يبقى مؤشر الدولار الأمريكي قويًا مع دفع إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة لتوقعات رفع أسعار الفائدة

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع تحذير مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الأسعار، ما دفع احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى ما فوق 70%.
• تركز الأسواق على تقارير التوظيف المرتقبة ومقاييس التضخم المفضلة لتقييم اتجاه السياسة النقدية.
• رفضت الولايات المتحدة مقترح إيران بشأن المضيق، ما أبقى توترات الشرق الأوسط قائمة إلى جانب احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية قبل الانتخابات.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، بشكل طفيف بعد افتتاحه على فجوة صعودية، وظل في المنطقة الإيجابية ليتداول قرب 101.10 خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين.

يستمد الدولار الأمريكي قوته من التصريحات المتشددة الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويركز المشاركون في الأسواق المالية على البيانات الاقتصادية المرتقبة، بما في ذلك تقارير التوظيف الأمريكية الرئيسية ومقاييس التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

حذرت بيث هاماك، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، من السماح للجمهور بالتطبيع مع مستويات الأسعار المرتفعة، بينما أشارت آنا بولسون، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، إلى أن المزيد من زيادات الفائدة قد يكون مبررًا. وانعكاسًا لهذه التحولات، تُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالًا يتجاوز 70% لرفع الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، ارتفاعًا من 57.6% الأسبوع الماضي و17.7% قبل شهر.

رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقترح إيران لإعادة فتح مضيق هرمز، مؤكدًا أن طهران بالغت في تقدير موقفها، رغم أنه من المقرر استئناف المفاوضات هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، أبدى الرئيس ترامب ثقته في أن الصراع سينتهي قريبًا، مع إبقاء احتمال اتخاذ المزيد من الإجراءات العسكرية قبل انتخابات التجديد النصفي قائمًا.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 101.10. وتميل النظرة قصيرة الأجل إلى الصعود، إذ يحافظ السعر على تداوله فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لتسع فترات و50 فترة، ما يشير إلى هيكل اتجاه صاعد داعم. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 68.14 يحوم دون منطقة التشبع الشرائي مباشرة، ما يلمح إلى زخم صعودي قوي لكنه ممتد، بينما يعزز ارتفاع FXS Fed Sentiment Index إلى 147.72 الخلفية الداعمة للدولار.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لتسع فترات عند 100.66، مع توقع طلب أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة قرب 99.97 إذا حدث تراجع تصحيحي. وما دام مؤشر الدولار الفوري يحافظ على بقائه فوق مستويات دعم هذه المتوسطات المتحركة، فمن المرجح أن يدافع المشترون عن المكاسب الأخيرة، مع بقاء التركيز على امتداد صعودي إضافي بمجرد انحسار ضغوط التشبع الشرائي.

هاماك تحذر من مخاطر ترسخ عقلية تضخمية بينما يبقي الاحتياطي الفيدرالي انحيازه السياسي متشددًا بقوة

قدمت هاماك رسالة متشددة بدرجة معتدلة مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.2/10، وهي أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، لكنها لا تزال تركز بوضوح على مخاطر التضخم. ويؤكد التشديد على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن النمو لا يزال صامدًا وأن سوق العمل مستقر، القلق من أن التضخم المستمر فوق المستهدف واستمرار ضغوط الطلب والإنفاق الرأسمالي قد يرسخان التوقعات. كما أن إصرار هاماك على ضرورة بقاء السياسة في وضع تقييدي لضمان مزيد من انحسار التضخم يعزز الميل نحو إبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول بدلًا من الإشارة إلى تيسير وشيك.

تراجع FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.34 نقطة إلى 147.72، ما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور عقب الخطاب. ومع ذلك، ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد 100، يظل الموقف العام للاحتياطي الفيدرالي في منطقة التشدد بوضوح رغم التخفف الطفيف في النبرة الذي رصده FXS Speechtracker.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)