يرتد الدولار النيوزيلندي ليقترب من 0.5600 وسط التوترات الجيوسياسية وترقّب مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

• يرتد زوج NZD/USD إلى قرب 0.5590 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
• تضغط التوترات الجيوسياسية وصدمات الطاقة على الأصول الأعلى مخاطرة مثل الدولار النيوزيلندي.
• يترقب المتداولون تقرير التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة لدى Fed.

استعاد زوج NZD/USD بعض خسائره ليتداول قرب 0.5590 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، قد يكون الصعود المحتمل للزوج محدودًا، إذ يتداول حاليًا قرب أدنى مستوياته في 18 شهرًا وسط استمرار التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط. وستتجه الأنظار لاحقًا هذا الأسبوع إلى تقارير التضخم الأمريكية الرئيسية.

وظلت حالة عدم اليقين مرتفعة بعد أن اتهم الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي روسيا بانتهاك وقف لإطلاق النار على منشآت الطاقة كان قد أعلنه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وفي الوقت نفسه، قالت قوات التحالف بقيادة السعودية التي تقاتل الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن يوم الاثنين إنها تتعامل مع جولة أخرى من هجمات الطائرات المسيّرة والصواريخ الموجهة إلى السعودية.

قد يؤدي استمرار الصراع بين روسيا وأوكرانيا وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى تعزيز التدفقات نحو الملاذات الآمنة، بما يدعم الدولار الأمريكي.

ويترقب المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يعزز التوقعات بمزيد من التشديد النقدي. وتتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل الذي يستمر يومين في وقت لاحق من هذا الشهر.

وتُسعّر العقود الآجلة لأموال Fed احتمالًا ضمنيًا بنسبة 80.6% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي سياسته دون تغيير، انخفاضًا من 82.3% يوم الجمعة، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وكتب محللو DBS في مذكرة: "لقد عارض عدد من مسؤولي Fed رفعًا متتاليًا لأسعار الفائدة في اجتماع FOMC يوم 28 أكتوبر، ما قد يحد من مكاسب الدولار الأمريكي."

استقرار الدولار قرب مستوى محوري للمؤشر مع ارتباط رهانات توقف Fed عن رفع الفائدة ببيانات CPI الأمريكية

يسلط محللو MUFG/BTMU الضوء على أن "أسعار الصرف الرئيسية ظلت مستقرة خلال الليل، مع استمرار تداول مؤشر الدولار قرب مستوياته المسجلة منذ بداية العام فوق مستوى 102.00 بقليل". ويشيرون إلى أن "سلسلة البيانات الأمريكية الأضعف مؤخرًا (تقرير مُخفِّض نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر أغسطس وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر سبتمبر)، إلى جانب التعليقات الحذرة بشأن الحاجة إلى رفع آخر متتالٍ للفائدة من جانب قيادة Fed، قد أضعفت التوقعات برفع آخر للفائدة في أقرب وقت هذا الشهر."

ووفقًا لـ MUFG/BTMU، فإن "توقعات السوق ببقاء Fed دون تغيير هذا الشهر ستُختبر مع صدور أحدث تقرير CPI الأمريكي لشهر سبتمبر يوم الأربعاء". ويضيف البنك أنه "ما لم تكن هناك مفاجأة صعودية كبيرة في التضخم الأساسي، فإننا نتوقع أن يُبقي Fed أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر"، مع التشديد على أنه "من المرجح أن يكون ذلك مجرد توقف مؤقت، إذ يخطط Fed حاليًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية هذا العام في ديسمبر."

هاماك تميل إلى التشدد مع تعزيز مخاوف ترسخ عقلية التضخم للدولار

قدمت هاماك نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8.4/10 مقارنة بخط الأساس المعتمد عند 7.5/10، ما يؤكد تفضيلًا واضحًا لسياسة أكثر تشددًا. ويشير التركيز على أن "أسعار الفائدة يجب أن تكون أعلى"، وضغوط التضخم واسعة النطاق، وخطر ترسخ عقلية تضخمية، إلى جانب الرأي القائل إن الأوضاع المالية لا تزال محايدة فقط، إلى ميل نحو مزيد من التشديد عبر تحركات أصغر ومتكررة. كما أن تركيز هاماك على قوة الطلب، والضغوط المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وسلوك التسعير غير المنضبط يعزز موقفًا تقييديًا يدعم الدولار ويضغط سلبًا على الأصول الحساسة للمخاطر.

ويرتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.59 نقطة إلى 138.92، ليستقر بقوة في منطقة التشدد وبما يتماشى مع القراءة المرتفعة لـ FXS Speechtracker. وتشير هذه الحركة إلى أن تواصل Fed يميل أكثر نحو التشديد الاستباقي، ما يعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ويدعم قوة الدولار مقابل العملات ذات العوائد المنخفضة.

التحليل الفني: النظرة السلبية لزوج NZD/USD تظل قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج NZD/USD على ميل هبوطي على المدى القريب، إذ يظل السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) ودون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويتواجد السعر أعلى بقليل فقط من الحد السفلي لنطاق بولينجر، ما يشير إلى أنه يحوم قرب النطاق الهبوطي الأخير، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 30.1 على حافة منطقة التشبع البيعي، في إشارة إلى أن ضغوط البيع ممتدة لكنها لا تزال مهيمنة.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لبولينجر قرب 0.5650، تليها الحافة العلوية قرب 0.5745، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.5790 لسقف هبوطي أوسع أمام الارتفاعات. أما على الجانب الهبوطي، فيمثل الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 0.5550 أول مستوى دعم ملحوظ، وأي كسر واضح دون هذا المستوى سيمهد الطريق لتمديد الاتجاه الهابط نحو قيعان جديدة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)