Futuros do Dow Jones sobem com apostas na manutenção dos juros pelo Fed e na recuperação do setor de tecnologia

Futuros dos índices dos EUA avançam com expectativa de manutenção dos juros do Fed em outubro.
Gigantes de tecnologia e fabricantes de chips registraram forte alta no pregão de segunda-feira, ajudando o S&P 500 e o Nasdaq a recuperar perdas.
Operadores voltam a atenção para a agenda intensa de balanços de terça-feira, que inclui Netflix, GM e United Airlines.

Os futuros do Dow Jones sobem 0,38%, sendo negociados perto de 52.380 pontos durante a sessão europeia de terça-feira. Os futuros do S&P 500 avançam 0,13%, para cerca de 7.740 pontos, enquanto os futuros do Nasdaq 100 recuam 0,12%, para perto de 29.690 pontos.

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Os futuros dos índices acionários dos EUA subiram com o aumento das expectativas do mercado de que o Federal Reserve (Fed) manterá os juros inalterados. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os operadores de contratos futuros de Fed funds esperam que o banco central mantenha as taxas atuais na reunião de política monetária de outubro, enquanto precificam uma probabilidade de 89,4% de alta dos juros em dezembro.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, expressou otimismo na semana passada em relação à resiliência da economia dos EUA, embora tenha evitado dar sinalizações específicas sobre o momento ou a probabilidade de futuros ajustes nos juros.

Wall Street iniciou a semana com resultados mistos, sustentada pela recuperação das ações de tecnologia. No pregão regular de segunda-feira nos EUA, o Dow Jones recuou ligeiramente, 0,07%, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite subiram 0,41% e 1,11%, respectivamente, recuperando-se da forte onda de vendas da semana passada, motivada por preocupações crescentes com o financiamento da IA.

Fabricantes de chips e outras empresas de megacapitalização lideraram a recuperação, com altas de Micron, Nvidia, SanDisk, Amazon e Tesla. Os investidores agora se preparam para uma agenda intensa de balanços corporativos na terça-feira, com divulgação prevista dos resultados de General Electric, Netflix, Raytheon Technologies, United Airlines e General Motors, entre outras.

Recuperação das ações de IA eleva rendimentos dos títulos dos EUA, enquanto mercados precificam mais aperto monetário do Fed

Estrategistas do Deutsche Bank destacam que a estabilização das ações ligadas à IA “também impulsionou os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, ao amenizar os temores de uma desaceleração relacionada à IA”. Eles observam que o movimento foi impulsionado predominantemente pelos juros reais, com “juros reais mais altos” respondendo pela “maior parte da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro ontem, e não pela inflação implícita”. Como resultado, “os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram de forma consistente ao longo de toda a curva, com o rendimento de 2 anos (+6,5 pontos-base) chegando a 4,77%, enquanto o rendimento de 10 anos (+6,6 pontos-base) avançou para 5,14%”. O Deutsche Bank acrescenta que o “otimismo em relação ao crescimento” se refletiu nas perspectivas para a política monetária, já que os investidores “precificaram um pouco mais de altas dos juros para os próximos meses”, com “74 pontos-base em altas…precificados até a reunião de junho de 2027 no fechamento, um aumento de 7,7 pontos-base em relação a sexta-feira”.

Perguntas frequentes sobre ações de IA

O que é inteligência artificial?

Antes de tudo, a inteligência artificial é uma disciplina acadêmica que busca recriar em máquinas as funções cognitivas, a compreensão lógica, as percepções e o reconhecimento de padrões dos seres humanos. Frequentemente abreviada como IA, a inteligência artificial abrange diversos subcampos, incluindo redes neurais artificiais, aprendizado de máquina ou análise preditiva, raciocínio simbólico, aprendizado profundo, processamento de linguagem natural, reconhecimento de fala, reconhecimento de imagens e sistemas especialistas. O objetivo final de toda essa área é criar a inteligência artificial geral, ou AGI, na sigla em inglês. Isso significa produzir uma máquina capaz de resolver problemas arbitrários para os quais não foi treinada.

Quais são as aplicações da IA?

Existem diversos casos de uso da inteligência artificial. Os mais conhecidos são as plataformas de IA generativa, treinadas com grandes modelos de linguagem (LLMs) para responder a perguntas feitas por texto. Entre elas estão o ChatGPT e a plataforma Bard, do Google. O Midjourney é um programa que gera imagens originais a partir de textos criados pelos usuários. Outras formas de IA utilizam técnicas probabilísticas para determinar uma característica ou percepção de uma entidade, como a plataforma de crédito da Upstart, que usa um sistema de classificação de crédito aprimorado por IA para avaliar a capacidade de pagamento dos solicitantes, buscando na internet dados relacionados às suas carreiras, perfis patrimoniais e relacionamentos. Outros tipos de IA utilizam grandes bases de dados de estudos científicos para gerar novas ideias de possíveis medicamentos a serem testados em laboratórios. YouTube, Spotify, Facebook e outros agregadores de conteúdo usam aplicações de IA para sugerir conteúdo personalizado aos usuários, coletando e organizando dados sobre seus hábitos de consumo de conteúdo.

Quais são algumas ações ligadas ao setor de IA?

A Nvidia (NVDA) é uma empresa de semicondutores que desenvolve tanto chips de computador voltados à IA quanto algumas das plataformas utilizadas por engenheiros de IA para criar suas aplicações. Muitos entusiastas veem a Nvidia como uma forma de investir nos fornecedores de ferramentas para a revolução da IA, já que a empresa fabrica os recursos necessários para desenvolver novas aplicações de inteligência artificial. A Palantir Technologies (PLTR) é uma empresa de análise de grandes volumes de dados, ou “big data”. Ela possui grandes contratos com a comunidade de inteligência dos EUA, que utiliza sua plataforma Gotham para filtrar dados, identificar pistas relevantes para atividades de inteligência e fornecer informações sobre o reconhecimento de padrões. Seu produto Foundry é usado por grandes empresas para acompanhar dados de funcionários e clientes, aplicando-os em análises preditivas e na identificação de anomalias. A Microsoft (MSFT) detém uma participação expressiva na OpenAI, criadora do ChatGPT, que ainda não abriu seu capital. A Microsoft integrou a tecnologia da OpenAI ao seu mecanismo de busca Bing.

A inteligência artificial poderia gerar outra bolha no mercado de ações?

Após o lançamento do ChatGPT para o público em geral no fim de 2022, muitas ações ligadas à IA começaram a subir fortemente. A Nvidia, por exemplo, avançou bem mais de 200% nos seis meses seguintes ao lançamento. Imediatamente, especialistas de Wall Street começaram a se perguntar se o mercado estava sendo tomado por outra bolha de tecnologia. O renomado investidor Stanley Druckenmiller, que manteve investimentos expressivos tanto na Palantir quanto na Nvidia, afirmou que as bolhas nunca duram apenas seis meses. Ele disse que, se o entusiasmo com a IA de fato se transformasse em uma bolha, as avaliações extremas durariam pelo menos dois anos e meio ou mais, como ocorreu com a bolha das pontocom no fim dos anos 1990. Em meados de 2023, a avaliação mais provável era de que o mercado não estava em uma bolha, ao menos por enquanto. É verdade que a Nvidia era negociada a 27 vezes a receita projetada naquela época, mas os analistas previam um crescimento extremamente elevado da receita nos anos seguintes. No auge da bolha das pontocom, o NASDAQ 100 era negociado a 60 vezes o lucro, mas, em meados de 2023, o índice era negociado a 25 vezes o lucro.

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