يتراجع الذهب بشكل طفيف إلى قرب 4,350 دولارًا مع تبني Fed موقفًا متشددًا واستمرار التوترات في الشرق الأوسط

• يتراجع سعر الذهب إلى نحو 4,365 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الاثنين. 
• أصدرت إيران تحذيرًا بعد أن أفادت تقارير بأنها علمت أن الولايات المتحدة تخطط لاستئناف العمل العسكري. 
• أيد شميت من الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مع اتساع التضخم إلى ما بعد 3%.  

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف إلى قرب 4,365 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويفقد المعدن النفيس زخمه وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وتصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويترقب المتداولون تصريحات مسؤولي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع بحثًا عن محفزات جديدة.

وأفادت رويترز بأن الحكومات في أنحاء الشرق الأوسط تستعد لتصعيد في أعمال العنف بعد أن زعمت إيران أنها تلقت معلومات استخباراتية تفيد بأن واشنطن كانت تستعد لحملة قصف متجددة ضد الجمهورية الإسلامية. وقد تؤدي التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى زيادة المخاوف بشأن التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط، مما يضغط على سعر الذهب. 

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق 3.75%-4.0% الأسبوع الماضي، وأشار إلى المزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة. ويرى المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 56.5% لرفع آخر لأسعار الفائدة الأمريكية عندما يجتمع صناع السياسات النقدية مجددًا في أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، ما يجعل الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية نسبيًا.

وفي الوقت نفسه، قد تحد التعليقات المتشددة من صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي من مكاسب سعر الذهب. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت يوم الجمعة إنه أيد رفع أسعار الفائدة، إذ إن «البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يتجه إلى ما فوق 3%». 

وصرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد بأن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال مرتفعًا عبر قطاعات اقتصادية متعددة، وليس مدفوعًا فقط بارتفاع أسعار الطاقة والنفط.

الذهب مقيد بعوائد السندات والدولار الأمريكي رغم بقاء النظرة المتوسطة الأجل قائمة

يشير محللو OCBC إلى أن «عوائد السندات المرتفعة والدولار الأمريكي الأكثر قوة قد يواصلان على المدى القريب الحد من مكاسب الذهب»، مع تعزيز نتيجة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة للرياح المعاكسة الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وقوة الدولار. ومع ذلك، يؤكدون أن هذا لا «يقوض بالضرورة الرؤية الأوسع على المدى المتوسط»، مجادلين بأن «المسار المتشدد نسبيًا لأسعار الفائدة قد تم تسعيره بالفعل إلى حد كبير، وبالتالي فإن البيانات الأمريكية الأضعف قد تدفع العوائد والدولار إلى الانخفاض مجددًا»، بما قد يعيد الدعم للمعدن.

شميت من الاحتياطي الفيدرالي يؤيد رفع الفائدة مع بقاء التضخم فوق 3%، ما يعزز الميل المتشدد

قدم شميت من الاحتياطي الفيدرالي رسالة متشددة بوضوح، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7.2/10، بما يشير إلى ميل أقوى نحو التشديد مقارنة بخط الأساس المعتمد. ويؤكد التشديد على أن البيانات الأخيرة تشير إلى تضخم يتجه إلى ما فوق 3%، وأن رفع الفائدة الأخير يمثل خطوة نحو استعادة الهدف البالغ 2%، وأن ضغوط الأسعار «مرتفعة» عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات، المخاوف من أن مشكلة التضخم واسعة النطاق وليست محصورة في الطاقة. ومن خلال التأكيد على أن التضخم المرتفع يعكس اختلالًا بين العرض والطلب حتى مع بقاء الاقتصاد الأوسع وسوق العمل في وضع قوي، يميل الخطاب السياسي نحو مزيد من التشديد ويدعم الدولار على أساس توقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وارتفع مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.42 نقطة إلى 152.09، ما أبقى المؤشر عميقًا في المنطقة المتشددة وأكد أن تصريحات شميت أضافت ضغوطًا تشديدية إضافية إلى توقعات السياسة. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد عند 100 وارتفاع درجة FXS Speechtracker، فمن المرجح أن تسعر الأسواق احتمالًا أقل لخفض أسعار الفائدة على المدى القريب وميلًا أقوى للدولار مقابل اليورو والين.

التحليل الفني: الذهب يحظى بدعم قوي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل إيجابي على المدى القريب مع تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، ما يبقي الاتجاه الصاعد الأوسع مدعومًا من الناحية الفنية، في حين يستقر السعر دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر مباشرة. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.13 من المنطقة المحايدة، لكنه يميل قليلًا لصالح المشترين، ما يشير إلى حالة تماسك مع ميل صعودي طفيف بدلًا من إنهاك قوي للاتجاه.

وعلى الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الأولية مع النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر قرب 4,410 دولارات، ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة أن يفتح الطريق نحو النطاق العلوي لمؤشر بولينجر قرب 4,615 دولارًا بوصفه منطقة المقاومة التالية. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,320 دولارًا، مع عمل النطاق السفلي لمؤشر بولينجر قرب 4,200 دولار كمنطقة دعم أعمق إذا امتد ضغط البيع، بما يبقي البنية الصعودية الأوسع قائمة طالما ظل السعر فوق هذه المستويات.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)