توقعات سعر الذهب: يواجه XAU/USD صعوبة في البقاء دون مستوى 4,300 دولار مع استمرار سيطرة البائعين

ارتدّ XAU/USD صعودًا من قيعان $4,245 يوم الخميس، لكنه لا يزال دون مستوى $4,300، ويتجه لتسجيل تراجع أسبوعي يقارب 2%.
لا تزال رهانات تشديد Fed وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عند أعلى مستوياتها في عدة سنوات تحدّ من ارتفاعات الذهب حتى الآن.
لا تزال المخاطر تميل إلى الهبوط، مع تركيز الدببة على منطقة الدعم عند $4,230.

يقلّص الذهب (XAU/USD) بعض خسائره يوم الجمعة، إذ يتداول دون مستوى $4,300 بقليل بعد ارتداده من الدعم في منطقة $4,230 يوم الخميس. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي الأوسع قائمًا، إذ من المرجح أن تشكّل توقعات السوق بمزيد من ارتفاعات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل فوق مستوى 5% ضغطًا كبيرًا على المعادن الثمينة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقد عزز متحدثو Fed هذا الأسبوع النظرة المتشددة، وكان من أحدث الأمثلة رئيسة Fed في فيلادلفيا آنا بولسون، التي قالت إن البنك سيضطر إلى تطبيق زيادات «معتدلة» في أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف، ورئيس Fed في نيويورك جون ويليامز، الذي صرّح يوم الخميس بأن «من المعقول رؤية رفع آخر لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام».

إلى جانب ذلك، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة، إذ تتجاوز عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة مستوى 5%، عند أعلى مستوياتها في 19 و22 عامًا على التوالي.

وبالنظر إلى المستقبل، يشير استراتيجيو OCBC إلى أن «النفط واستجابة أسعار الفائدة يظلان العاملين الرئيسيين المحرّكين» للذهب على المدى القريب. ويقترحون أن «بعض التراجع في أسعار الطاقة أو الدولار الأمريكي قد يساعد الذهب على الاستقرار»، في حين أن «أي ارتفاع إضافي في العوائد سيبقي التحيز قصير الأجل تحت الضغط»، مما يعزز الرأي القائل إن مسار المعدن سيظل مرتبطًا بشكل وثيق بتحركات أسواق السلع وعوائد السندات.

التحليل الفني: لا تزال المخاطر تميل إلى الهبوط، مع تعرّض منطقة $4,230 للخطر

يتداول XAU/USD عند $4,290، لكن مؤشرات الزخم على الرسم البياني لأربع ساعات لا تزال محايدة إلى هبوطية، ما يبرز هشاشة محاولة التعافي الحالية. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) دون خط المنتصف 50 بقليل، بينما يقترب مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) من خط الصفر.

لا يزال الثيران مكبوحين دون مستوى $4,300 حتى الآن، لكن المقاومة الأولية تظهر عند الحاجز الأفقي في منطقة $4,400، التي أوقفت الثيران عدة مرات هذا الأسبوع. ومن شأن تأكيد الاختراق فوق تلك المستويات أن يخفف الضغط السلبي ويحوّل التركيز نحو قمم أوائل سبتمبر، فوق $4,5000 بقليل.

أما على الجانب الهبوطي، فتُعد منطقة $4,230 (قيعان 6 أغسطس و16 سبتمبر) دعمًا رئيسيًا. وإذا تم كسر هذا المستوى، فمن المرجح استهداف المقاومات السابقة في منطقة $4,100-$4,150 قبل قيعان أواخر يوليو وأوائل أغسطس، فوق المستوى النفسي $4,000 بقليل.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.84%	1.17%	0.76%	1.12%	1.24%	1.01%	0.89%
EUR	-0.84%		0.35%	-0.04%	0.32%	0.38%	0.18%	0.06%
GBP	-1.17%	-0.35%		-0.50%	-0.06%	0.05%	-0.17%	-0.29%
JPY	-0.76%	0.04%	0.50%		0.40%	0.46%	0.26%	0.14%
CAD	-1.12%	-0.32%	0.06%	-0.40%		0.17%	-0.13%	-0.23%
AUD	-1.24%	-0.38%	-0.05%	-0.46%	-0.17%		-0.22%	-0.41%
NZD	-1.01%	-0.18%	0.17%	-0.26%	0.13%	0.22%		-0.13%
CHF	-0.89%	-0.06%	0.29%	-0.14%	0.23%	0.41%	0.13%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي