Como se calcula um CFD?
O resultado de um CFD é calculado em duas etapas: primeiro, o lucro ou prejuízo bruto decorrente da variação do preço; depois, o lucro ou prejuízo líquido após os custos.
O lucro ou prejuízo bruto resulta de cinco fatores:
Direção, ou seja, se a operação é comprada (long) ou vendida (short), o que determina se uma alta ou queda no preço gera ganho.
Preço de abertura, no qual a posição foi iniciada.
Preço de fecho, no qual a posição foi encerrada.
Tamanho do contrato, o número de unidades por lote.
Número de lotes, o tamanho da posição.
A fórmula é: lucro ou prejuízo bruto = (preço de fecho - preço de abertura) x tamanho do contrato x número de lotes, com o sinal invertido no caso de uma operação vendida (short).
A alavancagem, a percentagem de margem e a margem exigida não alteram o resultado bruto. Elas determinam quanto capital tem de depositar para abrir e manter a posição. Valor total da posição = preço de abertura x tamanho do contrato x número de lotes, e margem exigida = valor total da posição x percentagem de margem.
O lucro ou prejuízo líquido deduz então quatro custos:
Spread, a diferença entre o preço bid e ask na entrada.
Comissão, uma taxa fixa cobrada por lote na abertura e no fecho.
Taxa de swap, o encargo diário de financiamento sobre qualquer posição mantida durante a noite. À quarta-feira, normalmente aplica-se uma cobrança tripla para contabilizar o fim de semana.
Período de manutenção, o número de noites em que a posição permanece aberta.
Segue-se um exemplo prático de uma operação comprada em ouro. A configuração é uma posição comprada, preço de abertura de $2,000, tamanho do contrato de 100 onças, um lote, cotado em USD, com alavancagem de 1:100. O valor total da posição é de $200,000, a percentagem de margem é de 1% e a margem exigida é de $2,000. Os custos são um spread de $50, uma comissão de $7 e um swap de $5 por noite durante três noites, totalizando $15 em swap.
Cenário de lucro, preço de fecho de $2,050: lucro ou prejuízo bruto = ($2,050 - $2,000) x 100 x 1 = +$5,000. Lucro ou prejuízo líquido = $5,000 - $50 - $7 - $15 = +$4,928.
Cenário de prejuízo, preço de fecho de $1,950: lucro ou prejuízo bruto = ($1,950 - $2,000) x 100 x 1 = -$5,000. Lucro ou prejuízo líquido = -$5,000 - $50 - $7 - $15 = -$5,072.
Note que os cálculos são apenas para fins ilustrativos e que as especificações do contrato, as taxas de financiamento, os spreads e as comissões variam consoante a corretora, o produto e a jurisdição.
