يبقى اليورو في موقف دفاعي مقابل USD وسط المخاطر الجيوسياسية بينما يترقب المتداولون خطاب لاغارد
- يتراجع EUR/USD مع ضغط المخاوف بشأن احتمال تصعيد روسي ضد أوروبا على اليورو.
- وتدعم رهانات رفع الفائدة من جانب Fed وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط الدولار الأمريكي، ما يزيد الضغط على الزوج.
- ويبدو أن التراجع محدود قبيل كلمة رئيسة ECB كريستين لاغارد والاجتماع الحاسم بين Trump وXi.
يجد زوج EUR/USD صعوبة في الاستفادة من الارتداد المتواضع الذي شهده يوم الجمعة من محيط منتصف مستوى 1.1400، أو أدنى مستوى منذ أواخر يوليو، ويتجه إلى الانخفاض مع بداية أسبوع جديد. ويتم تداول الأسعار الفورية حاليًا قرب منطقة 1.1475 وتبدو عرضة للمزيد من الضعف وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.
حذّر مسؤولون في أوروبا من عمليات روسية بالطائرات المسيّرة والصواريخ والتخريب والهجمات السيبرانية ضد دول NATO الداعمة لأوكرانيا خلال الأشهر المقبلة. وجاء أحدث تحذير من الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون يوم الجمعة، إذ قال إن التهديد الهجين الروسي الذي تواجهه أوروبا وفرنسا قد اشتد. ويُنظر إلى ذلك على أنه يضعف اليورو، في حين تشكل التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط عامل دعم للدولار الأمريكي (USD).
وفي أحدث التطورات، قال الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن إنهم هاجموا مواقع حساسة في العاصمة السعودية الرياض يوم السبت بالصواريخ والطائرات المسيّرة. وعلاوة على ذلك، طرحت إيران سبعة شروط لاستئناف المحادثات مع الولايات المتحدة. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يوفر، إلى جانب الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن ويضغط على زوج EUR/USD.
وفي الواقع، رفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات في ختام اجتماع سبتمبر يوم الأربعاء الماضي. وعلاوة على ذلك، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن المسؤولين يتوقعون رفعًا آخر للفائدة هذا العام. وفي المقابل، حذّر البنك المركزي الأوروبي (ECB) من أن ضغوط الأسعار قد تستمر لفترة أطول مما كان متوقعًا. وقد عزز ذلك الرهانات على مزيد من التشديد في السياسة النقدية في أكتوبر، وهو ما يدعم زوج EUR/USD.
ومن المقرر أن تتحدث رئيسة ECB كريستين لاغارد في وقت لاحق من يوم الاثنين، ومن شأن ذلك أن يوفر بعض الزخم للعملة الموحدة. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على العناوين الجيوسياسية الواردة، والتي ستؤثر، إلى جانب الاجتماع الحاسم بين الرئيس الأمريكي Donald Trump ونظيره الصيني Xi Jinping يوم الخميس، على شهية المخاطرة. وهذا بدوره سيدفع الدولار الأمريكي ويحدد المسار القريب لزوج EUR/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج EUR/USD على ميل هبوطي على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 1.1546 ومستوى تصحيح 61.8% عند 1.1486. ويتوافق الدعم الفوري مع تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 1.1426، قبل أرضية أكثر قوة عند 1.1350.
أما على الجانب الصاعد، فسيحتاج المشترون أولًا إلى استعادة مستوى تصحيح 61.8% عند 1.1486 لتخفيف الضغط الحالي، مع ظهور مستويات مقاومة لاحقة عند تصحيح 50.0% قرب 1.1529 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1546. وسيكون من الضروري حدوث اختراق مستدام فوق هذه الحواجز للدفع بحجة تعافٍ أكثر استدامة نحو 1.1571 و1.1623.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس البيانات الصادرة صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يعد إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد الميزان التجاري إصدارًا مهمًا آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب كبير، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. ولذلك فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
