ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับทิศหลังการฟื้นตัวหลังประกาศ PCE ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว

AUD/USD ร่วงลง 0.41% ในวันพุธ หลังลบการรีบาวด์ช่วงแรกทั้งหมดภายหลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ
เงินเฟ้อ PCE ที่ออกมาต่ำกว่าคาดในเบื้องต้นกดดันดอลลาร์สหรัฐ แต่ข้อมูลการจ้างงานและการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าคาดช่วยจำกัดการปรับลง
ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันปรับน้ำหนักการเดิมพันไปที่เดือนธันวาคม

AUD/USD ปรับตัวลง 0.41% ในวันพุธ และเคลื่อนไหวบริเวณ 0.6960 ณ เวลาที่เขียน โดยลบการรีบาวด์ช่วงแรกทั้งหมดหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ (US) ที่ออกมาต่ำกว่าคาด คู่เงินเผชิญแรงขายอีกครั้งเมื่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดหลังการประกาศข้อมูล

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปรายปียังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.7% ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมก็ถูกปรับลดลงสู่ 3.4% จากที่รายงานก่อนหน้านี้ที่ 3.7%

ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน และเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟด (Fed) จับตาอย่างใกล้ชิด ทรงตัวที่ 3% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.3% ตัวเลขเดือนกรกฎาคมก็ถูกปรับลดลงสู่ 3% จาก 3.3% เช่นกัน ในรายเดือน PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% ขณะที่ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนลงในเบื้องต้นกระตุ้นแรงขายในดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ AUD/USD รีบาวด์ทันทีหลังการประกาศ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวจางหายอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนยังประเมินตัวเลขการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นด้วย

Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90K ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 70K และเร่งตัวขึ้นอย่างมากจากตัวเลขเพิ่มขึ้น 36K ในเดือนสิงหาคมที่มีการปรับทบทวนแล้ว

การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐก็สร้างเซอร์ไพรส์เชิงบวกเช่นกัน โดยการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แบบ annualized สำหรับไตรมาส 2 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% จากประมาณการก่อนหน้าที่ 1.5% และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.5% การปรับทบทวนดังกล่าวบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจขยายตัวเร่งขึ้นจากระดับ 2.1% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก

การผสมผสานระหว่างเงินเฟ้อที่อ่อนลงและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังยืดหยุ่น กำลังทำให้ตลาดกลับมาทบทวนเรื่องจังหวะเวลา มากกว่าความเป็นไปได้ ของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 35% ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากเกือบ 51% ในวันก่อนหน้า และ 71% เมื่อสัปดาห์ก่อน

ขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการขยับขึ้นในภายหลังยังคงแข็งแกร่ง โดยโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นสู่เกือบ 60% จาก 49.4% ในวันก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ไปสู่เดือนธันวาคมช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการอ่อนค่าทันทีหลังตัวเลข PCE

การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐสร้างแรงกดดันต่อ AUD/USD อีกครั้ง ซึ่งกลับทิศจากปฏิกิริยาเริ่มต้นต่อข้อมูลเงินเฟ้อและกลับเข้าสู่แดนลบอีกครั้ง ความคาดหวังอย่างต่อเนื่องว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ อาจยังคงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ แม้ตัวเลข PCE จะอ่อนลงก็ตาม

คาด RBA คงอัตราดอกเบี้ย หลังเงินเฟ้ออ่อนลงและแรงกดดันในภาคที่อยู่อาศัยจำกัดปัจจัยหนุน Aussie

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank มองว่าข้อมูลล่าสุดตอกย้ำเหตุผลสำหรับการดำเนินนโยบายอย่างอดทนของ RBA โดยระบุว่า “หนึ่งวันหลังการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย ตัวเลข CPI ที่เผยแพร่ในวันนี้ก็แสดงให้เห็นเช่นกันว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 1.5 ครั้งโดย RBA — ตามที่ตลาดยังคาดกันเมื่อวาน — มีแนวโน้มว่าจะมากเกินไป” พวกเขายอมรับว่า “ไม่มีข้อสงสัยว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และต้องใช้เวลาอีกระยะกว่าจะกลับสู่กึ่งกลางของกรอบเป้าหมาย” แต่เน้นย้ำว่า “การขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักส่งผลด้วยระยะเวลาหน่วงในระดับหนึ่งเสมอ”

ในมุมมองของพวกเขา ผลกระทบที่ล่าช้านี้เห็นได้ชัดเป็นพิเศษในภาคอสังหาริมทรัพย์ “ซึ่งใบอนุญาตก่อสร้างลดลงอีกครั้งในเดือนสิงหาคม 6.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และราคาในเมืองใหญ่ยังคงปรับลดลงต่อเนื่อง” ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลาง “น่าจะควรรอดูว่าพัฒนาการต่าง ๆ จะเป็นอย่างไรในช่วงหลายเดือนข้างหน้า” ท่ามกลางฉากหลังของ CPI ที่อ่อนลงและภาคที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอลงมากขึ้น Commerzbank สรุปว่า “ด้วยเหตุนี้ AUD จึงไม่น่าจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมอีก”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง AUD/USD เคลื่อนไหวที่ 0.6956 โดยขยายการปรับลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 0.7005 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.7051 ซึ่งทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นขาลง ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 35 บ่งชี้ถึงแรงกดดันฝั่งลบที่ยังคงอยู่ แม้ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ขณะที่คู่เงินเคลื่อนไหวสะสมตัวอยู่เหนือฐานเชิงโครงสร้างที่ 0.6950 เพียงเล็กน้อย

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ 0.6980 ตามด้วยแนวกั้นแนวนอนที่ 0.7005 ซึ่งสอดคล้องกับ SMA 100 ช่วง ขณะที่แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 0.7045, 0.7075, 0.7105 และ 0.7140 ส่วนด้านล่าง แนวรับใกล้เคียงมีเพียงระดับแนวนอนที่ 0.6950 และหากหลุดต่ำกว่าฐานนี้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงรายชั่วโมงขยายตัวต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป