ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بسبب تراجع التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل Fed

ترتفع مؤشرات العقود الآجلة الأمريكية مع تعزيز توقعات ضعف سوق العمل لاحتمالات تثبيت Fed لأسعار الفائدة.
دفعت قوة زخم أسهم التكنولوجيا المؤشرات الرئيسية في وول ستريت إلى الارتفاع خلال الليل، مع تسجيل Nasdaq مستوى قياسيًا مرتفعًا جديدًا.
لا تزال عوائد سندات الخزانة المرتفعة إلى أعلى مستوياتها في 24 عامًا وبيانات التضخم العنيدة تحدّ من التفاؤل الأوسع في السوق.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.47% لتتداول قرب 51,800 خلال الساعات الأوروبية يوم الثلاثاء. كما تقدمت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.24% لتتداول حول 7,840، في حين صعدت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.27% لتتداول قرب 31,400.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بينما يستوعب المتداولون موجة من بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف، والتي قلّصت بشكل كبير التوقعات برفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة في أكتوبر. كما ساهم تراجع أسعار النفط الخام، مدفوعًا بإشارات إلى اتساع الإمدادات من الشرق الأوسط، في تخفيف المخاوف التضخمية وتقليل الضغوط نحو تشديد السياسة النقدية. وانعكاسًا لهذا التحول في المعنويات، تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعّرون حاليًا احتمالًا يتجاوز 78% بأن يُبقي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل.

ويستند هذا الزخم الإيجابي إلى بداية قوية للأسبوع في وول ستريت، حيث دفعت موجة صعود قوية في أسهم التكنولوجيا المؤشرات الرئيسية إلى الارتفاع. وخلال جلسة التداول الأمريكية العادية يوم الاثنين، تقدم مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 1.05% ليصل إلى قمة قياسية جديدة، بينما ارتفع كل من S&P 500 وDow Jones Industrial Average بنسبة 0.66% و0.18% على التوالي.

وقادت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Nvidia وTesla وMicrosoft موجة الصعود في السوق. كما قفز سهم SpaceX بأكثر من 7% عقب تقارير أفادت بأن الشركة اقترحت إنشاء خط أنابيب للغاز الطبيعي في فلوريدا لتشغيل عمليات إطلاق Starship في Cape Canaveral.

ومع ذلك، لا تزال معنويات السوق الأوسع مقيدة بالتطورات في سوق الدخل الثابت، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى مستويات جديدة هي الأعلى في 24 عامًا. ويعكس هذا الارتفاع المستمر في العوائد موجة بيع واسعة في أسواق السندات العالمية ناجمة عن اتساع العجوزات المالية واستمرار التضخم عند مستويات مرتفعة. وتعزيزًا لهذه الضغوط على التكاليف، أظهرت بيانات مسح ISM الأخيرة أن أسعار المدخلات في قطاع الخدمات الأمريكي تسارعت مؤخرًا بأشد وتيرة لها منذ أكثر من أربع سنوات.

Nasdaq يسجل مستوى قياسيًا جديدًا مع تمديد الأسهم مكاسبها

يشير محللون في Danske Bank إلى أن «الأسهم ارتفعت يوم الاثنين وأنهت الجلسة غير بعيدة عن أعلى مستوياتها خلال اليوم»، مع قيادة المؤشرات الأمريكية لهذه الموجة الصعودية. ويبرزون أن «Nasdaq وصل حتى إلى مستوى قياسي جديد، بينما لا يزال S&P 500 أقل بنسبة 0.3% فقط من مستواه القياسي»، بما يؤكد قوة هذه الحركة رغم أن المؤشر لا يزال يتداول دون قمته التاريخية.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكوّن من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُحتسب المؤشر على أساس ترجيح الأسعار بدلًا من الترجيح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسسه Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

تؤثر عوامل عديدة ومختلفة في Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة للمؤشر، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية Dow؟

نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.

المقال التالي