ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง แม้ Hauser ของ RBA จะแสดงความเห็นในเชิงสายเหยี่ยวก็ตาม

ดัชนีราคาค่าจ้างของออสเตรเลียขยายตัว 3.2% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาส 2 ปี 2026 สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แม้จะทำระดับต่ำสุดในรอบหลายไตรมาส
Andrew Hauser รองผู้ว่าการ RBA เตือนว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป ทำให้จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อชะลออุปสงค์ทางเศรษฐกิจ
ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและเงินเฟ้อที่ชะลอลง ทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 35%

AUD/USD ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.7080 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ เมื่อกล่าวถึงภาพรวมเศรษฐกิจในวงกว้าง Andrew Hauser รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เน้นย้ำในวันพุธว่า เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างไม่อาจยอมรับได้ Hauser ระบุว่านโยบายการเงินจำเป็นต้องทำงานเพื่อลดอุปสงค์ในระบบเศรษฐกิจและกดดันแรงกดดันด้านราคาให้ลดลง แม้ธนาคารกลางจะไม่ได้คาดการณ์ภาวะถดถอย แต่กำลังเห็นการชะลอตัวโดยทั่วไป และยังคงกังวลอย่างมากต่อความเสี่ยงด้านขาขึ้นของเงินเฟ้อ Hauser เตือนว่า หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลง RBA จะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาค่าจ้างที่ปรับตามฤดูกาลของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาส 2 ปี 2026 ทรงตัวจากตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 1 และสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ขณะที่ค่าจ้างรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งรักษาอัตราการขยายตัวเท่ากับที่เห็นในสี่ไตรมาสก่อนหน้า ตัวเลขรายปีดังกล่าวถือเป็นการเติบโตของค่าจ้างที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2024

ความเสี่ยงขาขึ้นของ Aussie ยังคงอยู่ หลัง UOB ปรับเป้าหมายระยะใกล้ขึ้นไปที่ 0.7150

นักวิเคราะห์ของ UOB Group ยังคงมุมมองว่า “ความเสี่ยงของ AUD อยู่ในด้านขาขึ้น” ซึ่งเป็นมุมมองที่พวกเขาถือมาตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม และย้ำอีกครั้งเมื่อวันที่ 17 สิงหาคม ขณะที่ราคา spot ซื้อขายอยู่แถว 0.7080 ในเวลานั้น พวกเขาเตือนว่า “ความเสี่ยงของ AUD ยังคงอยู่ในด้านขาขึ้น แต่ AUD ต้องทะลุ 0.7100 ก่อน จึงจะคาดหวังการเคลื่อนไหวไปสู่ 0.7120 ได้” นับจากนั้น สกุลเงินดังกล่าวได้ “ทะลุขึ้นเหนือทั้ง 0.7100 และ 0.7120 อย่างรวดเร็ว” และขึ้นไปแตะ “จุดสูงสุดที่ 0.7129 ก่อนอ่อนตัวลง” โดยขณะนี้ UOB ระบุว่า “0.7150” คือ “ระดับถัดไปที่ต้องติดตาม” ธนาคารยังเสริมว่า “มีเพียงการหลุดต่ำกว่า 0.7070” เท่านั้น — โดยก่อนหน้านี้ระบุ “แนวรับสำคัญ” ไว้ที่ 0.7050 — “ที่จะหมายความว่าความเสี่ยงขาขึ้นได้ลดลงแล้ว”

อย่างไรก็ตาม ด้านลบของคู่ AUD/USD อาจถูกจำกัดไว้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงท่ามกลางการคาดการณ์ที่ผ่อนคลายลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ลดลงในเดือนกรกฎาคมเป็นครั้งแรกในรอบเก้าเดือน ซึ่งยิ่งซ้ำเติมความกังวลหลังการจ้างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนก่อน และตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ที่อยู่ในระดับอ่อน

แม้เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งล่าสุด แต่เจ้าหน้าที่ 3 รายมีความเห็นต่างโดยสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้นักเทรดจับตารายงานการประชุมที่กำลังจะเผยแพร่เพื่อหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเห็นที่แตกต่างกันภายในธนาคารกลาง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้นักเทรดให้น้ำหนักเพียง 35% ต่อโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนของเฟด ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

Chart Analysis AUD/USD — AUD/USD: กราฟรายวัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน AUD/USD ซื้อขายที่ 0.7080 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคา spot ยืนเหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 ช่วงเวลาและ 50 ช่วงเวลา การที่ EMA ระยะสั้นเรียงตัวอยู่ต่ำกว่าราคาเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงแรงซื้อพื้นฐานที่ยังสนับสนุนอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 58.4 ยังคงอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งกระทิงยังมีพื้นที่ในการขยายการปรับขึ้นต่อไป การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟรายวันชี้ให้เห็นว่าคู่นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบช่องขาขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงอคติขาขึ้นที่ยังดำเนินต่อไป

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่บริเวณ EMA 9 ช่วงเวลาที่ 0.7071 ตามด้วย EMA 50 ช่วงเวลาที่ 0.7029 ซึ่งหากมีการย่อตัวลึกกว่านี้ จะเป็นการทดสอบความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน ส่วนต่ำกว่านั้น ระดับแนวนอนที่ 0.6833 และ 0.6400 เป็นฐานโครงสร้างที่อยู่ไกลออกไปมากขึ้น ในด้านบน อุปสรรคสำคัญถัดไปอยู่ที่แนวต้านแนวนอนบริเวณ 0.7278 และหากทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างยั่งยืน ก็จะเปิดทางให้คู่เงินนี้เดินหน้าต่อในเฟสการฟื้นตัวในภาพกว้าง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาของสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยเช่นกัน รวมถึงเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางกลับกันจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันก็เช่นเดียวกันหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งก็เป็นบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป