عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتراجع مع انخفاض خام WTI بفعل آمال التوصل إلى اتفاق مع إيران

عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ينخفض بنحو نقطتي أساس إلى 5.123%.
خام غرب تكساس الوسيط يتراجع إلى 97.58 دولار وسط تقارير متضاربة بشأن المفاوضات الأمريكية الإيرانية.
مبيعات المنازل قيد الانتظار تهوي بنسبة 7.3% مع تضرر الطلب من ارتفاع معدلات فائدة الرهن العقاري.

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلًا يوم الثلاثاء، عقب أنباء عن احتمال اقتراب واشنطن وطهران من التوصل إلى اتفاق، في حين أفاد تقرير آخر بأن المحادثات الأمريكية الإيرانية لا تزال جارية وأن الاتفاق لم يُستكمل بعد.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تتراجع نحو 5.12% تحت ضغط التفاؤل الدبلوماسي وضعف بيانات الإسكان

تراجعت عوائد السندات الأمريكية قليلًا تحت ضغط تعافي سوق الأسهم الأمريكية. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بنحو نقطتي أساس إلى 5.123%، بعدما ضغطت عليه في البداية أنباء جيوسياسية دفعت أسعار الطاقة إلى الانخفاض. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار المرجعي للنفط الخام الأمريكي، بنسبة 0.67% إلى 97.58 دولار للبرميل.

وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.32% إلى 101.66.

سجلت مبيعات المنازل الأمريكية قيد الانتظار في سبتمبر هبوطًا بنسبة 7.3%، لتأتي دون التوقعات التي أشارت إلى انخفاض بنسبة 0.5%، وعُزي ذلك إلى ارتفاع معدلات فائدة الرهن العقاري. وفي الأيام المقبلة، تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية في 22 أكتوبر، تليها القراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات الصادرة عن S&P Global في 23 أكتوبر.

واستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الأكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة، عند 4.789%.

وسعّرت أسواق النقد إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أكتوبر. أما بالنسبة إلى اجتماع ديسمبر، فتظل النسبة عند 89%، وفقًا لـPrime Terminal.

الرسم البياني لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات – الإطار الزمني اليومي

أسئلة شائعة حول أسعار الفائدة

ما أسعار الفائدة؟

تفرض المؤسسات المالية أسعار الفائدة على القروض الممنوحة للمقترضين، وتدفع فوائد للمدخرين والمودعين. وتتأثر هذه الأسعار بأسعار الإقراض الأساسية التي تحددها البنوك المركزية استجابةً للتغيرات الاقتصادية. وعادةً ما تُكلَّف البنوك المركزية بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في معظم الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يقارب 2%. إذا انخفض التضخم دون المستوى المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الإقراض الأساسية بهدف تحفيز الإقراض وتنشيط الاقتصاد. أما إذا ارتفع التضخم بدرجة كبيرة فوق 2%، فعادةً ما يرفع البنك المركزي أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.

كيف تؤثر أسعار الفائدة في العملات؟

يساعد ارتفاع أسعار الفائدة عمومًا على تعزيز عملة البلد، إذ يجعله وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر أسعار الفائدة في سعر الذهب؟

يضغط ارتفاع أسعار الفائدة عمومًا على سعر الذهب، لأنه يزيد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلًا من الاستثمار في أصل يدر فائدة أو إيداع الأموال في البنك. وعادةً ما يدعم ارتفاع أسعار الفائدة سعر الدولار الأمريكي (USD)، وبما أن الذهب مسعّر بالدولار، فإن ذلك يؤدي إلى انخفاض سعره.

ما معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية؟

معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة الذي تتقاضاه البنوك الأمريكية مقابل إقراض بعضها بعضًا لليلة واحدة. وهو سعر الفائدة الرئيسي الذي يُستشهد به كثيرًا، ويحدده الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). ويُحدَّد ضمن نطاق، مثل 4.75%-5.00%، لكن الحد الأعلى، أي 5.00% في هذا المثال، هو الرقم الذي يُشار إليه عادةً. وتتابع أداة CME FedWatch توقعات السوق للمعدل المستقبلي للفائدة على الأموال الفيدرالية، وهي توقعات تسهم في تشكيل سلوك العديد من الأسواق المالية استباقًا لقرارات السياسة النقدية المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

المقال التالي