الدولار النيوزيلندي يتعافى نحو 0.5600 مع إشارة بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة

يرتفع الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
يشير بول كونواي، كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي، إلى أن مواصلة رفع أسعار الفائدة لا تزال مرجحة.
قد يحدّ تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، الذي تجاوز التوقعات، وتوقعات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية من صعود الزوج.

يتداول زوج NZD/USD قرب مستوى 0.5600 يوم الخميس وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.18% خلال اليوم. ويستفيد الدولار النيوزيلندي (NZD) من ضعف الدولار الأمريكي (USD)، إذ يدعمه انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتصريحات بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) المؤيدة للتشديد النقدي. ومع ذلك، قد تحدّ بيانات التضخم الأمريكية التي تجاوزت التوقعات من تحقيق مزيد من المكاسب.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، رغم بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادرة يوم الأربعاء، والتي جاءت أعلى من المتوقع. ولا يزال المستثمرون مقتنعين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أكتوبر، ما يقلّص الدعم الآني للدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، يشير تقرير لوكالة بلومبرغ إلى أن الصين تنقل أوراقًا مالية أمريكية إلى بنوك لحفظ الأصول خارج الولايات المتحدة. ويسهم هذا التطور في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما يشجع على جني الأرباح من الدولار الأمريكي بعدما بلغ مؤخرًا أعلى مستوى له في 18 شهرًا.

أما في نيوزيلندا، فقد قدّم بول كونواي، كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي، دعمًا إضافيًا للدولار النيوزيلندي من خلال تمسكه بموقف مؤيد لتشديد السياسة النقدية. وأشار كونواي إلى أن جميع الخيارات لا تزال مفتوحة تمامًا أمام قرار البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة المقرر في أواخر أكتوبر، مؤكدًا في الوقت نفسه أن رفع سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) لا يزال الاحتمال الأرجح، رغم استمرار عدم اليقين بشأن توقيته.

وتعزز هذه التصريحات التوقعات بأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي قد يستأنف التشديد النقدي، ما قد يدعم الدولار النيوزيلندي عبر آفاق أكثر إيجابية لأسعار الفائدة.

ومع ذلك، قد تعقّد أحدث بيانات التضخم الأمريكية تعافي زوج NZD/USD. فقد أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 6.3% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنةً بنسبة 5.6% في أغسطس وتوقعات السوق البالغة 5.3%. كما تجاوز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، التوقعات، مرتفعًا بنسبة 5% على أساس سنوي.

وتسلّط هذه الأرقام الضوء على استمرار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، وتعزز مبررات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية. ووفقًا لأداة CME FedWatch، لا تزال الأسواق تسعّر احتمالًا يزيد على 85% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة مجددًا قبل نهاية العام.

وقد تحدّ حالة عدم اليقين الجيوسياسي أيضًا من صعود الدولار النيوزيلندي. فلا يزال تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، ولا سيما المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، يدعم الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي.

وخلال الفترة المقبلة، سيركز المستثمرون على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة، خلال الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي في بانكوك. وقد توفر تصريحاته مزيدًا من المؤشرات بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتؤثر في اتجاه زوج NZD/USD على المدى القريب.

أسئلة شائعة حول الدولار النيوزيلندي

ما العوامل الرئيسية التي تحرّك الدولار النيوزيلندي؟

الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضًا باسم «الكيوي»، عملة معروفة يتداولها المستثمرون. وتتحدد قيمته إلى حد كبير وفقًا لسلامة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، ثمة عوامل خاصة قد تحرّك الدولار النيوزيلندي أيضًا. فعادةً ما يؤثر أداء الاقتصاد الصيني في الكيوي، لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. ومن المرجح أن تعني الأخبار السلبية عن الاقتصاد الصيني انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى الصين، ما يضر بالاقتصاد، ومن ثم بعملته. ومن العوامل الأخرى التي تحرّك الدولار النيوزيلندي أسعار منتجات الألبان، إذ تشكّل هذه المنتجات الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. ويعزز ارتفاع أسعار منتجات الألبان عائدات التصدير، ما ينعكس إيجابًا على الاقتصاد، وبالتالي على الدولار النيوزيلندي.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي في الدولار النيوزيلندي؟

يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى تحقيق معدل تضخم يتراوح بين 1% و3% والحفاظ عليه على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه قريبًا من نقطة المنتصف البالغة 2%. ولهذا الغرض، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يرتفع التضخم أكثر من اللازم، يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة ترفع أيضًا عوائد السندات، ما يزيد جاذبية الاستثمار في البلاد ويدعم بالتالي الدولار النيوزيلندي. وعلى العكس، يميل انخفاض أسعار الفائدة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. ويمكن أيضًا لما يُسمى بفارق أسعار الفائدة، أي مقارنة أسعار الفائدة الحالية أو المتوقعة في نيوزيلندا بتلك التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، أن يؤدي دورًا رئيسيًا في تحريك زوج NZD/USD.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الدولار النيوزيلندي؟

تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في قيمة الدولار النيوزيلندي (NZD). فالاقتصاد القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع وبطالة منخفضة وثقة عالية، يدعم الدولار النيوزيلندي. ويجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمارات الأجنبية، وقد يشجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي على رفع أسعار الفائدة إذا ترافقت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. وعلى العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي.

كيف تؤثر شهية المخاطرة في الأسواق عمومًا في الدولار النيوزيلندي؟

يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى الارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن المخاطر في الأسواق عمومًا منخفضة ويشعرون بالتفاؤل حيال النمو. وعادةً ما يؤدي ذلك إلى آفاق أكثر إيجابية للسلع وما يُسمى «عملات السلع»، مثل الكيوي. وعلى العكس، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.

المقال التالي