مؤشر الدولار الأمريكي: يملك مشترو DXY اليد العليا فوق مستوى الدعم المحوري 101.60

يواصل DXY تراجعه التصحيحي من أعلى مستوى له في 18 شهرًا لليوم الثاني على التوالي.
يساعد موقف Fed المتشدد والمخاطر الجيوسياسية على الحد من خسائر الدولار الذي يُعد ملاذًا آمنًا.
يدعم الإعداد الفني الصعودي فرضية ظهور عمليات شراء عند الانخفاضات على المستويات الأدنى.

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، تراجعه التصحيحي من محيط أعلى مستوى في 18 شهرًا المسجل في اليوم السابق، ويجذب بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة. ومع ذلك، يفتقر المؤشر إلى قناعة هبوطية، ويظل فوق مستوى الدعم المحوري 101.60 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لن تشن هجومًا على إيران قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر، وهو ما أدى، إلى جانب ضعف أسعار النفط الخام ونجاح مزاد السندات لأجل 30 عامًا، إلى تراجع تصحيحي في عوائد السندات الأمريكية يوم الخميس. وهذا بدوره يدفع مشتري الدولار الأمريكي (USD) إلى جني بعض الأرباح. وفي الوقت نفسه، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن البرنامج النووي لطهران. وإلى جانب ذلك، تسهم النظرة المتشددة لـ Fed في الحد من تراجع DXY.

من منظور فني، يظل المؤشر فوق نقطة كسر المقاومة الأفقية عند 101.60، والتي تتزامن الآن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للارتفاع القوي الأخير من القاع الشهري المتأرجح المسجل في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 47.7 إلى زخم محايد بعد التراجع الأخير. علاوة على ذلك، فإن مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر مع قراءة سلبية طفيفة يشير إلى أن البنية الصعودية لا تزال قائمة، لكن الزخم الصاعد قد هدأ. وهذا يستدعي الحذر بالنسبة لمراهنات هبوط DXY.

ومع ذلك، فإن الكسر المستدام دون مستوى الدعم المحوري 101.60 قد يفتح المجال أمام منطقة فيبوناتشي الأكثر كثافة عند 101.03 و100.55، قبل مستويات الدعم الهيكلية الأعمق عند 100.08 و99.41 و98.56. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية قرب مرساة فيبوناتشي عند 102.55، حيث قد يحد أحدث قمة متأرجحة من المزيد من المكاسب في الوقت الحالي. ومع ذلك، يحافظ DXY على ميل صعودي على المدى القريب فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات عند 100.27.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الرسم البياني لـ DXY لأربع ساعات

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو أيضًا العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل USD محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن ألغى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 العمل بنظام معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات Federal Reserve في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يحددها Federal Reserve (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن لـ Federal Reserve أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى ضعف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها Federal Reserve عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي