Australischer Dollar behauptet Gewinne gegenüber US-Dollar, PBoC lässt Zinsen unverändert

• Der australische Dollar verteidigt seine Gewinne gegenüber dem schwächelnden US-Dollar nahe 0,6985.
• Nach Einschätzung von MUFG schmälert der nachlassende KI-Optimismus die Attraktivität des US-Dollars.
• Die PBoC belässt die einjährigen und fünfjährigen Referenzzinssätze für Kredite unverändert bei 3,00 % beziehungsweise 3,50 %.

Der australische Dollar (AUD) hält am Dienstag im frühen europäischen Handel gegenüber dem US-Dollar (USD) an seinen Gewinnen der vergangenen zwei Tage fest und notiert bei rund 0,6985. Das Währungspaar zeigt sich stark, da der US-Dollar wegen Verunsicherung rund um künstliche Intelligenz (KI) weiterhin unter Druck steht.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen misst, um 0,2 % niedriger bei rund 101,77.

Marktexperten vertreten die Ansicht, dass der US-Dollar inzwischen stärker auf das KI-Narrativ reagiert, und verweisen auf kräftige ausländische Kapitalzuflüsse in KI-bezogene Aktien. Eine jüngste Korrektur in diesem Sektor hat daher die Attraktivität des US-Dollars geschmälert.

Dollar zunehmend von KI-getriebenen Kapitalzuflüssen abhängig, Risiko einer Trendumkehr steigt

Die Analysten von MUFG betonen, dass die US-Finanzmärkte „in hohem Maße von der starken Nachfrage ausländischer Anleger profitiert haben, die durch den Optimismus rund um KI angetrieben wurde“. Sie weisen darauf hin, dass ausländische Anleger „in den zwölf Monaten bis Juli US-Aktien im Wert von 942 Milliarden USD gekauft haben, während die Käufe von US-Unternehmensanleihen im selben Zeitraum deutlich auf 452 Milliarden USD gestiegen sind“. Nach Einschätzung von MUFG verdeutlichen diese „erheblichen Zuflüsse, wie stark der USD inzwischen an die Suche der Anleger nach höheren Renditen an den US-Finanzmärkten gekoppelt ist, statt von seinem traditionellen Status als sicherer Hafen zu profitieren“. Allerdings warnen sie, dass „diese Dynamik den USD auch anfälliger für eine Trendumkehr macht, sollte sich die Stimmung gegenüber KI verschlechtern“.

Im Gegensatz zu MUFG widersprechen die Strategen von Brown Brothers Harriman (BBH) der Auffassung, dass die jüngste „gleichzeitige Korrektur bei Technologieaktien und beim USD“ den Dollar strukturell anfällig für einen KI-getriebenen Ausverkauf am Aktienmarkt mache.

BBH räumt ein, dass einige Anleger eine Anfälligkeit des Dollars befürchten, wenn ausländische Investoren ihre US-Aktienpositionen abbauen. Die Strategen halten jedoch dagegen, dass „ein Abbau von KI- und Technologiepositionen ausländische Anleger lediglich dazu veranlassen würde, wieder in sichere US-Staatsanleihen umzuschichten, was die Attraktivität des Dollars als defensive Anlage stützen würde“. Ihrer Ansicht nach dürfte ein Risikoabbau bei KI-bezogenen Aktien den Status des Dollars als sicherer Hafen eher stärken als schwächen, gestützt durch die ausländische Nachfrage nach US-Staatsanleihen.

Obwohl sich der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar gut behauptet, bleibt er gegenüber anderen Währungen zurück, nachdem die chinesische Zentralbank (PBoC) ihre einjährigen und fünfjährigen Referenzzinssätze für Kredite (Loan Prime Rates, LPR) unverändert bei 3,00 % beziehungsweise 3,50 % belassen hat.

Die geldpolitische Entscheidung der PBoC wirkt sich spürbar auf die australische Währung aus, da die australische Wirtschaft stark von ihren Exporten nach China abhängt.

Technische Analyse zu AUD/USD

Im Tageschart notiert AUD/USD bei 0,6984 und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da der Kassakurs knapp unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 0,6992 verharrt. Dass das Währungspaar diesen kurzfristigen EMA nicht zurückerobern kann, deutet darauf hin, dass Aufwärtsversuche weiterhin begrenzt bleiben. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit rund 46 im neutralen Bereich und signalisiert damit eine moderate Abwärtstendenz, ohne dass bereits eine überverkaufte Lage vorliegt.

Auf der Oberseite bildet der 20-Tage-EMA bei 0,6992 den unmittelbaren Widerstand und damit die erste Hürde für eine Fortsetzung der Erholung. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau würde den aktuellen Verkaufsdruck mindern und den Weg für eine günstigere Kursentwicklung ebnen. Gelingt es hingegen nicht, 0,6992 zu überwinden, bleibt das Währungspaar anfällig für weitere Rückgänge in Richtung tieferer Tagestiefs, für die sich aus den aktuell vorliegenden Daten noch keine nahe gelegene strukturelle Unterstützung ableiten lässt.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)