يهبط اليورو بشدة مع اشتداد موجة بيع السندات الفرنسية بعد يوم من الارتياح

أداء اليورو أضعف من نظرائه وسط تجدد المخاوف بشأن الأوضاع المالية الفرنسية.
استؤنف البيع المكثف في السندات الفرنسية بعد توقف مؤقت يوم الثلاثاء.
يترقب المستثمرون محضر اجتماع FOMC الخاص باجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر.

يتعرض اليورو (EUR) لضغوط مجددًا أمام نظرائه يوم الأربعاء بعد تعافٍ مؤقت في اليوم السابق. وفي التداولات الأوروبية، تراجعت العملة الرئيسية بنسبة 0.63% إلى نحو 1.1188 مقابل الدولار الأمريكي.

سعر اليورو اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان اليورو الأضعف أمام الدولار الأمريكي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.63%	0.44%	0.14%	0.14%	0.37%	0.42%	0.04%
EUR	-0.63%		-0.19%	-0.46%	-0.49%	-0.26%	-0.21%	-0.60%
GBP	-0.44%	0.19%		-0.27%	-0.30%	-0.07%	-0.02%	-0.39%
JPY	-0.14%	0.46%	0.27%		-0.03%	0.21%	0.24%	-0.12%
CAD	-0.14%	0.49%	0.30%	0.03%		0.23%	0.28%	-0.09%
AUD	-0.37%	0.26%	0.07%	-0.21%	-0.23%		0.05%	-0.32%
NZD	-0.42%	0.21%	0.02%	-0.24%	-0.28%	-0.05%		-0.36%
CHF	-0.04%	0.60%	0.39%	0.12%	0.09%	0.32%	0.36%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (العملة الأساسية)/USD (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أدى استئناف البيع المكثف في الأوراق المالية الفرنسية المدعومة حكوميًا إلى إحياء المخاوف من اتساع فروق العائد بين السندات الفرنسية وبقية منطقة اليورو، ما ضغط على اليورو. وقفزت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بنسبة 2.56% إلى قرب 4.91%، مستعيدة كامل تراجع يوم الثلاثاء.

وشهدت السندات الفرنسية اهتمامًا قويًا بالشراء يوم الثلاثاء بعد أن اقترحت المرشحة الرئاسية مارين لوبان زيادة خفض الإنفاق إلى 140 مليار يورو من 125 مليار يورو. وأدى ذلك إلى تراجع عائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بنحو 11 نقطة أساس يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، يبدو أن الأسواق المالية تشكك في ما إذا كانت حكومة الأقلية ستكون قادرة على تمرير تخفيضات الميزانية في البرلمان من دون تقديم تنازلات خاصة.

وقالت اللجنة الفرنسية العليا للمالية العامة، المعروفة أيضًا باسم هيئة الرقابة المالية الفرنسية، الأسبوع الماضي إن مشروع موازنة الحكومة لعام 2027 «متفائل» للغاية. وجاءت تعليقات هيئة الرقابة المالية في وقت طرحت فيه الحكومة خطة خفض إنفاق بقيمة 125 مليار يورو.

وفي الوقت نفسه، يضغط أيضًا الدولار الأمريكي القوي على زوج العملات الرئيسي. وحتى لحظة كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، يتداول مرتفعًا بنحو 0.5% عند حوالي 102.34.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع سبتمبر، والذي سيُنشر عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1190، مواصلًا تراجعه ومحافظًا على ميل هبوطي واضح على المدى القريب، إذ يستقر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 1.1372 بفارق مريح. ويعمل المتوسط المتحرك الأسي (20، الإغلاق، 0) الآن كمقاومة فورية علوية، بينما يعزز مؤشر القوة النسبية (14) عند 22 صورة زخم شديدة التشبع البيعي، بما يشير إلى استمرار ضغوط البيع رغم امتداد الحركة.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 1.1372، وسيكون التعافي المستدام فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية قريبة في مجموعة البيانات المقدمة أسفل السوق، فمن المرجح أن يتعامل المتداولون مع منطقة القاع الأخيرة قرب 1.1190 كمحور مؤقت، مع مراقبة ما إذا كانت قراءات مؤشر القوة النسبية المتشبعة بالبيع يمكن أن تُطلق ارتدادًا تصحيحيًا أم أن البائعين سيدفعون نحو تسجيل قيعان جديدة بدلًا من ذلك.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو ECB وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات الصادرة صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي جيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

ومن البيانات المهمة الأخرى لليورو بيانات الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي