توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يهبط إلى مستويات دون 4,600 دولار مع دعم التضخم الأمريكي للدولار الأمريكي
- تتخلى أسعار الذهب عن مكاسبها السابقة يوم الخميس وتتراجع إلى ما دون 4,600 دولار.
- قدمت أرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المرتفعة باستمرار بعض الدعم للدولار الأمريكي.
- يظل XAU/USD ذا نزعة صعودية ما دام فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم.
يتخلى الذهب (XAU/USD) عن التعافي الطفيف الذي شهده خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويتراجع إلى ما دون 4,600 دولار خلال التعاملات الأوروبية الصباحية، في وقت يستقر فيه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق مستوى 99.00. وقد وفر الحذر في معنويات السوق قبيل ندوة جاكسون هول، إلى جانب أرقام التضخم الأمريكية المرتفعة التي ظهرت يوم الأربعاء، بعض الدعم للدولار الأمريكي، ما أبقى مكاسب المعادن النفيسة ضمن نطاق محدود.
أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ظل مستقراً عند مستوى أعلى بكثير من الهدف البالغ 2%، مما يزيد الضغوط على البنك المركزي لتشديد سياسته النقدية. ومع ذلك، بقيت الرهانات على رفع أسعار الفائدة في سبتمبر دون تغيير يُذكر عند 36%، وفقاً للأرقام الصادرة عن أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
التحليل الفني: يظل XAU/USD ذا نزعة صعودية ما دام فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يتم تداول XAU/USD عند 4,595 دولاراً، بعد رفضه عند منطقة 4,700 دولار في وقت سابق من الأسبوع، رغم أن التحيز قصير الأجل لا يزال صعودياً ما دام فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم. وتبقى مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي ضمن المنطقة الإيجابية بوضوح، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (14) إلى 66 بعد أن بلغ مستويات تشبع شرائي، بينما يتراجع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لكنه لا يزال فوق الصفر، بما يشير إلى اعتدال الزخم الصعودي بدلاً من انعكاس هبوطي.
يظهر الدعم الفوري عند أدنى مستوى ليوم الأربعاء عند 4,583 دولاراً، يليه المتوسط المتحرك البسيط المذكور لـ200 يوم، وهو مؤشر شائع جداً بين متداولي الفوركس، والذي يقع الآن عند 4,525 دولاراً. ومن شأن تأكيد الكسر دون هذا المستوى أن يمنح الدببة أملاً جديداً، ويفتح الطريق نحو أدنى مستوى في 20 أغسطس قرب 4,450 دولاراً، ثم أدنى مستوى في 14 أغسطس قرب 4,310 دولارات.
أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة عند أعلى مستوى ليوم الثلاثاء قرب مستوى 4,700 دولار، ثم أعلى مستوى في 12 مايو قرب 4,775 دولاراً.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دوراً رئيسياً في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحالياً، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلاً آمناً، ما يعني أنه يُعد استثماراً جيداً خلال فترات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضاً على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها خلال الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدراً للثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذات الآمنة. فعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضاً بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وغالباً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعاً بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلاً لا يدر عائداً، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن هذا الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
