Previsioni sul cambio AUD/USD: sembra profilarsi un’inversione rialzista

Il dollaro australiano avanza ancora rispetto al dollaro statunitense, mentre Hauser della RBA avverte dei rischi al rialzo per l’inflazione.
Hauser della RBA ha dichiarato che la politica monetaria è efficace, ma le prospettive per l’inflazione restano deteriorate.
Il dollaro statunitense è sotto pressione, poiché la Fed probabilmente lascerà invariati i tassi di interesse questo mese.

Mercoledì il dollaro australiano (AUD) prolunga la serie di rialzi rispetto al dollaro statunitense (USD), scambiando in aumento dello 0,26% intorno a 0,7015 nelle prime contrattazioni europee. Il cambio si rafforza dopo che, nelle prime ore della giornata, il vicegovernatore della Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, ha avvertito che «le prospettive per l’inflazione appaiono peggiori del previsto e leggermente superiori alle aspettative».

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Andamento del dollaro australiano oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale odierna del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute elencate. Il dollaro australiano ha registrato il maggiore rialzo rispetto al dollaro neozelandese.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0,11%	0,12%	0,00%	0,02%	-0,25%	0,19%	0,18%
EUR	-0,11%		-0,07%	-0,12%	-0,11%	-0,30%	0,02%	0,02%
GBP	-0,12%	0,07%		-0,06%	-0,06%	-0,23%	0,09%	0,09%
JPY	0,00%	0,12%	0,06%		0,00%	-0,16%	0,15%	0,16%
CAD	-0,02%	0,11%	0,06%	-0,01%		-0,17%	0,16%	0,16%
AUD	0,25%	0,30%	0,23%	0,16%	0,17%		0,33%	0,32%
NZD	-0,19%	-0,02%	-0,09%	-0,15%	-0,16%	-0,33%		0,00%
CHF	-0,18%	-0,02%	-0,09%	-0,16%	-0,16%	-0,32%	-0,00%

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute l’una rispetto all’altra. La valuta di base si seleziona nella colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione si seleziona nella riga superiore. Ad esempio, selezionando il dollaro australiano nella colonna di sinistra e spostandosi lungo la riga orizzontale fino al dollaro statunitense, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà AUD (base)/USD (quotazione).

«L’inflazione è rimasta elevata per un periodo prolungato», ha dichiarato Hauser della RBA. Ha aggiunto: «È probabile che la media troncata trimestrale superi le aspettative». Hauser ha inoltre affermato: «La politica monetaria è efficace, ma le prospettive per l’inflazione peggiorano».

L’avvertimento di Hauser della RBA secondo cui le pressioni sui prezzi potrebbero restare elevate potrebbe alimentare le aspettative di un ulteriore rialzo dei tassi di interesse da parte della banca centrale nel breve termine.

Nel frattempo, gli scambi sul dollaro statunitense sono improntati alla cautela, mentre la Federal Reserve (Fed) è entrata nel periodo di silenzio che precede la decisione di politica monetaria prevista più avanti questo mese. È ampiamente atteso che la Fed lasci i tassi di interesse invariati nell’intervallo del 3,75%-4,00%.

Analisi tecnica di AUD/USD

Sul grafico giornaliero, AUD/USD scambia a 0,7014, mantenendosi appena sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, a 0,6995. Ciò suggerisce un’impostazione moderatamente positiva nel breve termine, mentre il cambio continua a rispettare il supporto del trend sottostante. Due linee di tendenza di supporto ascendenti, con origine intorno a 0,6904 e 0,6903, rafforzano l’ipotesi di una base in graduale rialzo, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a 50,96, resta vicino alla neutralità, segnalando un equilibrio del momentum piuttosto che un movimento impulsivo in una delle due direzioni.

Al rialzo, la resistenza immediata si colloca sulla linea di tendenza discendente più vicina, con origine a 0,7020, mentre un ostacolo più significativo si trova sulla linea di tendenza discendente superiore, tracciata da 0,7138. Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza dell’EMA a 20 periodi, a 0,6995, seguito dai supporti ravvicinati delle linee di tendenza ascendenti intorno a 0,6904/0,6903, dove è probabile che gli acquirenti intervengano per difendere il più ampio rialzo correttivo.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sulla RBA

Che cos’è la Reserve Bank of Australia e come influenza il dollaro australiano?

La Reserve Bank of Australia (RBA) stabilisce i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria dell’Australia. Le decisioni vengono prese da un consiglio di governatori nel corso di 11 riunioni all’anno e, quando necessario, di riunioni straordinarie d’emergenza. Il mandato principale della RBA è mantenere la stabilità dei prezzi, che corrisponde a un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche «…contribuire alla stabilità della valuta, alla piena occupazione e alla prosperità economica e al benessere della popolazione australiana». Il principale strumento per raggiungere questi obiettivi consiste nell’aumentare o ridurre i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati rafforzano il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Tra gli altri strumenti della RBA figurano l’allentamento e la stretta quantitativa.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro australiano?

Sebbene l’inflazione sia sempre stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per le valute, poiché riduce il valore del denaro in generale, in epoca moderna si è verificato il contrario con l’allentamento dei controlli sui movimenti transfrontalieri di capitali. Un’inflazione moderatamente più elevata tende oggi a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando così maggiori afflussi di capitali da investitori globali alla ricerca di una destinazione remunerativa per il proprio denaro. Ciò accresce la domanda di valuta locale, che nel caso dell’Australia è il dollaro australiano.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro australiano?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute di un’economia e possono incidere sul valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono destinare i propri capitali a economie sicure e in crescita piuttosto che a economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Indicatori tradizionali, come il PIL, gli indici PMI manifatturieri e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori, possono influenzare l’AUD. Un’economia solida può incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, sostenendo a sua volta l’AUD.

Che cos’è l’allentamento quantitativo (QE) e come influisce sul dollaro australiano?

L’allentamento quantitativo (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme, quando la riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente a ripristinare il flusso del credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) per acquistare attività finanziarie, solitamente titoli di Stato o obbligazioni societarie, dalle istituzioni finanziarie, fornendo loro la liquidità di cui hanno forte bisogno. Il QE determina solitamente un indebolimento dell’AUD.

Che cos’è la stretta quantitativa (QT) e come influisce sul dollaro australiano?

La stretta quantitativa (QT) è il processo inverso del QE. Viene attuata dopo il QE, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione inizia a salire. Mentre con il QE la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di Stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie per fornire loro liquidità, con il QT la RBA interrompe gli acquisti di ulteriori attività e cessa di reinvestire il capitale rimborsato alla scadenza delle obbligazioni già in portafoglio. Ciò avrebbe un effetto positivo, o rialzista, sul dollaro australiano.

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