Trading mit dem Butterfly-Muster: So erkennen und handeln Sie das harmonische Butterfly-Muster

Das Wichtigste im Überblick

• Das Butterfly-Muster ist eine harmonische Umkehrformation im Chart mit fünf Punkten, X, A, B, C und D, wobei Punkt D jenseits von Punkt X liegt und das Muster abschließt.
• Punkt B korrigiert 78,6 % der XA-Strecke eines Butterfly-Musters. Dieses 78,6-%-Niveau ist das entscheidende Erkennungsmerkmal des Musters.
• Punkt D liegt an der 127-%-Fibonacci-Extension der XA-Strecke, innerhalb des Bereichs der 161,8-%- bis 261,8-%-Extension der BC-Strecke.
• Die potenzielle Umkehrzone (PRZ) liegt dort, wo sich das 127-%-XA-Niveau innerhalb des BC-Bereichs befindet. Trader beobachten die PRZ auf Anzeichen einer Trendumkehr.
• Ein bullisches Butterfly-Muster entsteht nach einem Abwärtstrend und wird unterhalb von Punkt X abgeschlossen. Ein bärisches Butterfly-Muster entsteht dagegen nach einem Aufwärtstrend und wird oberhalb von Punkt X abgeschlossen.
• Trader steigen ein, nachdem eine Bestätigungskerze an Punkt D geschlossen hat. Sie platzieren den Stop-Loss knapp jenseits von Punkt D und legen die Kursziele an den Punkten C und A fest.
• Punkt D unterscheidet das Butterfly-Muster vom Gartley-Muster, denn beim Butterfly-Muster reicht Punkt D über Punkt X hinaus, während er beim Gartley-Muster innerhalb der XA-Strecke bleibt.
• Das Butterfly-Muster kann scheitern, wenn ein starker Trend den Kurs durch die PRZ treibt. Deshalb garantiert das Butterfly-Muster niemals eine Trendumkehr.

Was ist das Butterfly-Muster im Trading?

Das Butterfly-Muster ist eine harmonische Umkehrformation aus fünf Punkten (XABCD) und vier Strecken, auch Wellen genannt. Fibonacci-Verhältnisse bestimmen die Länge jeder Strecke, und Punkt D liegt jenseits von Punkt X. Dass Punkt D über Punkt X hinausreicht, ist das Merkmal, das eine Chartformation zum Butterfly-Muster macht.

Harmonische Muster sind Chartformationen, bei denen die einzelnen Kursstrecken anhand von Fibonacci-Verhältnissen gemessen werden, um mögliche Trendwendepunkte zu bestimmen. Das Butterfly-Muster gehört zusammen mit dem Gartley-, dem Bat- und dem Crab-Muster zur Familie der harmonischen Muster.

Die fünf Punkte kennzeichnen die Wendepunkte des Butterfly-Musters. Punkt X ist der Ausgangspunkt, Punkt A markiert das Ende der ersten Bewegung, und die Punkte B, C und D folgen der Reihe nach. Jede Strecke entspricht einer Kurswelle, und die vier Strecken verbinden die Punkte miteinander. Die XA-Strecke ist die erste Bewegung, die AB- und die BC-Strecke bilden die dazwischenliegenden Gegenbewegungen, und die CD-Strecke ist die abschließende Bewegung zu Punkt D.

Bryce Gilmore entdeckte die Struktur des Butterfly-Musters, und Scott Carney legte 1998 in seinem Buch The Harmonic Trader die genauen Verhältnisse fest. Der Name des Butterfly-Musters leitet sich von der Flügelform ab, die das abgeschlossene Muster im Chart bildet.

Das Butterfly-Muster ist eine Chartformation. Der Butterfly-Spread ist eine Optionsstrategie. Beide haben lediglich den Namen gemeinsam.

Trader nutzen das Butterfly-Muster, um einen engen Kursbereich zu bestimmen, in dem sich ein Trend umkehren könnte. Dieser Bereich wird als potenzielle Umkehrzone (PRZ) bezeichnet. Um die PRZ zu finden, muss jede Strecke die erforderliche Länge aufweisen, die sich aus fest vorgegebenen Fibonacci-Verhältnissen ergibt.

Aufbau und Fibonacci-Verhältnisse des Butterfly-Musters

Ein harmonisches Butterfly-Muster ist eine Trading-Formation aus fünf Punkten, die durch vier Strecken verbunden und durch strenge Fibonacci-Verhältnisse definiert sind. Bei einem Butterfly-Muster korrigiert Punkt B 78,6 % der XA-Strecke, Punkt C korrigiert 38,2 % bis 88,6 % der AB-Strecke, die CD-Strecke entspricht einer Extension von 161,8 % bis 261,8 % der BC-Strecke, und Punkt D liegt an der 127-%-Fibonacci-Extension der XA-Strecke.

Für die Verhältnisse des Butterfly-Musters werden zwei Fibonacci-Werkzeuge verwendet. Ein Fibonacci-Retracement misst, wie weit der Kurs die letzte Strecke korrigiert, ausgedrückt als Prozentsatz dieser Strecke. Eine Fibonacci-Extension misst, wie weit sich der Kurs über den Ausgangspunkt einer Strecke hinausbewegt. Eine Extension von mehr als 100 % reicht somit über den Beginn der Strecke hinaus. Diese Fibonacci-Messungen helfen dabei, Kursbewegungen einzuordnen und potenzielle Wendepunkte zu erkennen.

Jede Strecke des Butterfly-Musters erfüllt eine bestimmte Aufgabe.

• Die XA-Strecke hat kein festgelegtes Verhältnis. Sie ist jedoch die Ausgangsbewegung von X nach A, die als Messgrundlage für alle weiteren Strecken dient.
• Die AB-Strecke endet an Punkt B, der 78,6 % der XA-Strecke korrigiert. Dieses Retracement auf das 78,6-%-Niveau ist das entscheidende Erkennungsmerkmal eines Butterfly-Musters.
• Die BC-Strecke endet an Punkt C, der 38,2 % bis 88,6 % der AB-Strecke korrigiert, innerhalb des XA-Bereichs bleibt und sich in die entgegengesetzte Richtung zu AB bewegt.
• Die CD-Strecke entspricht einer Extension von 161,8 % bis 261,8 % der BC-Strecke und verläuft in die entgegengesetzte Richtung zu BC. Dadurch wird der Bereich festgelegt, in dem Punkt D liegen kann.

Punkt D an der 127-%-Fibonacci-Extension der XA-Strecke ist das wichtigste Niveau im Butterfly-Muster. Zusammen mit der BC-Projektion dient dieses Niveau dazu, den Abschluss des Musters zu bestätigen. Diese spezifischen Fibonacci-Verhältnisse prüfen Trader besonders genau. Eine Extension von 127 % bedeutet, dass Punkt D um 27 % der XA-Strecke über Punkt X hinausreicht. Punkt D liegt somit immer jenseits des Ausgangspunkts des Butterfly-Musters.

Einige Websites nennen für die CD-Strecke und Punkt D leicht abweichende Werte. TMGM verwendet Verhältnisse, die auf der Arbeit von Scott Carney beruhen, dem Trader, der das Butterfly-Muster definiert hat. So bleiben alle Zahlen in diesem Leitfaden einheitlich.

Die Verhältnisse des Butterfly-Musters zu kennen, ist der erste Schritt. Im nächsten Schritt werden sie genutzt, um Punkt D im Chart zu bestimmen.

So erkennen Sie ein Butterfly-Muster im Chart

Um ein Butterfly-Muster zu erkennen, prüfen Sie zunächst, ob Punkt B bei 78,6 % der XA-Strecke und Punkt C bei 38,2 % bis 88,6 % der AB-Strecke liegt. Bestimmen Sie anschließend Punkt D bei 127 % der XA-Strecke und prüfen Sie, ob dieses Niveau innerhalb der 161,8-%- bis 261,8-%-Extension der BC-Strecke liegt. Der Überschneidungsbereich bildet die PRZ.

1. Suchen Sie nach einer klar erkennbaren XA-Strecke im Anschluss an einen Trend, etwa einem kräftigen Anstieg nach einem Abwärtstrend bei einem bullischen Butterfly-Muster.
2. Prüfen Sie, ob Punkt B ungefähr 78,6 % der XA-Strecke korrigiert.
3. Prüfen Sie, ob Punkt C 38,2 % bis 88,6 % der AB-Strecke korrigiert und innerhalb des XA-Bereichs bleibt.
4. Bestimmen Sie, wo Punkt D liegen sollte, indem Sie von Punkt A aus 127 % der XA-Strecke und anschließend von Punkt C aus die 161,8-%- bis 261,8-%-Extension der BC-Strecke abtragen. Die PRZ liegt dort, wo sich das 127-%-Niveau innerhalb des BC-Bereichs befindet.
5. Warten Sie, bis der Kurs die PRZ erreicht, bevor Sie einen Trade auf Basis des Butterfly-Musters planen. Sobald der Kurs diese Zone erreicht, warten Sie auf eine Bestätigung, statt von einer garantierten Trendumkehr auszugehen.

Zur Veranschaulichung von Schritt 4 mit konkreten Zahlen dient ein hypothetisches bullisches Butterfly-Muster im EUR/USD mit Punkt X bei 1,0800 und Punkt A bei 1,1000. Ein Pip ist der kleinste standardmäßige Kursschritt eines Währungspaares und entspricht beim EUR/USD 0,0001.

1. Die XA-Strecke beträgt 200 Pips, und 127 % von 200 Pips sind 254 Pips. Punkt D liegt 254 Pips unterhalb von Punkt A bei 1,1000 und damit bei 1,0746.
2. Die BC-Strecke beträgt 78,6 Pips und verläuft von Punkt B bei 1,0843 aufwärts zu Punkt C bei 1,0921. Von Punkt C nach unten gemessen ergeben 161,8 % der BC-Strecke einen Kurs von 1,0794 und 261,8 % der BC-Strecke einen Kurs von 1,0716.
3. Das 127-%-Niveau bei 1,0746 liegt innerhalb des Bereichs von 1,0716 bis 1,0794. Die PRZ dieses Butterfly-Musters erstreckt sich somit von 1,0716 bis 1,0794, wobei Punkt D bei 1,0746 das zentrale Niveau innerhalb dieser Zone darstellt.

In realen Charts werden die Verhältnisse selten exakt getroffen. Kleine Abweichungen an den einzelnen Niveaus sind normal. Das Butterfly-Muster beruht weiterhin auf technischer Analyse und sollte anhand der Kursbewegungen und des übergeordneten Marktumfelds überprüft werden, um eine mögliche Trendumkehr zu erkennen, statt sie vorauszusetzen. Bestimmte Grenzen gelten dennoch. Drei Kriterien zeigen, wann eine Chartformation kein Butterfly-Muster ist.

• Wenn Punkt B über das 88,6-%-Retracement der XA-Strecke hinausgeht, ist ein Butterfly-Muster ausgeschlossen.
• Wenn Punkt C über Punkt A hinausgeht, ist die Struktur des Butterfly-Musters nicht mehr gegeben.
• Wenn Punkt D nicht über Punkt X hinausgeht, ist ein Butterfly-Muster ausgeschlossen.

So erkennen Sie Butterfly-Muster auf MT4 und MT5

Um Butterfly-Muster auf MT4 und MT5 zu erkennen, zeichnen Sie mit dem Fibonacci-Retracement-Werkzeug die einzelnen Strecken ein und prüfen, ob die Punkte B, C und D auf den richtigen Niveaus liegen. Auf beiden Plattformen finden Sie das Fibonacci-Retracement-Werkzeug im Menü „Einfügen“. Keine der beiden Plattformen verfügt jedoch über ein integriertes Werkzeug, das Butterfly-Muster automatisch erkennt.

1. Ergänzen Sie die fehlenden Fibonacci-Niveaus, bevor Sie beginnen. Öffnen Sie „Einfügen“, dann „Fibonacci“ und anschließend „Retracement“, und zeichnen Sie das Werkzeug in den Chart ein. Standardmäßig zeigt das Werkzeug Niveaus wie 38,2 %, 61,8 %, 161,8 % und 261,8 % an. Öffnen Sie daher die Einstellungen und ergänzen Sie 78,6 %, 88,6 % und 127 %.
2. Zeichnen Sie das Fibonacci-Retracement-Werkzeug entlang der XA-Strecke ein, von Punkt X zu Punkt A, und prüfen Sie, ob Punkt B nahe dem 78,6-%-Niveau liegt.
3. Zeichnen Sie das Fibonacci-Retracement-Werkzeug entlang der AB-Strecke ein, von Punkt A zu Punkt B, und prüfen Sie, ob Punkt C zwischen dem 38,2-%- und dem 88,6-%-Niveau liegt.
4. Bestimmen Sie, wo Punkt D liegen sollte, indem Sie das 127-%-Niveau der eingezeichneten XA-Strecke ablesen. Zeichnen Sie anschließend das Fibonacci-Retracement-Werkzeug entlang der BC-Strecke von Punkt B zu Punkt C ein, um die Niveaus von 161,8 % und 261,8 % anzuzeigen. Die PRZ liegt dort, wo sich das 127-%-XA-Niveau innerhalb des BC-Bereichs von 161,8 % bis 261,8 % befindet.
5. Richten Sie einen Kursalarm innerhalb der PRZ ein, damit die Plattform Sie benachrichtigt, sobald der Kurs diese Zone erreicht. So müssen Sie den Chart nicht den ganzen Tag beobachten.

Auf beiden Plattformen lassen sich benutzerdefinierte Indikatoren hinzufügen, die nach harmonischen Mustern suchen. Prüfen Sie jedoch bei jedem gefundenen Muster die Verhältnisse, bevor Sie einen Trade eingehen.

Für beide Richtungen des Butterfly-Musters gelten dieselben Erkennungsschritte. Lediglich die Richtung der Kursbewegungen ändert sich.

Bullisches und bärisches Butterfly-Muster im Vergleich

Ein bullisches Butterfly-Muster entsteht nach einem Abwärtstrend und wird unterhalb von Punkt X abgeschlossen. Es deutet auf eine mögliche Aufwärtsbewegung hin. Ein bärisches Butterfly-Muster entsteht dagegen nach einem Aufwärtstrend, wird oberhalb von Punkt X abgeschlossen und deutet auf eine mögliche Abwärtsbewegung hin. Beide Varianten verwenden dieselben Fibonacci-Verhältnisse und unterscheiden sich nur in der Richtung.

Bullisches Butterfly-Muster

Ein bullisches Butterfly-Muster entsteht nach einem Abwärtstrend und kann ab Punkt D eine Trendumkehr signalisieren. Die XA-Strecke beginnt mit einem starken Kursrückgang, die AB-Strecke bildet eine Gegenbewegung, die BC-Strecke erholt sich, und die CD-Strecke fällt, um das Muster an Punkt D unterhalb von Punkt X abzuschließen.

Wenn Punkt D unterhalb von Punkt X ein neues Tief bildet, kann dies darauf hindeuten, dass der Abwärtstrend an Kraft verliert. Verkäufer drücken den Kurs auf ein neues Tief, das jedoch innerhalb der PRZ liegt, wo Käufer aktiv werden könnten. Punkt D kann damit nach einem etablierten Kursrückgang zu einem Umkehrsignal werden. Die PRZ eines bullischen Butterfly-Musters ist ein potenzieller Kaufbereich. Ein bullisches Butterfly-Muster zeigt lediglich, wo eine Trendumkehr stattfinden könnte. Der Kurs kann auch durch die PRZ hindurch weiter fallen.

Bärisches Butterfly-Muster

Ein bärisches Butterfly-Muster entsteht nach einem Aufwärtstrend und deutet auf eine mögliche Abwärtsbewegung hin, sobald das Muster an Punkt D abgeschlossen ist. Die XA-Strecke fällt, die AB-Strecke steigt, die BC-Strecke setzt zurück, und die CD-Strecke steigt, um das Muster an Punkt D oberhalb von Punkt X abzuschließen. Dieses bärische harmonische Butterfly-Muster folgt derselben Abfolge von Strecken.

Wenn Punkt D oberhalb von Punkt X ein neues Hoch bildet, kann dies darauf hindeuten, dass der Aufwärtstrend an Kraft verliert. Käufer treiben den Kurs auf ein neues Hoch, das jedoch innerhalb der PRZ liegt, wo Verkäufer aktiv werden könnten. Die PRZ eines bärischen Butterfly-Musters ist ein potenzieller Verkaufsbereich. Trader können eine Short-Position planen, wenn dort eine Bestätigung auftritt. Auch ein bärisches Butterfly-Muster kann scheitern, und der Kurs kann durch die PRZ hindurch weiter steigen.

Wer die Richtung eines Butterfly-Musters kennt, weiß, in welche Richtung der Trade ausgerichtet werden soll. Jeder Trade auf Basis eines Butterfly-Musters folgt denselben vier Schritten.

So handeln Sie das Butterfly-Muster

Trader nutzen das Butterfly-Muster im Rahmen einer umfassenderen Handelsstrategie, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen: Sie warten, bis der Kurs die PRZ an Punkt D erreicht, steigen ein, nachdem eine Bestätigungskerze in Richtung der erwarteten Trendumkehr geschlossen hat, platzieren den Stop-Loss knapp jenseits von Punkt D und nehmen Gewinne zunächst an Punkt C und anschließend an Punkt A mit. Ein Trade auf Basis eines Butterfly-Musters umfasst vier Schritte, wobei das Risikomanagement im Mittelpunkt steht: bestätigen, einsteigen, mit einem Stop-Loss absichern und Gewinne mitnehmen.

So bestätigen Sie ein Butterfly-Muster in der potenziellen Umkehrzone (PRZ) an Punkt D

Ein Butterfly-Muster wird an Punkt D bestätigt, wenn eine Bestätigungskerze innerhalb der PRZ wieder in Richtung der erwarteten Trendumkehr schließt. Eine bloße Berührung der PRZ durch den Kurs reicht nicht aus. Trader warten in der Regel, bis der Kurs die Zone erreicht, und suchen dann mithilfe technischer Analysewerkzeuge nach einer Bestätigung, da der Kurs direkt über Punkt D hinauslaufen kann.

Eine Bestätigungskerze bei einem bullischen Butterfly-Muster schließt höher. Ein Beispiel ist eine bullische Pin-Bar, eine Kerze mit kleinem Körper und langem unteren Docht, die zeigt, dass Käufer den Kurs wieder nach oben gedrückt haben. Eine Bestätigungskerze bei einem bärischen Butterfly-Muster schließt tiefer. Bärische Kerzenformationen können bei bärischen Setups eine entsprechende Bestätigung liefern. Zusätzliche Signale, darunter eine Trendanalyse im Bereich von Punkt D, können die Aussagekraft der Bestätigungskerze erhöhen.

• Ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau innerhalb der PRZ gibt Käufern oder Verkäufern ein bekanntes Kursniveau vor, das sie an Punkt D verteidigen können.
• Der Relative Strength Index (RSI) deutet mit einem überverkauften oder überkauften Wert an Punkt D darauf hin, dass die Trendbewegung zu Punkt D überdehnt sein könnte.
• Das Marktumfeld zeigt, ob das übergeordnete Bild eine Trendumkehr an Punkt D unterstützt, etwa anhand des Trends in einer höheren Zeiteinheit. Trader gleichen das Muster häufig mit anderen technischen Analysewerkzeugen ab, bevor sie handeln.

Wo Sie bei einem Butterfly-Muster einsteigen

Steigen Sie bei einem Butterfly-Muster nahe Punkt D ein, nachdem die Bestätigungskerze geschlossen hat. Einige erfahrene Trader bauen ihre Position möglicherweise schon vorher aggressiver in mehreren Schritten auf. Der Standardansatz wartet jedoch weiterhin den Kerzenschluss ab. Das ist wichtig, denn eine Kerze, die während ihrer Entstehung stark aussieht, kann am Ende dennoch entgegen der Handelsrichtung schließen.

Bei einem bullischen Butterfly-Muster wird nahe Punkt D gekauft. Die geplante Handelsrichtung entspricht dabei der erwarteten Gegenbewegung zur Kursbewegung hin zu Punkt D. Bei einem bärischen Butterfly-Muster wird nahe Punkt D verkauft. Ein Einstieg nahe Punkt D hält den Abstand zum Stop-Loss gering, sodass das Risiko des Trades im Verhältnis zu den Take-Profit-Zielen klein bleibt. Erfolgt der Einstieg erst, nachdem sich der Kurs bereits weit von Punkt D entfernt hat, vergrößert sich der Abstand zum Stop-Loss, während bis zu den Kurszielen weniger Spielraum bleibt.

Wo Sie den Stop-Loss bei einem Butterfly-Muster platzieren

Platzieren Sie den Stop-Loss bei einem Butterfly-Muster knapp jenseits von Punkt D, außerhalb der äußeren Begrenzung der PRZ. Bei einem bullischen Butterfly-Muster liegt der Stop-Loss knapp unterhalb von Punkt D, bei einem bärischen Butterfly-Muster knapp oberhalb von Punkt D.

Der Stop-Loss liegt außerhalb der PRZ, weil eine deutliche Kursbewegung über deren äußere Begrenzung hinaus bedeutet, dass das Butterfly-Muster gescheitert ist. In diesem Fall dominiert weiterhin der Trend, der den Kurs zu Punkt D geführt hat, und die Grundlage für den Trade besteht nicht mehr.

Legen Sie den Stop-Loss vor dem Einstieg fest, damit das Risiko von Anfang an bekannt ist. Für ein Butterfly-Muster gibt es keinen festen Stop-Loss-Abstand, da die Größe der PRZ von Muster zu Muster variiert. Wie weit jenseits von Punkt D der Stop-Loss platziert wird, hängt auch vom Spread, also der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs, sowie von der Geschwindigkeit der Kursbewegung ab. In einem schnell bewegten Markt oder bei einer Kurslücke kann ein Stop-Loss den Trade zu einem schlechteren Kurs schließen als dem von Ihnen festgelegten Niveau. Dies wird als Slippage bezeichnet.

Wo Sie die Take-Profit-Ziele beim Butterfly-Muster festlegen

Legen Sie das erste Take-Profit-Ziel des Butterfly-Musters an Punkt C und das zweite an Punkt A fest. Einige Trader nutzen zusätzlich Fibonacci-Retracement-Niveaus im Umfeld der Punkte C und A, um die Zielplatzierung zu präzisieren. Punkt C ist das letzte Niveau, an dem der Kurs innerhalb des Butterfly-Musters gedreht hat. Daher könnte die Kursbewegung dort ins Stocken geraten. Punkt A ist ein weiter entferntes Ziel, für dessen Erreichen eine stärkere Trendumkehr erforderlich ist.

Punkt B ist eine nähere und defensivere Alternative für die Gewinnmitnahme. Ein Take-Profit an Punkt B bringt einen geringeren Gewinn, erfordert aber auch eine kleinere Gegenbewegung. Trader können ihn daher ebenfalls nutzen, um Gewinnziele und praktische Ausstiegspunkte festzulegen.

Einige Trader schließen einen Teil der Position am ersten Take-Profit-Ziel und ziehen den Stop-Loss auf den Einstiegskurs nach. Dadurch wird der verbleibende Teil des Trades abgesichert, falls der Kurs wieder dreht. Durchbricht der Kurs ein wichtiges Niveau klar, halten einige Trader einen Teil der Position offen, um an einer Fortsetzung der Bewegung in dieselbe Richtung teilzuhaben.

Das Chance-Risiko-Verhältnis setzt den angestrebten Gewinn ins Verhältnis zum Risiko eines Trades. Ein durchgerechnetes Beispiel zeigt, wie alle vier Schritte bei einem Trade auf Basis eines Butterfly-Musters zusammenspielen.

Handelsbeispiel für das Butterfly-Muster

In diesem hypothetischen EUR/USD-Beispiel wird ein bullisches Butterfly-Muster bei 1,0746 abgeschlossen. Der Einstieg erfolgt nach einer Bestätigungskerze bei 1,0760. Bis zum Stop-Loss bei 1,0715 werden 45 Pips riskiert, während die Kursziele an Punkt C bei 1,0921 und Punkt A bei 1,1000 liegen. Die Zahlen sind hypothetisch und dienen ausschließlich zur Veranschaulichung der Methode. Das Beispiel stellt weder einen realen Trade noch eine Handelsempfehlung dar.

Im 4-Stunden-Chart des EUR/USD fällt der Kurs zunächst zu Punkt X bei 1,0800 und steigt anschließend zu Punkt A bei 1,1000. Der Kurs setzt zu Punkt B bei 1,0843 zurück, was einem Retracement von 78,6 % der XA-Strecke entspricht, und erholt sich zu Punkt C bei 1,0921, was 50 % der AB-Strecke entspricht. Anschließend fällt der Kurs zu Punkt D bei 1,0746, der 127-%-Extension der XA-Strecke.

Die Kurse in der Tabelle sind auf vier Nachkommastellen gerundet. Ein aus den gerundeten Kursen berechnetes Verhältnis kann deshalb geringfügig abweichen, etwa 78,5 % statt 78,6 % betragen.

Eine bullische Bestätigungskerze schließt innerhalb der PRZ bei 1,0760, und der Kauf erfolgt zu diesem Kurs. Der Stop-Loss liegt bei 1,0715, knapp außerhalb der äußeren Begrenzung der PRZ bei 1,0716. Die Take-Profit-Ziele liegen an Punkt C bei 1,0921 und Punkt A bei 1,1000.

Bei diesem Trade werden 45 Pips riskiert. Ziel 1 ist 161 Pips entfernt und entspricht damit etwa dem 3,6-Fachen des Risikos. Ziel 2 ist 240 Pips entfernt und entspricht etwa dem 5,3-Fachen des Risikos.

Der Kurs hätte auch durch die PRZ hindurch weiter fallen und den Stop-Loss bei 1,0715 auslösen können, was einen Verlust von 45 Pips bedeutet hätte. Ein Verlust ist immer möglich. Deshalb wird der Stop-Loss vor dem Einstieg festgelegt.

Ein häufiger Fehler besteht darin, ein Gartley-Muster als Butterfly-Muster zu bezeichnen. Punkt D ist das Merkmal, durch das sich die beiden harmonischen Muster unterscheiden.

Butterfly-Muster und Gartley-Muster im Vergleich

Der Hauptunterschied zwischen dem Butterfly-Muster und dem Gartley-Muster liegt in Punkt D. Bei einem Gartley-Muster bleibt Punkt D innerhalb der XA-Strecke, während er bei einem Butterfly-Muster über Punkt X hinaus bis auf etwa 127 % der XA-Strecke reicht. Damit ist das Butterfly-Muster eine Extensionsformation und führt häufig zu ausgeprägteren Marktumkehrbewegungen als das Gartley-Muster. Auch Punkt B liegt beim Butterfly-Muster tiefer: bei 78,6 % der XA-Strecke gegenüber 61,8 % beim Gartley-Muster.

Die unterschiedliche Lage von Punkt D verändert, worauf das jeweilige harmonische Muster typischerweise hindeutet. Ein Butterfly-Muster markiert häufig das Ende eines Trends, weil Punkt D jenseits von Punkt X ein neues Hoch oder Tief bildet. Ein Gartley-Muster stellt häufiger eine Korrektur innerhalb eines Trends dar. Der Trend kann sich daher nach Abschluss eines Gartley-Musters fortsetzen.

Wer weiß, was ein Butterfly-Muster ausmacht und was nicht, kann seine Stärken und Schwächen leichter beurteilen.

Vorteile und Grenzen des Butterfly-Musters

Das Butterfly-Muster liefert klare, regelbasierte Einstiegs-, Stop-Loss- und Zielniveaus und hilft Tradern, potenzielle Wendepunkte einzuschätzen. Es erfordert jedoch weiterhin ein diszipliniertes Risikomanagement. Zudem ist das Butterfly-Muster schwer zu erkennen, tritt selten auf und kann scheitern. Das Butterfly-Muster bietet drei wesentliche Vorteile.

• Klare Einstiegs-, Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus ergeben sich aus dem Butterfly-Muster selbst und geben Tradern definierte Ein- und Ausstiegspunkte vor. Punkt D bestimmt dabei den Einstieg und den Stop-Loss, während die Punkte C und A die Kursziele festlegen.
• Spezifische Fibonacci-Verhältnisse machen das Butterfly-Muster regelbasiert. Trader sind dadurch weniger auf Vermutungen angewiesen als bei Chartformationen, die ausschließlich anhand ihrer Form beurteilt werden.
• Das Butterfly-Muster lässt sich in jeder Zeiteinheit anwenden und sowohl im Devisenhandel als auch bei Aktien, Indizes und Rohstoffen nutzen, da die Verhältnisse in jedem Markt gleich bleiben.

Das Butterfly-Muster hat auch vier Grenzen, die vor einem Trade berücksichtigt werden sollten.

• Das Butterfly-Muster ist schwer zu erkennen und leicht falsch einzuordnen, da jede Strecke gemessen werden muss und die Verhältnisse selten exakt übereinstimmen.
• Butterfly-Muster sind selten. Trader, die sich ausschließlich darauf verlassen, müssen deshalb zwischen zwei Trades möglicherweise lange warten.
• Das Butterfly-Muster kann scheitern, insbesondere wenn ein starker Trend den Kurs weiter über die PRZ hinaus und durch den Stop-Loss treibt. Trader vergleichen das Setup daher häufig mit anderen harmonischen Mustern, bevor sie Kapital einsetzen.
• Verschiedene Quellen nennen leicht abweichende Verhältnisse. Das kann Anfänger verwirren, die ein Butterfly-Muster anhand mehrerer Leitfäden überprüfen.

In der Praxis sind die Grenzen des Butterfly-Musters der Grund dafür, dass die Bestätigungskerze und der Stop-Loss ebenso wichtig sind wie die Verhältnisse. Im harmonischen Trading sollte das Muster als ein Werkzeug unter mehreren und nicht als Garantie betrachtet werden. Im Folgenden werden einige häufige Fragen zum Butterfly-Muster beantwortet.

Häufig gestellte Fragen

Ist das Butterfly-Muster dasselbe wie ein Butterfly-Spread?

Nein. Das Butterfly-Muster ist eine harmonische Chartformation, die Trader in einen Kurschart einzeichnen, um mögliche Trendwendepunkte zu finden. Der Butterfly-Spread ist eine Optionsstrategie mit drei Ausübungspreisen. Das Butterfly-Muster und der Butterfly-Spread haben lediglich den Namen gemeinsam und funktionieren völlig unterschiedlich.

Wie zuverlässig ist das Butterfly-Muster?

Keine Chartformation hat eine feste Erfolgsquote. Das Butterfly-Muster bildet hier keine Ausnahme. Es zeigt, wo eine Trendumkehr stattfinden könnte, garantiert sie aber niemals. Auf eine Bestätigungskerze zu warten und immer einen Stop-Loss zu verwenden, ist für die Ergebnisse wichtiger als das bloße Erkennen des Butterfly-Musters. Die Ergebnisse hängen außerdem von den genauen Musterregeln, der Zeiteinheit, den Einstiegsregeln und den Handelskosten ab.

Welche Zeiteinheit eignet sich am besten für das Butterfly-Muster?

Das Butterfly-Muster lässt sich in jeder Zeiteinheit anwenden. Höhere Zeiteinheiten wie der 4-Stunden- und der Tageschart zeigen häufig klarere Strecken und weniger Fehlsignale als sehr kurze Zeiteinheiten. In kürzeren Zeiteinheiten treten mehr Butterfly-Muster auf, allerdings scheitert auch ein größerer Anteil davon.

Kann man das Butterfly-Muster im Devisen- und Aktienhandel nutzen?

Ja, das Butterfly-Muster lässt sich im Devisenhandel sowie bei Aktien, Indizes und Rohstoffen nutzen. Die Fibonacci-Verhältnisse bleiben in jedem Markt gleich, da das Butterfly-Muster lediglich die Länge der einzelnen Strecken im Chart misst. Die Untersuchung harmonischer Muster geht auf H.M. Gartley’s Buch Profits in the Stock Market aus dem Jahr 1935 zurück. Im Devisenhandel messen Trader die Strecken in Pips, bei Aktien anhand der Veränderungen des Aktienkurses.

Gibt es einen Indikator, der Butterfly-Muster erkennt?

Ja, einige Chartplattformen bieten Scanner für harmonische Muster und ein XABCD-Zeichenwerkzeug, mit denen sich mögliche Butterfly-Muster markieren lassen. Trader prüfen die Verhältnisse vor dem Handel dennoch manuell, da ein Scanner eine Chartformation trotz abweichender Verhältnisse als Butterfly-Muster kennzeichnen oder den Trend vor dem Muster außer Acht lassen kann.