اليورو يواصل الارتفاع تدريجياً فوق 1.1600، والمتداولون يترقبون قرار أسعار الفائدة من ECB وبيانات التضخم الأمريكية
- يحقق EUR/USD مكاسب ليتداول قرب 1.1630 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- من المقرر أن يرفع ECB أسعار الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية يوم الخميس.
- ستكون تقارير التضخم الأمريكية الرئيسية محط الأنظار في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يكتسب زوج EUR/USD زخماً ليتحرك قرب 1.1630 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. وتوفر توقعات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB) بعض الدعم لليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). ومن المقرر أن تتحدث رئيسة ECB كريستين لاغارد في وقت لاحق من اليوم.
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع ECB أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الخميس، مدفوعاً بارتفاع أسعار الطاقة بسبب الصراع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران. وقد سعّر المتداولون بالكامل خطوة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.5%، بعدما أظهرت أحدث البيانات أن تضخم منطقة اليورو ارتفع مجدداً فوق 3% في أغسطس.
"نتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. إنها زيادة إضافية كإجراء احترازي"، بحسب كارستن برزيسكي، الرئيس العالمي لقسم الاقتصاد الكلي في ING. وأضاف برزيسكي: "أو بالنسبة لمن لا يفضلون هذا المصطلح: إنها زيادة تميل إلى التيسير في أسعار الفائدة".
يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لمؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، والمقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وقد تلقي هذه التقارير مزيداً من الضوء على الخطوات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماعه يومي 14 و15 سبتمبر. وأي مؤشرات على تضخم أكثر سخونة في الولايات المتحدة قد تدعم الدولار الأمريكي وتشكل رياحاً معاكسة للزوج الرئيسي.
يظل الميل الصعودي لليورو قائماً مع توقع بقاء EUR/USD ضمن نطاق ضيق
يحافظ محللو UOB Group على نظرة بناءة ولكن متحفظة تجاه EUR/USD خلال الأسابيع المقبلة. ويشيرون إلى أنهم في تقييمهم الأخير يوم الجمعة الماضي، عندما كان السعر الفوري عند 1.1635، ذكروا أن الارتفاع القوي منذ يوم الخميس السابق "يشير إلى أن الميل قد تحول إلى الصعود، لكن الزخم الصعودي ليس قوياً جداً في الوقت الحالي، وأي تقدم قد يبقى ضمن نطاق 1.1585/1.1690". وفي تحديث لنظرتهم يوم الاثنين عندما كان السعر الفوري قرب 1.1625، كرروا أن "الميل الصعودي لا يزال قائماً، لكن من المرجح أن يبقى EUR ضمن نطاق أضيق بين 1.1585 و1.1670". ويقول UOB إنه "لا يزال متمسكاً بنفس الرؤية"، ما يشير إلى أنه رغم احتفاظ اليورو بنزعة صعودية، فمن المتوقع أن تظل المكاسب محصورة ضمن هذه الحدود المحددة.
التحليل الفني: يحتفظ EUR/USD بنبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بانحياز صعودي بنّاء على المدى القريب مع استقرار الزوج فوق النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر والمتوسط المتحرك لـ100 يوم. ويعزز النطاق السفلي لبولينجر منطقة طلب واسعة أسفل السوق، بينما يحد النطاق العلوي من الارتفاع الفوري. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 57 إلى زخم إيجابي لكنه غير مفرط، ما يلمح إلى أن المشترين لا يزالون يحتفظون بالأفضلية طالما ظل السعر فوق دعم النطاق الأوسط.
وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.1622، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم حول 1.1560 ثم النطاق السفلي لبولينجر قرب 1.1538، حيث من المرجح أن يواجه أي تراجع أعمق طلباً أقوى. أما على الجانب الصعودي، فتتمثل أول مقاومة بارزة عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 1.1705، ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز أن يفتح الباب أمام امتداد مرحلة الارتداد الحالية نحو قمم أعلى في الجلسات المقبلة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولاً في العالم، إذ يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقعات ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يعد إيجابياً لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد الميزان التجاري أيضاً من البيانات المهمة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
