يتراجع الدولار النيوزيلندي بشكل طفيف مع تفوق عوائد السندات الأمريكية على البيانات الإيجابية من الصين

يتراجع NZD/USD بشكل طفيف ويغلق دون 0.5650 للجلسة الثانية.
تم تسعير احتمال رفع RBNZ إلى 3% في 28 أكتوبر بنحو 80%.
سجل مؤشر الخدمات الرسمي في الصين 50.2 مقابل توقعات عند 49.3.

تحرك الدولار النيوزيلندي بالتوازي مع عوائد السندات الأمريكية طوال الشهر، ولم تغيّر الأرقام الأفضل من أكبر سوق تصدير لنيوزيلندا هذا النمط يوم الأربعاء. فقد جاء مؤشر الخدمات الرسمي في الصين عند 50.2 مقابل توقعات عند 49.3، كما تفوقت أيضًا مؤشرات الخدمات والتصنيع الخاصة على التوقعات. ومع ذلك، أغلق NZD/USD على انخفاض، في ثاني إغلاق متتالٍ له دون 0.5650، كما خسر أكثر من 4% في سبتمبر. وقد تجاوز مؤشر الخدمات الصيني التوقعات بفارق تسعة أعشار النقطة، بينما أنهى الدولار النيوزيلندي الجلسة أدنى من مستوى افتتاحه.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

الأسواق تسعّر رفعًا لم تتوقعه تقديرات RBNZ نفسها

رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 2.75% في 2 سبتمبر، وكانت مساره التوقعي الخاص يشير إلى توقف مؤقت في أكتوبر ثم رفع في ديسمبر. أما الآن، فتسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 80% لرفع الفائدة إلى 3% في 28 أكتوبر. وأظهر مسح ANZ للأعمال تراجع الثقة إلى نحو 52 من 54، مع ضغط ارتفاع أسعار الوقود على الردود المتأخرة، كما تراجعت نوايا التسعير لدى الشركات إلى 48 من 51.

وحتى عند 3%، سيظل OCR أقل بثلاثة أرباع النقطة من الحد الأدنى لنطاق الفائدة لدى Fed البالغ 3.75%-4.00%، ما يعني أن فجوة أسعار الفائدة بين الدولار النيوزيلندي والدولار الأمريكي ستبقى سلبية مهما فعل RBNZ. ومن شأن رفع في أكتوبر أن يقلص هذه الفجوة من نقطة كاملة إلى ثلاثة أرباع نقطة، وهو تسعير كبير مقابل رفع بمقدار ربع نقطة.

قد تكون ثقة المستهلك مهمة لولا أن الرفع مُسعَّر بالفعل

من المقرر صدور مؤشر ANZ-Roy Morgan لثقة المستهلك يوم الخميس عند الساعة 21:00 بتوقيت GMT، وكانت قراءته السابقة 98. ويحمل مسح معهد إدارة التوريد (ISM) لقطاع المصانع الأمريكي يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، المتوقع أن يُظهر إضافة 90 ألف وظيفة جديدة، وزنًا أكبر بالنسبة إلى NZD/USD لأنها تحرك عوائد السندات الأمريكية التي يتتبعها الزوج. وستجري نيوزيلندا الانتخابات في 7 نوفمبر، بعد عشرة أيام من قرار RBNZ. وارتفعت تصاريح البناء في أغسطس بنسبة 5.6% بعد تراجعها 4.3% في يوليو، ومع ذلك هبط الدولار النيوزيلندي خلال كلا الشهرين.

مستويات NZD/USD مع بقاء الزخم مقيدًا عند مستويات منخفضة

المقاومة: يمثل أعلى مستوى ليوم الأربعاء فوق 0.5650 بقليل المستوى الأول. وقد شكّل 0.5700 سقفًا لكل جلسة منذ 23 سبتمبر.

الدعم: يقع 0.5600 أسفل أدنى مستوى ليوم الثلاثاء مباشرة، والذي كان أدنى مستوى للدولار النيوزيلندي منذ يونيو. ويأتي 0.5550 بعد ذلك.

الانحياز: تظل معادلة المخاطرة إلى العائد مائلة نحو الهبوط دون 0.5700، مع 0.5600 كهدف أول و0.5550 كهدف ثانٍ. ويبدو الزخم اليومي في حالة تمدد لا انتهاء: إذ ظل مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) دون 20 منذ منتصف سبتمبر ويقرأ قرب 9. وسيُنهي الإغلاق اليومي فوق 0.5700 مراكز البيع.

الرسم البياني اليومي لزوج NZD/USD

الأسئلة الشائعة حول الدولار النيوزيلندي

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار النيوزيلندي؟

يُعد الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضًا باسم الكيوي، من العملات المتداولة المعروفة بين المستثمرين. وتتحدد قيمته على نطاق واسع وفقًا لمدى قوة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصائص الفريدة التي يمكن أن تؤثر أيضًا في تحركات NZD. إذ يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. وعادة ما تعني الأخبار السلبية للاقتصاد الصيني تراجع صادرات نيوزيلندا إلى هذا البلد، ما يضغط على الاقتصاد وبالتالي على عملته. وهناك عامل آخر يؤثر في NZD وهو أسعار منتجات الألبان، لأن صناعة الألبان تمثل الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. فارتفاع أسعار الألبان يعزز إيرادات التصدير، ما ينعكس إيجابًا على الاقتصاد وبالتالي على NZD.

كيف تؤثر قرارات RBNZ في الدولار النيوزيلندي؟

يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى تحقيق معدل تضخم والحفاظ عليه بين 1% و3% على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه قريبًا من نقطة المنتصف عند 2%. ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يرفع RBNZ أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة ترفع أيضًا عوائد السندات، ما يزيد جاذبية الاستثمار في البلاد للمستثمرين وبالتالي يدعم NZD. وعلى العكس، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف NZD. كما أن ما يُعرف بفارق أسعار الفائدة، أو كيفية مقارنة أسعار الفائدة في نيوزيلندا أو المتوقع لها بتلك التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، يمكن أن يلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في تحريك زوج NZD/USD.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الدولار النيوزيلندي؟

تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في تقييم الدولار النيوزيلندي (NZD). فالاقتصاد القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وانخفاض البطالة، وارتفاع الثقة، يُعد إيجابيًا لـ NZD. كما أن النمو الاقتصادي المرتفع يجذب الاستثمارات الأجنبية وقد يشجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي على رفع أسعار الفائدة إذا تزامنت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. وعلى العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع NZD.

كيف يؤثر المزاج العام للمخاطرة في الدولار النيوزيلندي؟

يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى الارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن المخاطر العامة في الأسواق منخفضة ويكونون متفائلين بشأن النمو. ويؤدي ذلك عادةً إلى نظرة أكثر إيجابية للسلع وما يُعرف بـ«عملات السلع» مثل الكيوي. وعلى العكس، يميل NZD إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.

المقال التالي