تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل Fed

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد أن أشارت بيانات PMI القوية إلى استمرار التضخم واحتمال قيام Fed برفع أسعار الفائدة.
قفزت احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى نحو 69%، ما حوّل التركيز إلى بيانات طلبات إعانة البطالة.
تواجه أسعار النفط الخام ضغوطًا صعودية عقب التحذيرات الإيرانية بشأن العقوبات والملاحة في مضيق هرمز.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.17% لتتداول قرب 51,780 خلال الساعات الأوروبية يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.34% لتتداول حول 7,750، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.5% لتتداول قرب 30,610.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعدما كشفت بيانات S&P Global PMI الأقوى من المتوقع عن قوة في الطلبات الجديدة إلى جانب بلوغ تضخم أسعار المدخلات والمخرجات أعلى مستوياتهما في عدة سنوات. وقد أدى الارتفاع الحاد في الضغوط التضخمية إلى تجدد التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتنفيذ رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام.

وعكسًا لهذا التحول في المعنويات، ارتفعت احتمالات السوق لزيادة Fed لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى نحو 69%، ارتفاعًا ملحوظًا من 55.4% المسجلة قبل يوم واحد فقط. ويراقب المستثمرون الآن عن كثب التقرير الأمريكي الأسبوعي المرتقب لطلبات إعانة البطالة الأولية للحصول على مزيد من المؤشرات بشأن قوة سوق العمل، لا سيما في ظل استمرار عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الدفاع عن زيادات الفائدة الأخيرة والتحذير من مخاطر استمرار التضخم.

ويأتي هذا الضعف في العقود الآجلة عقب جلسة تداول اعتيادية فاترة يوم الأربعاء، حيث هبط مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.68%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.75%، وانخفض مؤشر Nasdaq Composite المثقل بأسهم التكنولوجيا بنسبة 1.13%. وشهدت وول ستريت خسائر واسعة النطاق، مع تصدر قطاعات خدمات الاتصالات والمرافق والسلع الاستهلاكية الكمالية موجة التراجع.

تواجه الأسهم الأمريكية ضغوط بيع متجددة

أشار محللون في Deutsche Bank إلى أنه كان «يومًا صعبًا على جميع الأصعدة»، مع تعرض الأصول عالية المخاطر لضغوط جديدة. ولفتوا إلى أن مؤشر S&P 500 «سجل أكبر تراجع له في شهر» بانخفاض بلغ 0.75%، محذرين من أن النبرة الضعيفة استمرت في الجلسة الجديدة، إذ إن «العقود الآجلة منخفضة هذا الصباح».

وفي الوقت نفسه، تواجه أسعار النفط الخام ضغوطًا صعودية محتملة وسط استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. وخلال حديثه في الجمعية العامة للأمم المتحدة، أكد الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان أن طهران لن ترضخ للتهديدات الخارجية، مشددًا على حق البلاد في تطوير التكنولوجيا النووية من أجل التنمية الاقتصادية. كما حذر من أن إيران ستقيد الملاحة عبر مضيق هرمز الحيوي ما دامت العقوبات والحصار الأمريكيان مستمرين.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.

المقال التالي