يبقى اليورو تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي رغم ضعف بيانات ADP

• يتداول EUR/USD على انخفاض مع دعم توقعات Fed المتشددة للدولار الأمريكي.
• تحدّ بيانات التوظيف ADP الأضعف من المتوقع وتراجع عوائد سندات الخزانة من مكاسب الدولار الأمريكي.
• من المتوقع أن يقدّم ECB ثاني زيادة في أسعار الفائدة هذا العام الأسبوع المقبل.

يواصل EUR/USD تماسكه قرب خسائره اليومية خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء، في وقت يحافظ فيه الدولار الأمريكي (USD) على تماسكه مدعوماً بتوقعات متشددة بشأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع والتراجع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحدّان من تقدم الدولار الأمريكي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب مستوى 1.1580، منخفضاً بنسبة -0.11% خلال اليوم.

أظهر تقرير التغير في التوظيف الصادر عن ADP أن وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 38 ألفاً في أغسطس، وهو ما جاء دون توقعات السوق البالغة 47 ألفاً ودون زيادة يوليو التي جرى تعديلها بالرفع إلى 46 ألفاً. وتشير هذه الأرقام إلى تباطؤ التوظيف قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال يوم الأربعاء، لكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها الأخيرة. ويتداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات قرب 4.78% بعد أن لامس لفترة وجيزة 4.81%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.74 بعد أن بلغ أعلى مستوى له في أسبوعين عند نحو 99.87.

ولا تزال النظرة الأوسع تميل لصالح الدولار الأمريكي، مع زيادة المتداولين رهاناتهم على أن Fed قد يرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في سبتمبر، لا سيما بعد أن تبنى رئيس Fed كيفن وورش موقفاً أكثر تشدداً تجاه التضخم في ندوة جاكسون هول الأسبوع الماضي. ووفقاً لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالية رفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر نحو 70%، ارتفاعاً من 36% قبل أسبوع.

كما أن تصاعد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران يدعم الدولار الأمريكي ويضغط في الوقت نفسه على اليورو. وقد أدى أحدث تبادل للضربات إلى ارتفاع أسعار النفط، ما يغذي المخاوف بشأن التضخم ويرفع التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى قد تُبقي السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول.

وفي هذا السياق، من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في اجتماعه يومي 9 و10 سبتمبر، مسجلاً بذلك ثاني زيادة هذا العام. وأظهرت البيانات الأولية للتضخم في منطقة اليورو لشهر أغسطس أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) تسارع إلى 3.3% على أساس سنوي من 2.9% في يوليو، مما يعزز مبررات رفع آخر للفائدة. وبالنظر إلى المستقبل، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في منطقة اليورو يوم الخميس، تليه بيانات مبيعات التجزئة يوم الجمعة.