توقعات سعر EUR/USD: مضاعفة خطة شراء السندات الأمريكية تمهّد الطريق نحو 1.1800
- يسجل EUR/USD أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر قرب 1.1690 مع ضعف أداء الدولار الأمريكي.
- أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية زيادة كبيرة في أحجام إعادة شراء السندات للحد من ارتفاع تكاليف التمويل.
- ومن المتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر.
سجل اليورو (EUR) أعلى مستوى جديد له في ثلاثة أشهر عند نحو 1.1693 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. وتعزز الزوج الرئيسي من العملات مع تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بعد الهبوط الحاد في عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، عقب إعلان وزارة الخزانة أنها ستكثف عمليات شراء السندات للحد من ارتفاع تكاليف الاقتراض.
وأشار استراتيجيون في Danske Bank إلى أن EUR/USD "قفز إلى الأعلى" بعد إعلان الخزانة الأمريكية زيادة أحجام إعادة شراء سندات الخزانة الأطول أجلاً، وهي خطوة تزامنت مع تسطح منحنى العائد الأمريكي. وأبرزوا أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، عند "4.64% حالياً، ... أصبح الآن أقل بـ10 نقاط أساس من الذروة المسجلة يوم الثلاثاء"، وأن التعديل في العوائد الأمريكية "انتقل جزئياً فقط إلى أوروبا، حيث افتُتحت السوق الأولية مع عدد كبير من إصدارات SSA والسندات المغطاة".
وخلال الجلسة الأوروبية، واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، تراجعه وسجل أدنى مستوى جديداً في 11 أسبوعاً قرب 98.70.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأضعف أداءً أمام الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.17% | 0.16% | -0.24% | -0.01% | -0.33% | 0.15% | |
| EUR | 0.15% | -0.02% | 0.30% | -0.08% | 0.13% | -0.19% | 0.30% | |
| GBP | 0.17% | 0.02% | 0.32% | -0.07% | 0.15% | -0.15% | 0.32% | |
| JPY | -0.16% | -0.30% | -0.32% | -0.40% | -0.17% | -0.50% | -0.01% | |
| CAD | 0.24% | 0.08% | 0.07% | 0.40% | 0.24% | -0.08% | 0.39% | |
| AUD | 0.01% | -0.13% | -0.15% | 0.17% | -0.24% | -0.31% | 0.16% | |
| NZD | 0.33% | 0.19% | 0.15% | 0.50% | 0.08% | 0.31% | 0.50% | |
| CHF | -0.15% | -0.30% | -0.32% | 0.01% | -0.39% | -0.16% | -0.50% |
تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
وعلى صعيد اليورو، تبدو الأسواق المالية واثقة من أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. وفي المقابل، من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عليها دون تغيير في الشهر نفسه.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
يتم تداول EUR/USD عند 1.1693، مواصلاً تقدمه فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 1.1547. وتشير مكانة الزوج المريحة فوق هذا المؤشر قصير الأجل للاتجاه إلى ميل إيجابي على المدى القريب، رغم أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 73.98 يشير إلى ظروف تشبع شرائي قد تحد من المزيد من الصعود في الأجل القصير جداً.
وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً قرب 1.1547، حيث من المرجح اختبار أي تراجع قبل حدوث تصحيح أعمق. أما صعوداً، فقد يتقدم الزوج نحو أعلى مستوى في مايو قرب 1.1800 بمجرد استقراره فوق 1.1700.
ويرى محللون في UOB Group أيضاً نظرة بناءة للزوج على المدى القريب، مذكرين بأنهم "تحولوا إلى الإيجابية يوم الاثنين (17 أغسطس، السعر الفوري عند 1.1570)، مشيرين إلى أن 'حركة السعر توحي بأن EUR مرجح أن يتداول بميل صعودي.'" ويوم الثلاثاء (18 أغسطس، السعر الفوري عند 1.1580)، أكدوا أن "الميل الصعودي لا يزال قائماً، لكن نظراً لعدم وجود زيادة كبيرة في الزخم الصاعد، يجب على EUR أن يخترق مستوى 1.1615 ويستقر فوقه قبل توقع التحرك إلى 1.1655 وما بعده." وقد تحقق هذا الشرط أمس إذ إن EUR "اخترق فوق 1.1615، مع ارتفاعه الحاد إلى 1.1679"، ليغلق الزوج "عند أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1.1677، مرتفعاً بنسبة 0.89%."
وترى UOB الآن أنه "نظراً لقوة الزخم، هناك مجال لمزيد من الصعود في EUR نحو 1.1725"، وستُبقي "نظرتنا الإيجابية لليورو ما دام فوق 1.1600 (مستوى 'الدعم القوي' الذي كان سابقاً عند 1.1525)."
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولاً في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يومياً، وفقاً لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعوماً بالذهب، إلى أن ألغى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 معيار الذهب.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعاً للغاية، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضاً طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضاً (خوفاً من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابياً للدولار الأمريكي.
