبيك، إذ إن ألبرتا "ستصوّت على استقلالها هي الأخرى (أو على الأقل على بدء عملية النظر في الاستقلال) عن كندا في 19 أكتوبر"، ما يسلط الضوء على زيادة أوسع في حالة عدم اليقين السياسي الداخلي.

شميد من Fed يشير إلى ضغوط أسعار مدفوعة بالذكاء الاصطناعي ويُبقي النزعة المتشددة قائمة

جاءت نبرة شميد من Fed أكثر تشدداً بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي، مع تسجيله 8/10 على مقياس FXS Speechtracker مقابل خط أساس عند 7.5/10، ما يؤكد استمرار القلق بشأن التضخم. ويشير التركيز على أن سوق العمل "لا يزال في وضع جيد" إلى جانب التأكيد على أن "الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم" وأن مصداقية Fed على المحك، إلى استعداد للاعتماد على الطرف القصير من منحنى العائد رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل بالفعل. وبوجه عام، فإن الرسالة التي مفادها "لا يزال أمامنا طريق لنقطعه في التغلب على التضخم" تعزز الميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول، بما يدعم الدولار في المحصلة.

ارتفع مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، مؤكداً أن التصريحات الأخيرة تدفع النبرة الإجمالية لـ Fed إلى مزيد من التشدد. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100 وارتفاع درجة FXS Speechtracker، فمن المرجح أن تفسر الأسواق تعليقات شميد على أنها داعمة لبقاء أسعار الفائدة القصيرة مرتفعة لفترة أطول، وهي خلفية تدعم عادة الدولار مقابل العملات ذات العوائد المنخفضة.

التحليل الفني: يحافظ USD/CAD على نبرة صعودية على المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يحافظ USD/CAD على انحياز صعودي في الأجل القريب، إذ يبقى السعر الفوري فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والنطاق الأوسط لبولينجر لمدة 20 يوماً. ويضغط السعر باتجاه النصف العلوي من النطاق الأخير، مع عمل الحد العلوي لنطاقات بولينجر كمستوى المقاومة الصاعد التالي، في حين يقترب مؤشر القوة النسبية (14) من 69.5 ويلامس منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه يزداد تمدداً.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.4085، يليه أرضية هيكلية أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.4005، بينما يعزز الحد السفلي لبولينجر عند 1.3820 البنية الصعودية الأوسع. أما على الجانب الصعودي، فإن المقاومة القريبة الوحيدة تتحدد عند الحد العلوي لبولينجر عند 1.4355، واختراق واضح فوق هذا الحاجز من شأنه أن يفتح الباب أمام امتداد الاتجاه الصاعد، في حين أن الفشل هناك قد يؤدي إلى تراجع تصحيحي نحو مستويات الدعم المذكورة.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)