يتعافى الذهب بعد موجة بيع قادها Fed، لكن التوقعات المتشددة تحدّ من المكاسب
- يرتد الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة عقب رفع الفائدة المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- يشير المخطط النقطي للاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد في الفترة المقبلة، ما قد يحد من تعافي XAU/USD.
- من الناحية الفنية، يختبر XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بعد أن وجد دعماً قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً.
ارتد الذهب (XAU/USD) يوم الخميس مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) بعد أن صعد إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع، بينما يقيّم المتداولون أحدث إعلان للسياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كما أن هدوء موجة صعود النفط يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون قممها الأخيرة، ما يوفر دعماً إضافياً للمعدن النفيس. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,332 دولاراً، مرتفعاً بنسبة 1.60% حتى الآن خلال اليوم.
قام البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء بأول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023، حيث رفع بالإجماع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.75%-4.00%. وفي بيان السياسة النقدية، قال الاحتياطي الفيدرالي إن النشاط الاقتصادي يتوسع بوتيرة قوية، وإن الإنفاق المحلي مرن، وإن البطالة لم تشهد تغيراً يُذكر. وأضاف صناع السياسات أن التضخم لا يزال مرتفعاً، وأن زيادة الفائدة ينبغي أن تدعم عودة أكثر سرعة إلى الهدف البالغ 2%.
وعقب القرار، عكس الذهب مكاسبه خلال اليوم مع ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة. وازدادت ضغوط البيع مع استيعاب المتداولين لتوقعات أسعار الفائدة المحدثة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، ما دفع XAU/USD إلى 4,235 دولاراً، وهو أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس.
وأظهر المخطط النقطي المحدث أن 16 من أصل 18 من صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون زيادة أخرى واحدة على الأقل بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام، بينما يشير متوسط التوقعات إلى وصول سعر الفائدة إلى 4.1%. كما تبنى وورش نبرة متشددة، قائلاً إن التضخم لا يزال مرتفعاً للغاية، واصفاً الزيادة بأنها سحب لـ«قدر من التيسير»، في وقت أظهرت فيه الأوضاع المالية القليل من الإشارات على أنها مقيدة. وأضاف أن هذا الرأي «يحظى بتأييد واسع داخل اللجنة»، ما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون مستعداً لرفع الفائدة مرة أخرى في الأشهر المقبلة.
ونتيجة لذلك، قد تظل ضغوط البيع على الدولار الأمريكي محدودة، ما يبقي تعافي الذهب تحت السيطرة. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على المعدن الذي لا يدر عائداً، لأنها تجعل الأصول المدرة للفائدة أكثر جاذبية. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 100.20، منخفضاً بنسبة 0.10% خلال اليوم. وفي الوقت نفسه، يستقر العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.98%، دون مستوى 5.04% الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
كما تظل تطورات الشرق الأوسط محل تركيز. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن «تأمل» في أن تكون الحرب مع إيران على وشك نهايتها، وادعى أن طهران تريد التوصل إلى اتفاق. ومع ذلك، لا تزال التوترات في أنحاء المنطقة مرتفعة، في ظل تبادل الضربات بين السعودية والحوثيين المدعومين من إيران.
التحليل الفني: يواجه XAU/USD مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يتحرك XAU/USD بين متوسطاته المتحركة الرئيسية، ما يبقي النبرة قصيرة الأجل محايدة إلى هبوطية بشكل طفيف. ويحافظ السعر الفوري على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,283 دولاراً، ويحاول استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,323 دولاراً، ما يشير إلى سوق عالقة في حالة تماسك قصيرة الأجل دون مقاومة الاتجاه متوسط الأجل.
ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 47 إلى زخم ضعيف، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مع بقاء الخط دون الصفر واستمرار ضعف المدرج التكراري، ما يعزز غياب القناعة الصعودية.
على الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,323 دولاراً، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,540 دولاراً، قبل أن يظهر حاجز أفقي أبعد قرب 4,700 دولار.
أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,283 دولاراً، يليه مستوى دعم أكثر هيكلية عند 4,150 دولاراً ثم 4,000 دولار. وبينما يتحرك السعر ضمن نطاق ضيق نسبياً بين متوسطي 50 و100 يوم القريبين، فإن حدوث كسر مستدام على أي من جانبي هذا النطاق من المرجح أن يحدد الحركة الاتجاهية التالية للذهب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
