ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومبيعات التجزئة

أظهرت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية تحركات متباينة، في وقت قيّم فيه المتداولون بيانات التضخم ونتائج أرباح الشركات المرتقبة.
جاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات، ما عزز احتمالات السوق لرفع أسعار الفائدة من جانب Federal Reserve بنبرة متشددة.
تراجع مؤشرا S&P 500 وNasdaq خلال تداولات يوم الأربعاء الاعتيادية، مع قيادة أسهم التكنولوجيا لموجة الهبوط.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.46% لتتداول قرب 52,090 خلال الساعات الأوروبية من يوم الخميس. وفي المقابل، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.33% لتتداول حول 7,740، بينما هبطت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.30% إلى قرب 29,780.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة، مع استمرار المستثمرين في تقييم آفاق السياسة النقدية لـ Federal Reserve ‏(Fed) عقب صدور بيانات تضخم أقوى من المتوقع. ويترقب المشاركون في السوق الآن تقرير تضخم المنتجين يوم الخميس، إلى جانب أحدث أرقام مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية. وعلى صعيد الشركات، من المنتظر صدور تقارير الأرباح من شركات كبرى تشمل Charles Schwab وUS Bancorp وFreeport-McMoRan.

أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.6% على أساس شهري في سبتمبر، ما رفع المعدل الرئيسي على أساس 12 شهرًا إلى 3.7%. وقد تجاوز الرقمان توقعات الاقتصاديين البالغة 0.6% و3.6% على التوالي. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني التكاليف المتقلبة للغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% خلال الشهر وبنسبة 2.6% على أساس سنوي، وكلاهما جاء أعلى من تقديرات السوق البالغة 0.2% و2.5%.

عزز تقرير التضخم الأعلى من المتوقع هذا التوقعات بإمكانية تبني Federal Reserve موقفًا أكثر تشددًا، ما دعم المبررات لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يومي 27 و28 أكتوبر. وبعد صدور البيانات، رفع متداولو العقود الآجلة احتمال رفع الفائدة في اجتماع أواخر أكتوبر إلى نحو 31.6%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group.

خلال جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الأربعاء، أغلقت المؤشرات الرئيسية على انخفاض، حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.11% وهبط مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 1.88%. وقادت أسهم التكنولوجيا موجة البيع، مدفوعة بتزايد مخاوف المستثمرين بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

مخاوف الذكاء الاصطناعي تُبقي الضغط على أسهم الرقائق ومراكز البيانات

أشار محللون في Deutsche Bank إلى أن معنويات الأسهم ظلت هشة، مع استمرار "مخاوف الذكاء الاصطناعي" في الضغط على السوق. وأبرزوا أنه "لم يكن يومًا جيدًا للأسهم أيضًا، إذ إن مخاوف الذكاء الاصطناعي تسببت في ضغوط جديدة من أسهم الرقائق ومراكز البيانات"، مؤكدين كيف أن تجدد الضغوط في هذه القطاعات أضاف إلى النزعة الهبوطية الأوسع للمؤشر.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُعد المؤشر مرجحًا بالسعر بدلًا من ترجيحه بالقيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

تؤثر عوامل عديدة ومختلفة في Dow Jones Industrial Average ‏(DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve ‏(Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية Dow؟

نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average ‏(DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average ‏(DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحدى هذه الطرق في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF، التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF ‏(DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.

المقال التالي