Pemulihan Gold tertahan di dekat $4.200 karena Dolar AS dan imbal hasil Treasury stabil

• Emas menguat tetapi kesulitan memperpanjang pemulihannya seiring Dolar AS dan imbal hasil Treasury stabil.
• Trader menantikan data sentimen konsumen AS dan ekspektasi inflasi selama jam perdagangan Amerika.
• XAU/USD tetap tertahan dalam kisaran $4,100-$4,200, dengan SMA harian utama membatasi kenaikan.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan menguat pada hari Jumat tetapi kesulitan memperpanjang kenaikannya karena Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury AS menunjukkan tanda-tanda stabilisasi setelah penurunan tajam pada hari Kamis. Pada saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4,182, naik 1.20% pada hari ini, setelah menguji level $4,200, level tertinggi dalam sepekan.

Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun acuan turun 11.9 basis poin pada hari Kamis, dari 5.354% menjadi 5.235%, mengurangi momentum reli Dolar AS dan membantu logam mulia pulih dari level terendah dua bulan yang disentuh awal pekan ini.

Permintaan yang kuat pada lelang Treasury AS tenor 30 tahun membantu mendorong penurunan imbal hasil. Koreksi harga Minyak juga meredakan tekanan pada obligasi setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan dalam unggahan di Truth Social bahwa Amerika Serikat tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu sela November. Pernyataan Trump tersebut menyusul laporan sebelumnya yang mengindikasikan Washington sedang bersiap untuk kemungkinan serangan lanjutan.

Namun, tekanan turun pada Dolar AS dan imbal hasil memudar pada hari Jumat karena pendorong yang lebih luas dari penguatan keduanya belakangan ini masih tetap utuh. Harga Minyak tetap tinggi, menjaga risiko inflasi tetap menjadi fokus dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga tambahan oleh Federal Reserve (Fed).

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102.19 setelah pulih dari level terendah intraday 101.92. Sementara itu, imbal hasil Treasury tenor 10 tahun kembali naik mendekati 5.25% setelah sempat turun ke sekitar 5.21%.

Dolar AS yang lebih kuat, imbal hasil Treasury di dekat level tertinggi multi-tahun, dan prospek Fed yang hawkish tetap menjadi hambatan utama bagi Emas, meskipun pembelian bank sentral dan arus masuk ETF memberikan dukungan dasar. Imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil ini, sementara penguatan Dolar AS membuatnya lebih mahal bagi pembeli luar negeri.

Menurut CME FedWatch Tool, trader secara luas memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3.75%-4.00% pada pertemuan 27-28 Oktober, sambil memperhitungkan probabilitas 85% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Komunikasi terbaru Fed juga tetap membuka peluang untuk kenaikan tambahan karena para pejabat berupaya membawa inflasi kembali menuju target 2% bank sentral. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pada hari Kamis, “Untuk membawa inflasi kembali ke target, pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut akan diperlukan.” Gubernur Fed Christopher Waller menyampaikan nada serupa, mengisyaratkan “kenaikan tambahan” jika data ekonomi berkembang sesuai harapan.

Dalam agenda ekonomi AS, trader kini menantikan laporan awal sentimen konsumen University of Michigan untuk Oktober, bersama dengan ekspektasi inflasi 1 tahun dan 5 tahun.

Analisis teknikal: XAU/USD tetap bergerak dalam kisaran di bawah SMA harian utama

XAU/USD sebagian besar tetap tertahan dalam kisaran $4,100-$4,200 yang terlihat sejak awal bulan, sambil diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari pada grafik harian. Tumpukan moving average yang rapat di atas harga menunjukkan reli masih terbatas untuk saat ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di dekat 44 mempertahankan bias bearish ringan.

Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap negatif tetapi telah menyempit, menunjukkan bahwa tekanan jual mereda alih-alih berbalik secara tegas.

Di sisi atas, resistance awal berada di level psikologis $4,200, diikuti oleh SMA 100 hari di $4,259 dan SMA 50 hari di $4,334. Pemulihan yang lebih kuat akan menghadapi penghalang horizontal $4,400 sebelum SMA 200 hari di $4,529.

Di sisi bawah, support awal berada di $4,100. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju zona support $4,000-$3,950.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)