توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يهبط بنسبة 5% مع تحوّل مؤشرات الزخم إلى الاتجاه الهبوطي

يتراجع سعر الفضة إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس مع صعود الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
يبقى XAG/USD دون متوسطاته المتحركة البسيطة لـ50 يوماً و100 يوم و200 يوم، مع تحوّل المتوسطات الثلاثة إلى مستويات مقاومة.
يشير مؤشر القوة النسبية RSI إلى زخم هبوطي بينما تختبر الفضة دعماً فيبوناتشي قرب 61 دولاراً.

تنخفض الفضة (XAG/USD) بنحو 5% يوم الاثنين، لتتراجع إلى أدنى مستوى لها منذ أوائل أغسطس. ويضغط كل من قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن غير المدرّ للعائد، في وقت يبقي فيه الجمود بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط مرتفعة، ما يعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAG/USD قرب 61.08 دولاراً.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.27%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007، في حين يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قرب 101.25، بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين. وتزيد العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالفضة، بينما يجعل الدولار الأمريكي الأقوى المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج.

تسعّر الأسواق احتمالاً بنسبة 70% لرفع آخر لأسعار الفائدة في أكتوبر، وفقاً لأداة CME FedWatch، بعد أن رفع البنك المركزي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر. ويتجه المتداولون الآن إلى أسبوع حافل بالبيانات الأمريكية، بما في ذلك تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يظل XAG/USD تحت سقف كثيف من المتوسطات المتحركة، حيث يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 63.88 دولاراً، والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 65.65 دولاراً، والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 73.19 دولاراً، جميعها مقاومة علوية، ما يبقي على الانحياز الهبوطي على المدى القريب.

يحوم السعر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 61.02 دولاراً بقليل، ما يشير إلى منطقة ارتكاز هشة، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39 نحو الزخم الهبوطي، ويظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مما يعزز الضغوط الهبوطية.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 62.95 دولاراً، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 63.88 دولاراً ومستوى تصحيح 38.2% عند 64.87 دولاراً، مع تحديد المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 65.65 دولاراً ومستوى 23.6% عند 67.26 دولاراً لحواجز أعلى قبل مستوى الارتكاز عند 71.12 دولاراً والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 73.19 دولاراً. أما على الجانب الهبوطي، فيوجد الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 61.02 دولاراً، قبل مستوى 78.6% عند 58.27 دولاراً والقاع السابق للدورة قرب 54.77 دولاراً، حيث قد يحاول المشترون تحقيق الاستقرار في التراجع.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتتبع سعرها في الأسواق الدولية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار الفضة؟

يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة نظراً لوضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلاً لا يدر عائداً، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضاً على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). ويميل الدولار القوي إلى كبح سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الارتفاع. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — إذ إن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضاً في الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تمتلك واحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقة على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى رفع الأسعار، بينما يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات الاقتصادات الأمريكية والصينية والهندية في تقلبات الأسعار: ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دوراً رئيسياً أيضاً في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، غالباً ما تحذو الفضة حذوها، نظراً لتشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب/الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.

المقال التالي