اليورو يهبط إلى أدنى مستوى له في 17 شهرًا مع تغذية التضخم الأمريكي المرتفع لتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

• يتراجع زوج EUR/USD بنسبة 0.55% إلى نحو 1.1135، مسجلًا أدنى مستوى له منذ مايو مع قوة الدولار الأمريكي.
• تسارع التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.7% في سبتمبر، مما يعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.
• تزيد المخاوف المالية في فرنسا وارتفاع عوائد السندات من الضغوط على اليورو.

وسع زوج EUR/USD خسائره يوم الأربعاء، متراجعًا بنسبة 0.55% خلال اليوم ليتداول قرب 1.1135 وقت كتابة هذا التقرير، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2025. وكسر الزوج مستوى 1.1150، الذي كان قد حدّ من الخسائر في وقت سابق من هذا الأسبوع، وذلك بعدما غذّت بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

اكتسب الدولار الأمريكي (USD) زخمًا عقب صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر، الذي ارتفع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متسارعًا من 3.4% في أغسطس ومتجاوزًا توقعات السوق، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS). كما تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة شديدة التقلب، إلى 2.6% على أساس سنوي من 2.4% سابقًا. وعلى أساس شهري، ارتفع كل من التضخم الرئيسي والأساسي بنسبة 0.6% و0.3% على التوالي، ما يسلط الضوء على استمرار ضغوط الأسعار في الاقتصاد الأمريكي.

تعزز هذه الأرقام التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى الإبقاء على موقف نقدي تقييدي لفترة أطول للسيطرة على التضخم. وبعد صدور البيانات، رفعت الأسواق احتمالات زيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى 47%، مقارنة مع 22% في اليوم السابق. كما يمنح المستثمرون احتمالًا بنسبة 44% لزيادة ثانية متتالية بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

يوفر إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي دعمًا قويًا للدولار الأمريكي. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.46% إلى نحو 102.70، مسجلًا أعلى مستوى له منذ أبريل 2025.

كما يوفر الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. وارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 5.33% وقت كتابة هذا التقرير، مقارنة بنحو 5.20% قبل صدور تقرير التضخم، مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وتزيد عوائد السندات المرتفعة من جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأمريكي، ما يضيف مزيدًا من الضغوط الهبوطية على EUR/USD.

في الوقت نفسه، يظل اليورو (EUR) تحت الضغط وسط استمرار المخاوف المالية في فرنسا. ويتساءل المستثمرون عن قدرة الحكومة على تأمين موافقة البرلمان على ميزانيتها الهادفة إلى خفض العجز، في ظل بقاء الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات قرب 140 نقطة أساس.

وحذر محافظ بنك فرنسا وعضو مجلس السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) إيمانويل مولان من أن فرنسا يجب أن تُظهر بشكل عاجل التزامها بضبط أوضاع المالية العامة، في حين شددت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد على أن حل تحديات ديون البلاد يكمن بالدرجة الأولى في السياسة المالية المحلية.

ويترقب المستثمرون الآن تقرير المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) النهائي لشهر سبتمبر يوم الجمعة للحصول على مؤشرات إضافية بشأن التضخم في منطقة اليورو.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1139، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء الزوج دون كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 1.1194 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1209. وقد دفع التراجع الأخير مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 فترة إلى منطقة التشبع البيعي قرب 22، ما يشير إلى زخم هبوطي مفرط، لكنه لم يؤدِّ بعد إلى ارتداد حاسم طالما بقي السعر مكبوحًا دون هذه المتوسطات الرئيسية.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 1.1150، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1194 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1209، مع وجود حاجز أقوى عند المستوى الأفقي 1.1215؛ ومن شأن التعافي عبر هذه المنطقة أن يفتح الطريق نحو 1.1270 و1.1312. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند 1.1100، يليه مستوى دعم أعمق عند 1.1050، حيث قد يتباطأ أي امتداد للتراجع الحالي مع تشجيع ظروف التشبع البيعي على جني الأرباح.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)