فوركس اليوم: يتراجع الدولار الأمريكي بالتزامن مع عوائد السندات مع تحسن المعنويات

إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الجمعة 9 أكتوبر:

تحسّن مزاج السوق في آخر يوم تداول من الأسبوع مع تفاعل المستثمرين مع إعلان رئيس الولايات المتحدة (US) دونالد ترامب أنه لن يكون هناك هجوم على إيران قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. وفي النصف الثاني من اليوم، ستنشر جامعة ميشيغان (UoM) بيانات مؤشر ثقة المستهلك لشهر أكتوبر.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأضعف مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.14%	-0.05%	0.21%	-0.05%	-0.34%	-0.25%	-0.09%
EUR	0.14%		0.09%	0.36%	0.09%	-0.17%	-0.06%	0.03%
GBP	0.05%	-0.09%		0.27%	0.03%	-0.28%	-0.16%	-0.00%
JPY	-0.21%	-0.36%	-0.27%		-0.26%	-0.55%	-0.45%	-0.28%
CAD	0.05%	-0.09%	-0.03%	0.26%		-0.32%	-0.20%	-0.03%
AUD	0.34%	0.17%	0.28%	0.55%	0.32%		0.11%	0.30%
NZD	0.25%	0.06%	0.16%	0.45%	0.20%	-0.11%		0.18%
CHF	0.09%	-0.03%	0.00%	0.28%	0.03%	-0.30%	-0.18%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

في منشور على Truth Social يوم الخميس، قال ترامب إنهم يجرون مناقشات مثمرة مع إيران، وادعى أن النفط "يتدفق بأعداد قياسية من البراميل عبر مضيق هرمز". وعلى الرغم من أن ترامب أشار إلى أنهم لن يشنوا هجوماً قبل انتخابات التجديد النصفي، أفادت صحيفة نيويورك تايمز بأن ترامب أمر بإعداد خطط لخيارات العودة إلى القتال ضد إيران. وفي الصباح الأوروبي من يوم الجمعة، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.1% و0.6%، وتراجع سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 0.5% ليتداول قرب 90 دولاراً، بينما يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (USD) نحو 102.00 بعد تسجيله خسائر هامشية يوم الخميس.

وفي الوقت نفسه، قال كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، يوم الخميس إنهم بحاجة إلى رفع سعر الفائدة الأساسي أكثر، لكنه أشار إلى أنه يمكنهم البقاء مرنين بشأن الوتيرة.

تراجعت عوائد الولايات المتحدة مع تحول نبرة Fed إلى مزيد من التيسير

ووفقاً لـ Deutsche Bank، شهدت أسعار الفائدة الأمريكية "انعكاساً حاداً خلال اليوم"، حيث "وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في البداية إلى ذروة يومية عند 5.35%، قبل أن يغلق في نهاية المطاف منخفضاً بمقدار 5.7 نقطة أساس خلال اليوم عند 5.23%". وأضاف البنك أن توقعات Fed "تحولت أيضاً بشكل طفيف نحو التيسير"، بعد أن أشار المحافظ والر إلى أن المزيد من الزيادات "لا تحتاج إلى أن تأتي في اجتماعات متتالية"، مما دفع السوق إلى اتخاذ موقف أكثر ليونة تجاه مسار السياسة.

يحافظ زوج USD/CAD على استقراره فوق 1.4200 في الصباح الأوروبي من يوم الجمعة بعد أن فقد نحو 0.25% يوم الخميس. وفي وقت لاحق من اليوم، ستنشر هيئة الإحصاء الكندية بيانات سوق العمل لشهر سبتمبر. ويتوقع المستثمرون أن يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 6.5% من 6.4% في أغسطس.

بعد الانخفاض الحاد المسجل يوم الأربعاء، حافظ زوج EUR/USD على تماسكه وسجل مكاسب هامشية يوم الخميس. ويكافح الزوج لاكتساب زخم صعودي، لكنه ينجح في البقاء فوق 1.1200.

يحافظ زوج GBP/USD على تداوله المريح فوق 1.3200 في وقت مبكر من يوم الجمعة، ويتداول دون تغيير يُذكر على أساس أسبوعي.

استفاد الذهب من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الخميس. ويحافظ المعدن النفيس على زخم تعافيه ويتداول قرب 4,200 دولار، مرتفعاً بنحو 1.5% خلال اليوم.

يكتسب زوج USD/JPY زخماً في وقت مبكر من يوم الجمعة ويتداول فوق 158.20، مرتفعاً بنحو 0.3% خلال اليوم. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الجمعة إنهم سيطلقون مبادرة DOGE، على غرار برنامج وزارة كفاءة الحكومة الأمريكية، لإعادة تفعيل مراجعة الإنفاق، وتوسيع التدقيق في عشرات المليارات من الدولارات من الأموال العامة والإعانات، في إطار سعيهم إلى إيجاد مصادر تمويل لتعهدات السياسات المكلفة لإدارة ساناي تاكائيتشي.

الأسئلة الشائعة حول شهية المخاطرة

ماذا يعني مصطلحا "الإقبال على المخاطرة" و"العزوف عن المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟

في عالم المصطلحات المالية، يشير المصطلحان الشائعان "الإقبال على المخاطرة" و"العزوف عن المخاطرة" إلى مستوى المخاطر التي يكون المستثمرون مستعدين لتحملها خلال الفترة المشار إليها. ففي سوق "الإقبال على المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعداداً لشراء الأصول عالية المخاطر. أما في سوق "العزوف عن المخاطرة"، فيبدأ المستثمرون في "اللعب بأمان" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولاً أقل مخاطرة وأكثر ضماناً لتحقيق عائد، حتى وإن كان متواضعاً نسبياً.

ما الأصول الرئيسية التي ينبغي متابعتها لفهم ديناميكيات شهية المخاطرة؟

عادةً، خلال فترات "الإقبال على المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، كما تزداد قيمة معظم السلع – باستثناء الذهب – لأنها تستفيد من التوقعات الإيجابية للنمو. وتقوى عملات الدول المصدّرة للسلع بكثافة بسبب زيادة الطلب، كما ترتفع العملات المشفرة. وفي سوق "العزوف عن المخاطرة"، ترتفع السندات – ولا سيما السندات الحكومية الرئيسية – ويتألق الذهب، وتستفيد أيضاً عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.

ما العملات التي تقوى عندما تكون المعنويات في حالة "إقبال على المخاطرة"؟

يميل كل من الدولار الأسترالي (AUD) والدولار الكندي (CAD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، إلى جانب عملات ثانوية في سوق FX مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، إلى الارتفاع في الأسواق التي تتسم بـ"الإقبال على المخاطرة". ويعود ذلك إلى أن اقتصادات هذه العملات تعتمد بدرجة كبيرة على صادرات السلع لتحقيق النمو، وتميل السلع إلى الارتفاع في السعر خلال فترات الإقبال على المخاطرة. ويحدث ذلك لأن المستثمرين يتوقعون زيادة الطلب على المواد الخام في المستقبل نتيجة ارتفاع النشاط الاقتصادي.

ما العملات التي تقوى عندما تكون المعنويات في حالة "عزوف عن المخاطرة"؟

العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "العزوف عن المخاطرة" هي الدولار الأمريكي (USD) والين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). ويعود ذلك إلى أن الدولار الأمريكي هو عملة الاحتياطي العالمية، ولأن المستثمرين يشترون الديون الحكومية الأمريكية في أوقات الأزمات، والتي تُعد آمنة لأن أكبر اقتصاد في العالم من غير المرجح أن يتخلف عن السداد. أما الين، فيستفيد من زيادة الطلب على السندات الحكومية اليابانية، لأن نسبة كبيرة منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها – حتى في أوقات الأزمات. ويستفيد الفرنك السويسري من القوانين المصرفية السويسرية الصارمة التي توفر للمستثمرين حماية معززة لرؤوس أموالهم.

المقال التالي