การคาดการณ์ราคา AUD/JPY: ฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ 110.50 แต่แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง

AUD/JPY ดีดตัวกลับขึ้นใกล้ 110.85 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์
คาดกันอย่างกว้างขวางว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนกันยายนวันอังคารนี้
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบ โดย RSI บ่งชี้โมเมนตัมขาลง
แนวต้านแรกด้านบนอยู่ที่ 111.45; ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือ 100.00

คู่ AUD/JPY เคลื่อนไหวในแดนบวกราว 110.85 ยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสี่วันในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงเหนียวแน่นสนับสนุนมุมมองเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาดว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) จาก 4.35% เป็น 4.60% เมื่อสิ้นสุดการประชุมในวันอังคาร หากเกิดขึ้นจริง จะเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สี่ในปี 2026 และทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011

นักวิเคราะห์ของ ANZ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “การยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง และแนวโน้มที่ RBA จะมองว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันที่ตามมาเป็นแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อมากกว่าด้านการเติบโต... ทำให้เรามองว่าการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง (กันยายนและพฤศจิกายน) มีความเป็นไปได้มากกว่าหนึ่งครั้ง”

ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียประจำเดือนสิงหาคมในวันพุธ โดยคาดว่า CPI ทั่วไปจะแสดงการเพิ่มขึ้น 4.1% สัญญาณใด ๆ ของเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาดในออสเตรเลียอาจหนุนค่าเงินออสซี่เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในระยะใกล้

เทรดยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อความเป็นไปได้ของการแทรกแซงค่าเงินจากทางการญี่ปุ่น ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าของ JPY นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi Sanae กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump แสดงความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของเงินเยนระหว่างการประชุมสุดยอดครั้งล่าสุดของทั้งสองฝ่าย

ขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น Katayama Satsuki ยืนยันอีกครั้งว่า “การประเมินมูลค่าเงินเยนต่ำเกินไปเป็นปัญหา” หลังหารือทางโทรศัพท์กับรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent

คาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจน ขณะที่ข้อมูลออสเตรเลียยังคงร้อนแรง

นักเศรษฐศาสตร์ของ ING คาดว่า RBA จะ “ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp อย่างชัดเจนในวันอังคาร” โดยให้เหตุผลว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อน “เศรษฐกิจที่ยังคงร้อนแรงในหลายด้าน” พวกเขาชี้ว่า “ภาวะตลาดแรงงานยังคงตึงตัว การเติบโตของ GDP ไตรมาสสองออกมาดีกว่าคาด และตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดแข็งแกร่งกว่าที่คาด” ซึ่งตอกย้ำเหตุผลสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ING ยังชี้ไปที่ข้อมูลราคาในระยะถัดไป โดยระบุว่า “ข้อมูล CPI เดือนสิงหาคมมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นต่อสู่ 4.1% เมื่อเทียบรายปี โดยมีแรงขับหลักจากราคาดีเซลและอาหารที่สูงขึ้น ควบคู่กับแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงอยู่”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาอยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ทรงตัวต่ำกว่าระดับกึ่งกลางที่ 41.58 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแอแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ 111.45 ก่อนมุ่งสู่จุดสูงสุดวันที่ 22 กันยายนที่ 112.22 และเส้น SMA 100 วันบริเวณ 112.80 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่ขอบบนของ Bollinger ใกล้ 113.70

ในด้านขาลง แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 100.00 ถัดลงมา ขอบล่างของ Bollinger ที่ 109.25 ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญถัดไป ซึ่งเป็นจุดที่แรงขายอาจเริ่มอ่อนลงหากมีการทดสอบระดับดังกล่าว

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลียคืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย การตัดสินใจดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุมปีละ 11 ครั้ง และมีการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น พันธกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% แต่ยังรวมถึง “...การมีส่วนช่วยต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจและสวัสดิภาพของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ให้แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินโดยรวมลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสซี่

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงินนั้นได้ นักลงทุนมักต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและหดตัว กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์รวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยสนับสนุน AUD ด้วย

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Quantitative Easing (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์ — โดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน — จากสถาบันการเงิน ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างมากให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยทั่วไป QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

Quantitative tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ QE นั้นธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ใน QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถืออยู่แล้วกลับมาลงทุนใหม่ ซึ่งจะเป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย

บทความถัดไป