العقود الآجلة لمؤشر داو جونز ترتفع مع مراهنة الأسواق على تثبيت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وتعافي قطاع التكنولوجيا

العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية ترتفع مع توقع المتداولين إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر.
صعدت أسهم عمالقة التكنولوجيا وشركات صناعة الرقائق خلال جلسة الاثنين، ما ساعد مؤشري S&P 500 وناسداك على تعويض خسائرهما.
يحوّل المتداولون تركيزهم إلى جدول حافل بإعلانات نتائج الأعمال يوم الثلاثاء، يشمل Netflix وGM وUnited Airlines.

ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.38% لتتداول قرب 52,380 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وتصعد العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.13% لتتداول حول 7,740، بينما تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.12% إلى نحو 29,690.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تزايد توقعات الأسواق بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME، يتوقع متداولو العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن يحافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة الحالية في اجتماعه للسياسة النقدية في أكتوبر، بينما تُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 89.4% لرفع الفائدة في ديسمبر.

أعرب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الأسبوع الماضي عن تفاؤله بشأن متانة الاقتصاد الأمريكي، لكنه أحجم عن تقديم توجيهات محددة بشأن توقيت تعديلات أسعار الفائدة المستقبلية أو احتمالات إجرائها.

استهلت وول ستريت الأسبوع بأداء متباين، مدعومة بتعافي أسهم التكنولوجيا. وخلال جلسة التداول الأمريكية العادية يوم الاثنين، تراجع مؤشر داو جونز بشكل طفيف بنسبة 0.07%، بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك المركب بنسبة 0.41% و1.11% على التوالي، متعافيين من موجة البيع الحادة التي شهداها الأسبوع الماضي بفعل تنامي المخاوف بشأن تمويل الذكاء الاصطناعي.

قادت أسهم شركات صناعة الرقائق وغيرها من الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة موجة التعافي، مع تحقيق أسهم Micron وNvidia وSanDisk وAmazon وTesla مكاسب. ويستعد المستثمرون الآن لجدول حافل بإعلانات نتائج أعمال الشركات يوم الثلاثاء، إذ يُنتظر صدور تقارير من General Electric وNetflix وRaytheon Technologies وUnited Airlines وGeneral Motors، من بين شركات أخرى.

تعافي أسهم الذكاء الاصطناعي يرفع عوائد السندات الأمريكية مع ميل الأسواق إلى توقع مزيد من التشديد النقدي من الاحتياطي الفيدرالي

يشير استراتيجيو دويتشه بنك إلى أن استقرار الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي «دفع أيضًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، إذ بدّد المخاوف بشأن تباطؤ مرتبط بالذكاء الاصطناعي». ويوضحون أن هذا التحرك جاء مدفوعًا أساسًا بالعوائد الحقيقية، إذ شكّل «ارتفاع العوائد الحقيقية» «معظم الزيادة في عوائد سندات الخزانة أمس، وليس معدلات التضخم التعادلية». ونتيجة لذلك، «سجّلت عوائد سندات الخزانة ارتفاعًا متسقًا على امتداد منحنى العائد، إذ ارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار 6.5 نقطة أساس إلى 4.77%، بينما صعد عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 6.6 نقطة أساس إلى 5.14%». ويضيف دويتشه بنك أن «التفاؤل بشأن النمو» انعكس على توقعات السياسة النقدية، إذ أخذ المستثمرون «في الحسبان زيادات أكبر قليلًا في أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة»، مع «تسعير زيادات قدرها 74 نقطة أساس… بحلول اجتماع يونيو 2027 عند الإغلاق، بارتفاع قدره 7.7 نقطة أساس مقارنة بيوم الجمعة».

الأسئلة الشائعة حول أسهم الذكاء الاصطناعي

ما الذكاء الاصطناعي؟

الذكاء الاصطناعي، في المقام الأول، تخصص أكاديمي يسعى إلى محاكاة الوظائف المعرفية لدى البشر وقدراتهم على الفهم المنطقي والإدراك والتعرف على الأنماط في الآلات. ويُشار إليه غالبًا بالاختصار AI، ويضم عددًا من المجالات الفرعية، منها الشبكات العصبية الاصطناعية، والتعلم الآلي أو التحليلات التنبؤية، والاستدلال الرمزي، والتعلم العميق، ومعالجة اللغة الطبيعية، والتعرف على الكلام، والتعرف على الصور، والأنظمة الخبيرة. ويتمثل الهدف النهائي لهذا المجال بأكمله في ابتكار الذكاء الاصطناعي العام (AGI). ويعني ذلك إنتاج آلة تستطيع حل أي مشكلات لم تُدرَّب على حلها.

ما تطبيقات الذكاء الاصطناعي؟

للذكاء الاصطناعي استخدامات عديدة ومتنوعة. وأشهرها منصات الذكاء الاصطناعي التوليدي التي تعتمد على التدريب باستخدام النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) للإجابة عن الاستفسارات النصية. وتشمل هذه المنصات ChatGPT ومنصة Bard التابعة لشركة Google. أما Midjourney فهو برنامج يولّد صورًا أصلية استنادًا إلى نصوص يكتبها المستخدمون. وتستخدم أشكال أخرى من الذكاء الاصطناعي تقنيات احتمالية لتحديد سمة لكيان ما أو تكوين تصور عنه، مثل منصة الإقراض التابعة لشركة Upstart، التي تستخدم نظام تصنيف ائتماني معززًا بالذكاء الاصطناعي لتحديد الجدارة الائتمانية للمتقدمين، عبر تمشيط الإنترنت بحثًا عن بيانات تتعلق بمسيرتهم المهنية وثرواتهم وعلاقاتهم. وتستخدم أنواع أخرى من الذكاء الاصطناعي قواعد بيانات ضخمة مستمدة من دراسات علمية لتوليد أفكار جديدة لأدوية محتملة تُختبر في المختبرات. وتستخدم YouTube وSpotify وFacebook وغيرها من منصات تجميع المحتوى تطبيقات الذكاء الاصطناعي لاقتراح محتوى مخصص للمستخدمين، عبر جمع البيانات المتعلقة بعادات المشاهدة لديهم وتنظيمها.

ما بعض الأسهم التي تندرج ضمن مجال الذكاء الاصطناعي؟

تُعد Nvidia (NVDA) شركة لأشباه الموصلات تصنّع رقائق الحاسوب المخصصة للذكاء الاصطناعي، وتطوّر أيضًا بعض المنصات التي يستخدمها مهندسو الذكاء الاصطناعي لبناء تطبيقاتهم. ويرى كثير من المتحمسين لهذا المجال أن Nvidia تمثل فرصة للاستثمار في الأدوات والبنية التحتية لثورة الذكاء الاصطناعي، لأنها تصنّع الأدوات اللازمة لتطوير مزيد من تطبيقاته. أما Palantir Technologies (PLTR) فهي شركة لتحليل «البيانات الضخمة». ولديها عقود كبيرة مع أجهزة الاستخبارات الأمريكية، التي تستخدم منصتها Gotham لفرز البيانات وتحديد خيوط استخباراتية وتوفير معلومات تساعد على التعرف على الأنماط. وتستخدم شركات كبرى منتجها Foundry لتتبّع بيانات الموظفين والعملاء، بهدف توظيفها في التحليلات التنبؤية ورصد الحالات غير الاعتيادية. وتمتلك Microsoft (MSFT) حصة كبيرة في OpenAI، الشركة المطوّرة لـChatGPT، التي لم تُطرح أسهمها للاكتتاب العام بعد. وقد دمجت Microsoft تقنية OpenAI في محرك البحث Bing التابع لها.

هل يمكن أن يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى فقاعة أخرى في سوق الأسهم؟

بعد إتاحة ChatGPT للجمهور في أواخر عام 2022، بدأت أسهم كثيرة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي في الصعود. فعلى سبيل المثال، ارتفع سهم Nvidia بنسبة تجاوزت 200% بكثير خلال الأشهر الستة التالية لإطلاقه. وسرعان ما بدأ خبراء وول ستريت يتساءلون عما إذا كانت فقاعة تكنولوجية أخرى تجتاح السوق. وقال المستثمر الشهير ستانلي دروكنميلر، الذي امتلك استثمارات كبيرة في كل من Palantir وNvidia، إن الفقاعات لا تدوم ستة أشهر فقط. وأضاف أنه إذا تحوّل الحماس للذكاء الاصطناعي إلى فقاعة، فستستمر التقييمات المفرطة لمدة عامين ونصف على الأقل، أو لفترة طويلة على غرار فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. وفي منتصف عام 2023، كان التقدير الأرجح أن السوق لا تمر بفقاعة، على الأقل في ذلك الوقت. صحيح أن سهم Nvidia كان يُتداول آنذاك عند 27 ضعف المبيعات المتوقعة، لكن المحللين كانوا يتوقعون نموًا بالغ الارتفاع في الإيرادات لسنوات مقبلة. وفي ذروة فقاعة الدوت كوم، كان مؤشر NASDAQ 100 يُتداول عند مضاعف ربحية يبلغ 60 مرة، لكنه كان يُتداول في منتصف عام 2023 عند مضاعف ربحية يبلغ 25 مرة.

المقال التالي