يتراجع الذهب إلى ما دون 4,400 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتصاعد الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- يتراجع الذهب أكثر يوم الثلاثاء بعد انعكاسه من أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر الأسبوع الماضي.
- تُبقي التوقعات المتشددة بشأن Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة المعدن النفيس تحت الضغط.
- يختبر XAU/USD منطقة دعم رئيسية مع تحوّل الزخم لصالح البائعين.
يواصل الذهب (XAU/USD) تراجعه التصحيحي من أعلى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر الذي لامسه الأسبوع الماضي، وينخفض إلى أدنى مستوى جديد في أسبوعين يوم الثلاثاء. وتظل التوقعات المتزايدة لرفع Federal Reserve (Fed) أسعار الفائدة والتوترات المتجددة في الشرق الأوسط المحركين الرئيسيين وراء موجة الهبوط الأخيرة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,376 دولارًا، منخفضًا بنحو 1.60% خلال اليوم.
وعقب الخطاب المتشدد لرئيس Fed كيفن وورش بشأن التضخم في ندوة جاكسون هول، عادت رهانات رفع أسعار الفائدة بقوة إلى الواجهة. ويرى المتداولون الآن أن البنك المركزي قد يرفع تكاليف الاقتراض في أقرب وقت هذا الشهر، مع إظهار أداة CME FedWatch احتمالًا بنحو 65% لرفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر، ارتفاعًا من نحو 40% قبل أسبوع.
ويساعد إعادة التسعير المتشددة هذه الدولار الأمريكي (USD) على تعويض بعض خسائره الأخيرة، في حين تستأنف عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.59، بالقرب من أعلى مستوى في أسبوعين عند 99.72 الذي لامسه يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، يرتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.80%، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2025.
ويجعل ارتفاع الدولار الأمريكي الذهب المقوّم بالدولار أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج، بينما تزيد عوائد سندات الخزانة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.
وفي الوقت نفسه، تضيف أسعار النفط المرتفعة إلى المخاوف التضخمية وتعزز التوقعات بأن البنوك المركزية حول العالم قد تحتاج إلى الإبقاء على السياسة النقدية مشددة. ويتقدم نفط West Texas Intermediate (WTI) لليوم الثاني على التوالي عقب أحدث تصعيد حول مضيق هرمز.
وقالت وكالة عمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO) يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة وإيران تبادلتا الضربات لأول مرة منذ شهر خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما تعرضت ناقلة لثلاثة مقذوفات مجهولة أثناء إبحارها خارج المضيق.
وعادة ما تدعم المخاوف التضخمية والجيوسياسية الذهب. إلا أن السوق يتفاعل حاليًا عبر قناة أسعار الفائدة، ويميل المعدن إلى الأداء الضعيف عندما ترتفع أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة.
ولذلك، من المرجح أن يحتفظ البائعون باليد العليا على المدى القريب، رغم أن البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة والتطورات في الشرق الأوسط قد تؤدي إلى موجة جديدة من التقلبات.
ويتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي ليوم الثلاثاء مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM لشهر أغسطس وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر يوليو. ثم سيتحول الاهتمام إلى تقرير التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية المرتقب عن كثب يوم الجمعة.
التحليل الفني: XAU/USD يواصل التراجع ويترقب دعمًا قرب 4,350 دولارًا
على الرسم البياني اليومي، يواصل XAU/USD تراجعه دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، ويختبر الآن المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,365 دولارًا، وهو مستوى يتماشى أيضًا بشكل وثيق مع تصحيح فيبوناتشي 50% عند 4,350 دولارًا، ما يشكل منطقة دعم رئيسية. ومن شأن الإغلاق اليومي دون هذا التكتل أن يرجّح ميلًا هبوطيًا على المدى القريب، كاشفًا الطريق نحو تصحيح 61.8% قرب 4,267 دولارًا.
ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49 بالقرب من خط المنتصف، بما يشير إلى أوضاع متوازنة، بينما يوجد مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، ما يوحي بتلاشي الزخم الصعودي بعد التراجع الأخير.
وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر منطقة الدعم بين 4,350 و4,365 دولارًا سيفتح الباب نحو 4,267 دولارًا (تصحيح 61.8%)، يليه 4,149 دولارًا (تصحيح 78.6%) ثم القاع السابق للدورة قرب 4,000 دولار.
أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الأولية عند 4,432 دولارًا (تصحيح 38.2%)، مع حاجز أقوى قرب 4,530 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم) و4,534 دولارًا (تصحيح 23.6%). ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المنطقة أن يفتح الطريق نحو منطقة 4,700 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
