Le dollar néo-zélandais progresse alors que les traders intègrent de futures hausses de taux de la RBNZ dans les cours

• Le NZD/USD a progressé après la décision de la PBOC de maintenir ses taux de référence à 3,00 % et 3,50 %.
• Les anticipations d’une hausse des taux de la RBNZ restent élevées à l’approche de données cruciales sur l’inflation.
• La faiblesse du dollar américain a soutenu la paire, les marchés misant sur un statu quo de la Fed en octobre.

Le NZD/USD poursuit sa hausse pour la quatrième journée consécutive et s’échange autour de 0,5690 durant la séance européenne de mardi. La paire s’est appréciée alors que le dollar néo-zélandais (NZD) conservait ses pertes à la suite de la dernière annonce de taux d’intérêt de la Banque populaire de Chine (PBOC). Mardi, la banque centrale chinoise a décidé de laisser inchangés ses taux préférentiels de prêt (LPR), maintenant le LPR à un an à 3,00 % et celui à cinq ans à 3,50 %.

Les marchés intègrent largement dans les cours une troisième hausse consécutive des taux la semaine prochaine, qui porterait le taux directeur à 3,00 %. De nouvelles hausses devraient ensuite porter les taux à 3,75 %, voire davantage, l’an prochain, soit bien au-dessus de l’estimation de 3,20 % de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ). La semaine dernière, l’économiste en chef Paul Conway a déclaré que la décision de fin octobre restait ouverte, ajoutant que la banque centrale considérait toujours qu’un relèvement du taux directeur constituait la prochaine mesure la plus probable, sans en avoir encore fixé le calendrier. Le prochain rapport sur l’inflation sera donc crucial pour déterminer si un nouveau resserrement se justifie.

Parallèlement, la paire NZD/USD a gagné du terrain, le dollar américain (USD) étant à la peine dans un contexte d’anticipations croissantes d’un maintien des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed). Le président de la Fed, Kevin Warsh, s’est montré optimiste la semaine dernière quant à la résilience de l’économie américaine, sans toutefois donner d’indications précises sur le calendrier ou la probabilité de futurs ajustements des taux.

Selon l’outil CME FedWatch, les opérateurs sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux s’attendent à ce que la banque centrale maintienne ses taux actuels lors de sa réunion de politique monétaire d’octobre, tout en intégrant une probabilité de 93,5 % d’une hausse des taux en décembre.

La hausse du dollar semble s’essouffler, TD Securities signalant des signes de formation d’un sommet

Selon TD Securities, « après un mois de hausse ininterrompue, le dollar américain montre des signes de formation d’un sommet ». L’équipe souligne que la récente envolée du dollar semble désormais se heurter à une résistance à mesure que la dynamique s’affaiblit.