Il franco svizzero si indebolisce mentre il dollaro USA mantiene i guadagni sulla scia dell’inflazione alimentata dal petrolio

• USD/CHF sale grazie al rafforzamento del dollaro USA, mentre il rincaro del petrolio accentua i rischi di inflazione globale.
• Il FedWatch Tool indica che i mercati scontano una probabilità dell’83,9% di una pausa sui tassi la prossima settimana.
• Il surplus commerciale della Svizzera si è ridotto a 1,31 miliardi di CHF a settembre, con un’impennata delle importazioni del 24,9%.

USD/CHF recupera terreno dopo le perdite della giornata precedente e scambia intorno a 0,8260 durante la sessione asiatica di mercoledì. La coppia si apprezza poiché il dollaro statunitense (USD) beneficia della domanda di beni rifugio  mentre il rialzo dei prezzi del petrolio alimenta i timori sull’inflazione globale.

I prezzi del petrolio salgono mentre gli operatori valutano con attenzione i segnali contrastanti sul fronte dei contatti diplomatici tra Stati Uniti (USA) e Iran. Sebbene i negoziati proseguano, il clima di mercato ha risentito degli incontri ad alto livello a Teheran, dove il capo dell’esercito pakistano, il feldmaresciallo Asim Munir, ha incontrato alti esponenti della diplomazia e delle forze armate iraniane per discutere delle relazioni bilaterali e dello stato dei colloqui con Washington. Un diplomatico coinvolto nelle discussioni ha chiarito che, sebbene gli sforzi per risolvere il conflitto siano ancora in corso, le notizie di un imminente accordo definitivo sono premature.

I mercati finanziari valutano attentamente le prossime mosse della Federal Reserve (Fed). Secondo il CME FedWatch Tool, gli operatori scontano attualmente una probabilità dell’83,9% che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse la prossima settimana e una probabilità del 90% di un rialzo dei tassi a dicembre. Tuttavia, il presidente della Fed Kevin Warsh ha mantenuto un orientamento neutrale, sottolineando di non voler «anticipare» le decisioni sui tassi di interesse e lasciando i mercati senza un segnale definitivo sulla possibilità che la banca centrale alzi i tassi o li mantenga invariati nella prossima riunione di politica monetaria di ottobre.

Secondo i dati pubblicati martedì dall’Amministrazione federale delle dogane svizzera, il surplus commerciale del Paese si è ridotto sensibilmente a settembre, scendendo a 1,31 miliardi di CHF dai 4,2 miliardi del mese precedente. Si tratta del surplus commerciale più contenuto da novembre 2022, a causa di un’impennata delle importazioni del 24,9% su base mensile, il rialzo più marcato da oltre un anno. Le esportazioni hanno invece registrato un modesto incremento dell’1,5% su base mensile.

USD/CHF mantiene un orientamento ribassista: UOB resta concentrata su 0,8200, mentre 0,8300 limita i rialzi

Gli strategist di UOB Group osservano che l’orientamento ribassista di USD/CHF si è progressivamente rafforzato nelle ultime sedute. Ricordano che venerdì scorso, 16 ottobre, con il cambio a pronti intorno a 0,8280, avevano sottolineato che «lo slancio ribassista si sta rafforzando e, se l’USD chiude sotto 0,8245, potrebbe scendere verso 0,8225». La coppia è successivamente scesa fino a un minimo di 0,8215, inducendoli ad aggiornare la previsione ieri, 19 ottobre, quando il cambio a pronti si trovava vicino a 0,8240, indicando che l’USD «potrebbe scendere ulteriormente fino a 0,8200». Gli strategist di UOB sottolineano che «continueranno a mantenere la stessa visione finché l’USD resterà sotto 0,8300», senza modificare il livello di «forte resistenza» che continua a limitare i rialzi.