ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่ำกว่า 0.6959 หลังดุลการค้าเกินดุลหดตัวลงอย่างมาก

AUD/USD อ่อนตัวลงใกล้ 0.6945 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
ดุลการค้าของออสเตรเลียหดตัวลงอย่างมากสู่ 495 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนสิงหาคม
ตลาดมองโอกาสที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 38.2%

คู่ AUD/USD ซื้อขายในแดนลบเล็กน้อยบริเวณ 0.6945 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โดยดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังการเปิดเผยข้อมูลดุลการค้า ของออสเตรเลีย นักลงทุนรอรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ในช่วงต่อไปของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดุลการค้าของออสเตรเลียแคบลงอย่างมากสู่ 495 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนสิงหาคม เทียบกับดุลเกินดุล 1,351 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในการประกาศครั้งก่อนหน้า (ปรับทบทวนจาก 1,923 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย)

ขณะเดียวกัน การส่งออกของประเทศเพิ่มขึ้น 3.7% MoM ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการหดตัว 3.6% ก่อนหน้า (ปรับทบทวนจาก -3.3%) ส่วนการนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.8% MoM ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการลดลง 2.4% ในการประกาศครั้งก่อน (ปรับทบทวนจาก -2.5%)

ในอีกด้านหนึ่ง สัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในสหรัฐได้ลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในทันที ซึ่งอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและเป็นปัจจัยหนุนต่อคู่นี้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไป เพิ่มขึ้น 3.4% YoY ในเดือนสิงหาคม หลังจากตัวเลขเดือนกรกฎาคมที่ถูกปรับทบทวนลงอยู่ที่ 3.4% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.7%

Core PCE ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนสูง เพิ่มขึ้น 3.0% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.0% ในเดือนกรกฎาคมที่ถูกปรับทบทวนลง และต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.3%

ขณะนี้ตลาดการเงินมองโอกาสราว 38.2% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากราว 45% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

คาด RBA คงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ความอ่อนแอของตลาดอสังหาริมทรัพย์ออสเตรเลียตอกย้ำผลกระทบล่าช้าจากการคุมเข้มนโยบาย

Volkmar Baur จาก Commerzbank เตือนว่า ผลกระทบจากการคุมเข้มนโยบายของ RBA ในอดีตยังคงค่อย ๆ ส่งผ่านไปยังเศรษฐกิจ โดยเน้นว่า “การขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักส่งผลด้วยระยะเวลาหน่วงเสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อภาคอสังหาริมทรัพย์” เขาชี้ถึงสัญญาณใหม่ของแรงกดดันในภาคที่อยู่อาศัย โดยระบุว่า “ใบอนุญาตก่อสร้างลดลงอีกครั้งในเดือนสิงหาคม 6.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และราคาที่อยู่อาศัยในเมืองใหญ่ยังคงปรับตัวลดลง” ภายใต้บริบทดังกล่าว Baur เห็นว่า “RBA น่าจะควรรอดูว่าพัฒนาการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเป็นอย่างไร” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าแรงหนุนเพิ่มเติมต่อ Aussie จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้อาจมีจำกัด

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาอยู่สูงกว่าเส้นล่างของ Bollinger เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าคู่นี้กำลังกดดันบริเวณขอบล่างของกรอบการเคลื่อนไหวล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 26.8 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยืดตัวมากแล้ว แต่ยังไม่กลับทิศ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันบริเวณ 0.7060 โดยมีเส้นกึ่งกลางของ Bollinger แถว 0.7100 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านรอง ก่อนที่เส้นบนที่ 0.7272 จะเข้ามาอยู่ในมุมมอง ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger ที่ 0.6925 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะยิ่งตอกย้ำอคติเชิงลบที่มีอยู่ และเปิดทางให้ขาดทุนเพิ่มเติมสู่ระดับที่ต่ำลง ซึ่งยังไม่ได้ถูกกำหนดโดยชุดตัวชี้วัดปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือราคาของสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยสำคัญ เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด—ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off)—ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยแบบแรกเป็นลบต่อ AUD และแบบหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทำให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มขึ้น ซึ่งก็เป็นบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD และหากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป