يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع تعزيز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P لشهر سبتمبر، الذي جاء أعلى من المتوقع، رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
تشير أداة CME FedWatch إلى أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر قفز إلى نحو 69%.
يتحول تركيز السوق إلى مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة، في وقت يحذر فيه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من استمرار مخاطر التضخم.

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، ويتم تداوله قرب مستوى 101.20 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يرتفع الدولار الأمريكي وسط استمرار النبرة المتشددة المحيطة بتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد حظي هذا الزخم بدعم من أحدث بيانات القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي الأمريكي S&P لشهر سبتمبر، والتي أظهرت توسع النشاط التصنيعي بأكثر من المتوقع عند 52.0، ما ساعد على تعويض التراجعات الطفيفة في النشاط المركب ونشاط الخدمات.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر قفزت إلى نحو 69%، ارتفاعًا حادًا من 55.4% قبل يوم واحد. ويركز المشاركون في السوق الآن على تقرير مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية المرتقب في الولايات المتحدة، في ظل استمرار عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في دعم الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة والتحذير من مخاطر التضخم المستمرة.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يمدد اتجاهه الصاعد مع تحذير Societe Generale من امتداد الحركة

يشير الاستراتيجيون في Societe Generale إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات «تجاوز ذروته المسجلة في 2023 (5.02%)، ما أدى إلى امتداد الاتجاه الصاعد» وأنه «يختبر الآن الحد العلوي لقناة صاعدة متعددة الأشهر». وبينما يقرون بأن الموجة الصاعدة الأخيرة «تبدو ممتدة إلى حد ما»، فإنهم يضيفون أن «إشارات تراجع ذي مغزى لم تظهر بعد»، ما يشير إلى أن الاتجاه لا يزال قائمًا في الوقت الراهن.

التحليل الفني: DXY يرتفع بفعل هيمنة الميل الصعودي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول مؤشر الدولار الفوري عند 101.20. ويحافظ المؤشر على ميل صعودي واضح، إذ يقف السعر فوق كل من المتوسط المتحرك الأسي لتسع فترات (EMA) عند 100.43 والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة عند 99.85، ما يشير إلى هيكل اتجاه أساسي داعم. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يومًا عند 72.34 ظروف تشبع شرائي، ما يلمح إلى أن الموجة الصاعدة الأخيرة قد تكون ممتدة، لكنها لم تنعكس بعد، في حين يعزز ارتفاع مؤشر FXS Fed Sentiment إلى 148.81 الخلفية الداعمة للدولار.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام، مع وجود أرضية فنية أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا إذا امتد الضغط التصحيحي. وما دام مؤشر الدولار الفوري يحافظ على تداوله فوق مستويات دعم هذه المتوسطات المتحركة، فإن المسار الأقل مقاومة يظل نحو الصعود، مع احتمال التعامل مع أي تراجعات على أنها حركة توطيد ضمن الاتجاه الصعودي السائد، لا تكوين قمة مستدامة.

Chart Analysis Dollar Index Spot — مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بقاعدة الذهب مع اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على الدولار الأمريكي.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء سياسي غير تقليدي يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان التيسير الكمي الأداة المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي